BIST 100, son 3 aydır devam ettirdiği düşüş ağırlıklı kanal hareketinde bu hafta içinde üst bandı test etmeye başladı.
Endeks, haftaya yukarı yönlü eğilimle başladıktan sonra bugün 7.800 puan bandında hareket ediyor. Teknik olarak bakıldığında BIST 100’ün mevcut görünümünden çıkarak yükseliş ivmesini devam ettirmesi için önündeki en yakın direnç alanının 8.000 - 8.050 puan bandı olduğu görülüyor.
Bu bölgenin üzerinde bir haftalık kapanış gelmesi durumunda BIST 100’ün düşüş eğilimi kanalı yukarı yönlü kırdığı teyit edilebilir ve endeksin 8.260 puan engeli sonrası 8.500 puan bandındaki son zirvesini zorlayabileceğini görebiliriz.
Diğer yandan bu hafta TCMB’nin ABD’de gerçekleştireceği yatırımcı günü toplantılarının etkileri de yakından takip edilecek. Borsa İstanbul’da yeni bir yükseliş dalgası için bir süredir üzerinde durulan yabancı sermaye konusu, gündemin ana başlıklarından biri olmaya devam ediyor. Dün uluslararası bir kuruluşun uzun bir süre sonra Türk bankaları hakkında olumlu ifadeler kullanması, borsayı hareketlendiren bir gelişme oldu.
Önümüzdeki süreçte borsadaki yabancı payının artması yukarı yönlü hareketi tetikleyecek bir gelişme olacaktır. Ayrıca Aralık ayında Türkiye değerlendirmesini sunmayan Moody’s’in 12 Ocak Cuma günü değerlendirmesini paylaşması bekleniyor. Beklenti, Moody’s’in Türkiye’ye yönelik not artırımına gitmesi yönünde olup bu artırım gelirse BIST’e de pozitif etki edeceğini görebiliriz.
BIST 100 için teknik görünüme biraz daha uzun vadeli baktığımızda geçen yılın ikinci çeyreğine doğru benzer bir grafik karşımıza çıkıyor. BIST 100, geçen yıl Mart - Mayıs arası dönemde de benzer düşen kanal içinde hareket ederken kanalın yukarı yönlü kırılımının ardından hızlı bir yükseliş ivmesi yakalamıştı. Her ne kadar o dönem borsayı etkileyen dinamikler farklı olsa da teknik açıdan bir benzerlik söz konusu.
Buna göre şu an gündemde olan yabancı sermayenin oranındaki artış beklentisi gerçeğe dönerse yukarı yönlü önemli bir trend yakalamak mümkün hale gelebilir. Haftalık grafikte de görüleceği üzere şu an Stokastik RSI göstergesi de aşırı satım bölgesinden çıkma eğiliminde. Endeksin yeniden 8.000 puan bandına yerleşmesi durumunda bu gösterge de yükseliş adına sinyali üretmeye başlayacak. Tabi trendin devamı bir dizi olumlu gelişmeye bağlı olacak.
Bununla birlikte BIST 100, 8.000 puan bandına adım atmakta zorlanır ve olası kırılım gerçekleşmezse bu sefer kanalın alt bandına doğru 6.900 - 7.000 puan aralığına düşüş ivmesi görebiliriz.
Türkiye İş Bankası (ISCTR)
ISCTR, Kasım ayında 20 TL’nin hemen altında destek bulurken düzeltme aşamasını kısıtlı tuttu.
2023 yılının son aylarında trendini yukarı çeviren ISCTR, bu yolda 25 TL bandındaki direncini kırmayı başaramadı ve yükseliş yolunda bir miktar ivme kaybetti. Son olarak 22 TL bandında ikinci bir destek bulan hisse, bu hafta daha önce kıramadığı 25 TL direnci üzerinde hareketine devam ediyor. 
Hisse fiyatının önünde son zirve fiyatı ortalama 26,3 TL, ilk direnç olarak takip edilecek. Bankacılık sektörüne yönelik olumlu yorumların gelmesiyle birlikte yükselişini hızlandıran ISCTR, bu hafta 26,3 TL direncini de kırmayı başarırsa kısa vadede hedef bölgesi, Fibonacci seviyelerine göre 28 - 30 TL aralığı olarak gözüküyor. Bu bölgenin de kararlı şekilde geçilmesi durumunda hisse fiyatının bir sonraki hamlesinin 36 TL’ye doğru olabileceğini görebiliriz. Günlük grafikte Stokastik RSI da dik ivmeli görünümüyle yükselişi destekleyen sinyale sahip.
Aşağı yönlü bir harekette ise 24 TL’ye denk gelen kısa vadeli trend çizgisinin test edilmesi de olasılık dahilinde. Bu fiyat seviyesinin korunması durumunda ISCTR’nin daha kararlı bir yükseliş gerçekleştirmesi mümkün. Alt bölgede ise 21 - 22 TL bandı ana destek olarak takip edilecek.
InvestingPro adil değer analizi ise 4 finansal modele göre ISCTR’nin orta belirsizlikle adil değer seviyesinde hareket ettiğini tahmin ediyor. 14 analistin ortak görüşü de hissenin adil değerinin 24 TL seviyesinde olduğu yönünde.
Türkiye Şişe ve Cam Fabrikalari A.Ş. (SISE)
SISE, Ekim ayında 57 TL zirvesinden başlayan düzeltme evresini 43 - 45 TL bandında sonlandıran bir görüntüye sahip.
Son kısa vadeli düşüş hareketine göre bugün 47,4 TL’deki direncini kırmak için mücadele eden SISE, bu direnç üzerinde günlük kapanış gerçekleştirebilirse bir sonraki en yakın direnç fiyatı 49 TL’yi radarına alacak. Diğer yandan dünkü sıçramayla kısa vadeli düşüş trendini kırmayı başaran hisse, bugün bir geri test aşamasında bulunuyor. Bu noktada alıcıların yeniden ağırlığını koyması durumunda 49 TL engeli aşılabilirse hisse fiyatının teknik olarak kısa vadede 51 - 53 TL aralığına doğru hareket etmesi muhtemel.
Bu bölgenin de geçilmesi durumunda Fibonacci seviyelerine göre 57 TL zirvesinin ardından yeni zirve fiyatının 59 - 63 TL aralığında oluşabileceğini görebiliriz.
Düşüş senaryosunda ise 49 TL’deki direnç fiyatının geçilememesi bir satış baskısı oluşturursa bu sefer yükseliş kurulumu bozularak hissenin düşüş trendine geri dönme olasılığı artacaktır. Bu yolda 46 TL fiyatı, kritik bir destek olarak duruyor.
InvestingPro platformu üzerinden baktığımızda adil değer analizi, şu an 13 finansal modele göre hissenin iskontolu kaldığını gösterirken bir yıllık hedef fiyat 56 TL olarak tahmin ediliyor. 10 analistin ortak görüşü ise SISE’nin bir yıllık periyotta 67 TL’ye kadar çıkabileceği yönünde.
Şişecam, ayrıca finansal açıdan da olumlu bir görünüme sahip. InvestingPro üzerinden özetleyecek olursak;
- Güçlü kazançlardan dolayı temettü ödemelerine devam edebilecek olması
- Hisse başına kârın istikrarlı artışı
- Yüksek aktif kârlılığı yanında düşük fiyat/kazanç oranına sahip olması
- Likit varlıkların kısa vadeli borçlardan yüksek olması
öne çıkan olum faktörler olarak sıralanıyor.