Bu hafta küresel piyasalarda ABD enflasyonuyla beraber risk iştahı oldukça yükseldi ve endeksler haftayı pozitif kapatmaya hazırlanıyor. Yurt içinde ise sert düşüş yaşayan BIST 100 bugün %2’ye yakın primli işlem görse de haftalık bazda düşüşte.
Yurt içinden devam edersek, dün BIST 100 endeksinde önce yükseliş ardından düşüş ve sonra hızlanan bir yükseliş yaşandı. Gün içinde 4.601 puanın görülmesinin ardından endeks günü %5,11 kazançla 4.970 puandan kapattı.
Endeks için son derece kötü bir haftaydı. Önemli olan düşüş yaşamasından ziyade oynaklığın yüksek olması ve buna gerekçe olmamasıyla beraber bunun tekrarlanabileceği endişesinin artmasıydı.
Teknik olarak 4.700 puan desteği korundu ve haftalık kapanışı izleyeceğiz. Bu destek üzerindeki seyir endeksi 5.300’lere tekrar taşıyabilir. Eğer yine bir baskı söz konusu olur ve yine bir düşüş başlarsa 4.700-4.155 puan aralığı önemli olacak. Endeks bu gölgede tutunduğu sürece iyimser görünüm devam edebilir. Riskin ilk kısmını 4.155 puan altında görüyorum.
Küresel tarafta gündem ABD enflasyonuydu. Pandemi sonrası aylık bazda ilk kez fiyat artışı hız kesti. Yıllık bazda da enflasyon %6,5’e indi. Ancak çekirdek tarafta aylık görünüm yükselişin devam ettiğini gösteriyor ki bunda en büyük payı kira ve ev harcamaları alıyor. Kiranın yıllık artış oranının %7,5 olması sepet ağırlığını da artırıyor. Öte yandan harcamaların devam etmesi iç talebin de canlı olduğunu gösteriyor. Ücret ve harcama tarafını birlikte değerlendirdiğimizde ücret artışının geride kaldığı görülüyor.
Veriyi piyasa ve Fed gözünden ayrı ayrı değerlendirmek gerekir:
Piyasalar için enflasyon düşüyor, büyümede de yavaşlama var ve Fed, Şubat’ta 25, Mart’ta da 25 baz puan artırdıktan sonra Aralık ayına doğru ilk faiz indirimini yapacak, beklentisi var.
Fed gözünde, faiz artışları etkisini gösteriyor. Şu andaki küresel fiyatlar (enerji, emtia, gıda) da düşüşte ve enflasyondaki gerileme döngüsünü destekliyor. Ama erken davranmamak gerek, yaklaşımı var. Bunu son günlerde konuşan Fed yetkililerinde gördük. Ama hem Fed hem piyasanın yakın olduğu görüş Şubat’ta 25 baz puanlık faiz artışı olacağı. Bu beklentilerle dolar endeksi 102’ye geriledi, euro/dolar 1,08’i aştı ve ons altın da 1.900 doların üzerine çıktı.
Altında son durum
Ons altındaki yükseliş oldukça hızlandı ve son günlerdeki aşırı hareketin bir düzeltmesine tanık olabiliriz, ama bu düşüşten ziyade devam edecek yükselişin daha sağlıklı olmasını sağlayabilir.
Teknik olarak izlediğim 1.920 dolar direncine yaklaşa fiyatta yükselişten önce olası geri çekilmelerin nerelerde durabileceği daha önemli. Beklentim 1.876-1.845 dolar aralığının korunması yönünde ve bu bölgedeki dengeyle kıymetli metal 1.920 dolar üzeri hareketine devam edebilir.
Onstaki yükselişle rekor kıran gram altın bugün 1.153 TL’yi gördü. 1.920 dolar hareketine bağlı 1.148 dolar üzerini bekliyordum. Bundan sonrası için onsta 1.920 dolar üzeri ki burada ana hedef 1.980 dolar, buraya doğru hareketin devam etmesiyle gramda 1.177 seviyesi görülebilir.
Gram altın rekor kırıyor
Gram altında 1.040 TL ana destek ama fiyattaki yükseliş arttıkça destek makası da fazla görünüyor. Lakin dikkatli olmakta fayda var. 1.040 TL ana desteği üzerinde olası geri çekilmelerde 1.106 izlenebilir.
Onsta 1.920 ilk direnç aşılmasıyla 1.980’ doğru hareket olasılığı güçlü. Geri çekilmede 1.876-1.845 bölgesinin korunması 1.980 olasılığını yine güçlü tutar.
Gramda şu andaki seviyelerden gelecek düşüşte 1.106 ilk durak olabilir. Korunmasıyla 1.177 TL canlı. Ana destek ise 1.040 TL ve yakın vadede bu destek üzeri güçlü hareketin devam edeceğini gösteriyor.