40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Avrupa'da Çözüm Geleneksel Enerji Kaynaklarında Görüldü, ESG Gözden Düştü

Yayın Tarihi 22.06.2022 18:10
Güncelleme Tarihi 09.07.2023 13:31

Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır

  • Enerji krizi sebebiyle Avrupa genelinde kömür ve doğal gaz talebi yüksek
  • ESG arama trendleri ve tahvil akışları, çevre odaklı temanın cazibesini yitirdiğine işaret ediyor
  • Yatırımcılar makul değerlemelere sahip Avrupalı büyük enerji hisselerini değerlendirebilir

Bu hafta içinde, Almanya doğal gazını korumak adına kömürle çalışan enerji tesislerini yeniden faaliyete geçireceğini duyurdu. Bu gelişme, ESG (Çevresel, Sosyal ve Kurumsal Yönetişim) kitlesi için son darbe oldu.

En nihayetinde, para konuşuyor (ve genellikle kazanıyor). Şu an, Avrupa’da sıcaklıkların yükseldiği bu dönemde enerji fiyatları sıçrama yapmış durumda. Ek olarak, ABD’deki Freeport LNG tesisinde yaşanan yangının ardından LNG ihracat aktivitesi durmuş durumda.

Tüm bu faktörler, bir zamanların popüler (ve siyasi) ESG hareketini baskılıyor.

ESG Analizi

Yatırımcıların ESG’deki büyümeyi (ya da düşüşleri) analiz etmelerinin bazı yolları var. Bunlardan biri, Google Arama Trendleri’ni incelemek. Bloomberg’e göre, ESG’ye dair aramalar son dönemde düştü. Buna kıyasla, son birkaç yıl boyunca istikrarlı bir yükseliş yaşanmıştı.

Google Arama Trendlerine Göre ESG İlgisi Azaldı

ESG'ye yönelik Google aramaları

Kaynak: Bloomberg, Google Verileri

Akışlar Azaldı

Ancak daha önce de belirttiğim gibi, finans piyasalarında son sözü para söyler. Özellikle, küresel enerji yatırımcıları için önemli olan bir grafik var.

Bank of America Global Research’e göre, EPFR kaynak akışları verilerine dayalı olarak, Avrupa’da ESG tahvillerine yönelik akışlarda bir düşüş yaşandı. Buna en son, Mart 2020’deki çöküşte tanık olmuştuk.

Ancak bu kez durum farklı, çünkü Mart 2020’deki gibi bir panik modunda değiliz. Bunun yerine, Avrupa’da başta Rusya-Ukrayna krizi olmak üzere çeşitli faktörlerin sebep olduğu temel bir kayma yaşandı. Ek olarak, kıta genelinde yıllardır devam eden dekarbonizasyon çabaları şu an tanık olduğumuz enerji krizine yol açtı.

2019’dan 2022 Başına Kadar Yaşanan Yoğun Akışların Ardından Avrupa ESG Sabit Gelir Akışları Negatife Döndü

Avrupa ESG sabit gelir çıkışları

Kaynak: BofA Global Research, EPFR Verileri

Avrupalı Enerji Şirketleri

Yatırımcılar ESG’ye yönelik ilgideki azalmadan ve enerjide güçlülüğe yönelik odağın güçlenmesinden nasıl faydalanabilir? Shell (NYSE:SHEL), (LON:RDSa); BP (NYSE:BP), (LON:BP) ve TotalEnergies (NYSE:TTE), (EPA:TTEF) gibi hisselerdeki uzun pozisyonları düşünün. Bu üç dev, cazip değerleme seviyelerine ve yüksek temettü verimlerine sahip.

Wall Street Journal’a göre, Shell ve Total’in son 12 aylık fiyat-kazanç oranları sırasıyla 9,0 ve 8,7. BP geçtiğimiz bir yıl için negatif bir hisse başına kâra sahip, ancak BofA analistlerinin tahminlerine göre, ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 4,4.

WSJ aynı zamanda Shell’in %3,6’lık, BP’nin %4,7’lik ve Total’in %5,5’lik bir temettü verimine sahip olduğunu belirtiyor. Enerji, oynak bir sektör. ABD enerji sektörü fonu bu ayın başlarına kadar yılda %70’e yakın yükselmiş durumdaydı ancak bugün itibarıyla 2022 başından bu yana yalnızca %34’lük bir artışa kadar gerilemiş durumda.

Sonuç

ESG tehlikeli bir hale geldi. Yatırımcılar, kıtaya geleneksel şekilde petrol ve doğal gaza dayalı enerji sağlayacak büyük, düşük değerli ve yüksek temettülü enerji hisselerine doğru yayılmayı değerlendirebilir. ABD enerji sektöründeki momentum yavaşlarken, talep Avrupalı enerji hisselerinde devam edebilir.

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.