Bu yazı 04.08.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
ABD Dolar Endeksi'nin önde gelen diğer dövizlere karşı yakın dönemde değer kaybetmesi, piyasa katılımcılarının birçoğuna şu soruyu sordurdu: şu an Avrupa hisselerine yatırım yapmak için iyi bir zaman mı?
ABD doları Temmuz ayında euroya karşı yaklaşık %5, sterline karşı ise %6'ya yakın değer kaybetti. Genel ABD endeksleri çok sayıda güçlü hisse sunmaya devam edecek gibi görünüyor olsa da, uzun vadeli yatırımcılar portföylerini Birleşik Krallık ve kıta Avrupa'sında listelenen köklü şirketlerin hisseleriyle çeşitlendirmek isteyebilir.
Aşağıda, değerlendirebileceğiniz iki borsa yatırım fonunu inceledik:
1. iShares MSCI United Kingdom ETF
- Mevcut Fiyat: 26,40 dolar
- 52 haftalık aralık: 19,51 dolar - 34,31 dolar
- Temettü Geliri: %3,88
- Temettü Dağıtım Sıklığı: Yılda iki kez
- Masraf Oranı: Yıllık %0,50 ya da 10.000 dolarlık yatırımda 50 dolar
Mevcut olarak 88 varlığa sahip olan iShares MSCI United Kingdom ETF (NYSE:EWU), MSCI United Kingdom Endeksi'ni takip ediyor.
Öncelikle, Birleşik Krallık'taki hisse piyasaları için bir arka plan sunalım. Londra, uluslararası finans piyasalarının bir merkezi konumunda ve Londra Hisse Borsası (LSE) Birleşik Krallık'ın başlıca, Avrupa'nın ise en büyük hisse piyasası.
Financial Times ve Londra Hisse Borsası birlikte, Birleşik Krallık ve diğer küresel piyasalardaki çeşitli hisse endekslerine sahip olan bağımsız bir organizasyon olan FTSE Group'un sahibi konumunda.
Birleşik Krallık'ın en tanınmış endeksi, FTSE 100, 1984'te başlatıldı ve çoğu küresel yatırımcının aşina olacağı çokuluslu holdinglerden oluşuyor.
1992'de hayata geçirilen FTSE 250 Endeksi ise, LSE'de listelenen en büyük 101. ve 350. şirketlerden oluşuyor. FTSE 250'deki hisseler genellikle yerel pazara odaklı oldukları için, ada ekonomisindeki kısa vadeli gelişmelerden daha direkt bir şekilde etkileniyorlar.
EWU'daki şirketlerin büyük bir bölümü FTSE 100 Endeksi üyeleri olsa da, FTSE 250'den bazı isimler de bulunuyor. Ağırlık bazında en önemli sektörlerin arasında Temel Tüketici Ürünleri (%19,91), Finans (%16,90), Sağlık (%14,34), Sanayi (%10,66) ve Materyaller (%10,47) var. Bu beş sektör fonun yaklaşık %72'sini oluşturuyor.
En büyük beş varlık, fonun 2,1 milyar dolar civarındaki toplam net varlıklarının %45'ini oluşturuyor. EWU'nun en büyük beş şirketi AstraZeneca (NYSE:AZN), GlaxoSmithKline (NYSE:GSK), HSBC Holdings (NYSE:HSBC), Diageo (NYSE:DEO) ve British American Tobacco (NYSE:NYSE:BTI).
Fon yıl başından bu yana %24'e yakın düşüş yaşadı. Ancak fon Mart ayında 52 haftalık düşük seviye olan 19,51 dolara geriledi, yani o zaman EWU'ya yapılacak 1.000 dolarlık bir yatırım şu an 1.300 doların üzerinde olurdu.
Birleşik Krallık Avrupa Birliği'nden 31 Ocak 2020'de ayrılmış olsa da, Brexit geçiş süreci 31 Aralık 2020'de sona erecek. Bu geçiş döneminde iki taraf da ticaret alanında bir anlaşma üzerine çalışıyor, bu yüzden yatırımcılar yıl sonuna doğru yaklaşırken Birleşik Krallık merkezli hisselerde bir dalgalanma bekleyebilir.
2. SPDR EURO STOXX 50 ETF
- Mevcut Fiyat: 37,32 dolar
- 52 haftalık aralık: 24,29 dolar - 41,27 dolar
- Temettü Geliri: %1,65
- Temettü Dağıtım Sıklığı: Çeyreklik
- Masraf Oranı: Yıllık %0,29 ya da 10.000 dolarlık yatırımda 29 dolar
50 varlığa sahip olan SPDR® EURO STOXX 50 ETF (NYSE:FEZ), Euro Stoxx 50 Endeksi'ni takip ediyor. Ağırlık bazında en önemli sektörler Finans (%14,08), Bilgi Teknolojisi (%13,76), Keyfi Tüketici Ürünleri (%13,66), Sanayi (%12,42) ve Materyaller (%10,81). Bu beş sektör fonun %65'ini oluşturuyor.
Fonun en büyük on varlığı, yaklaşık 1,7 milyar dolar seviyesindeki toplam net varlıkların %42'sini oluşturuyor. FEZ'in en büyük beş şirketi SAP (NYSE:SAP), ASML Holding (NASDAQ:ASML), Linde (NYSE:LIN), Sanofi (NASDAQ:SNY), ve LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (OTC:LVMUY).
Son olarak, coğrafi olarak baktığımızda AB üyesi Fransa, Almanya ve Hollanda'nın toplamda %80'e yaklaşarak en büyük katkıyı sağladığını görüyoruz.
Fon bu yıl şimdiye dek %9'a yakın değer kaybetti. Ancak Mart'ta gördüğü diplerden bu yana %50'nin üzerinde yükselmiş durumda. Son haftalarda Avrupa'dan kayda değer bir ekonomik veri gelmedi. Ancak Avrupa Merkez Bankası'nın açıkladığı devasa teşvik paketinin ekonomiyi ve güçlü Avrupa şirketlerinin hisse fiyatlarını desteklemesi muhtemel.
Sonuç
ETF'ler, şirketleri teker teker seçmek zorunda kalmadan Avrupa piyasalarına yatırım yapmayı kolay bir hale getiriyor. Hem EWU, hem de FEZ görece düşük masraf oranına sahip ve güçlü ekonomilerle destekleniyorlar. Bu sebeple, uzun vadeli yatırımcılar Avrupa fonlarını radarlarında tutmak isteyebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız, aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.