Kathy Lien, BK Asset Management FX Stratejisi Genel Müdürü
Bu hafta siyasetten başka hiçbir şeyin dövizi bu kadar etkilemediği bir hafta. ABD doları döviz üzerinde farklı etkileri olan majör gelişmelerle yarıştı. Vergi reformu tabi ki en büyük odak noktasıydı ve planı oylayacağını söyleyen Senatör John McCain’in bugünkü desteği GOP için dev bir zafer. McCain reddeden kilit bir isimdi ve desteği ile Senato vergi tasarısı versiyonunun Cuma günü geçmesi için geçerli bir şans olmuş oldu. ABD doları onun duyurularının ardından yükseldi ve şimdi 113 üzerinde konumlanmış durumda.
Bununla birlikte, diğer büyük hikaye ise Genel Sekreter Rex Tillerson’ın Başkan Trump kabinesinden çıkması ve yerine CIA Müdürü Mike Pompeo’nun gelmesiydi. Trump ve Tillerson arasında yabancı politika üzerine pek çok konuda anlaşmazlık olduğu bilinen bir şey ancak şunu da anlamak önemli; Tillerson Kuzey Kore için daha ölçülü cevaplar verilmesi için çağrıda bulunmuştu. Başkan Trump Tillerson’ı açık bir şekilde eleştirmiş, diplomatik konularda vaktini boşa harcadığını söylemişti ve lidere karşı daha agresif yanıtlar vermeyi savunan Pompeo ile askeri harekat ihtimali önemli ölçüde arttı. Kuzey Kore dolar içim majör bir risk böylece vergi reformu Amerikan doları için iyi haberler getirse de, ABD hamleleri yaptırımların ötesine geçerse keskin artışlar yaşanmayacak. Bugünün ABD raporları karışıktı; kişisel gelir artarken, kişisel harcama yavaşladı. Chicago PMI endeksi beklentileri aştı ancak 6 yılın yüksek değerlerinden kaydı. Bu durum yarının geniş ISM imalat endeksi için yavaşlama anlamına geliyor.
En iyi performans sergileyen döviz bugün sterlindi. Getirilerini 1,35’in ötesine taşıdı. GBP/USD AB-Brexit anlaşmasının aydınlanma ihtimalleri ile üç haftada 400 pip üzerinde artış yaşadı. Haftanın başında, Brexit faturası üzerine anlaşıldığına dair raporlar vardı ve bugün AB ve İngiltere’nin İrlanda sınırı hakkında bir dönüm noktasına yakın olduğu raporlandı. İngiliz hükümet veya AB üyeleri tarafından onaylanmış bir şey henüz yok ve AB’nin pek ilerleme sağlanmadığı söylemleri ve Kuzey İrlanda partisinin May desteğini çekmekle tehdit etmesiyle henüz pek çok negatif başlık var. Bununla birlikte, AB’nin önümüzdeki ay gerçekleşecek olan forumuna yaklaşırken, bu başlıklar ve aktif Brexit görüşmeleri, müzakerecilerin anlamlı bir ilerlemeye doğru çabalamalarıyla görüşmelerin yavaş yavaş çözüldüğüne dair yatırımcılara umut veriyor. İngiltere imalat PMI raporu Cuma günü yayınlanacak ve dövizin 1,36 seviyesine doğru sıçramasını sağlayacak gelişmeler bekliyoruz.
Euro için de iyi bir gün, ABD doları karşısında 1,19’a tekrar yerleşti. Beklenenden iyi gelen Euro bölgesi verileri ve ABD hisselerindeki yeni rekorlar ile nitelenen risk iştahındaki artış, ABD dolarının arttığı bir zamanda dövize destek sağladı. Almanya’daki perakende satışlar verilerindeki Ekim ayı sırasında gerçekleşen alt üst oluşlara rağmen, pek az insan Kasım’da işsizlik faydalarına başvurdu. Euro bölgesi işsizlik oranı ayrıca gelişti ve en önemlisi, Euro bölgesi tüketici fiyat tahmini %1,4’ten %1,5’e çıktı. Artış piyasanın beklediği kadar değildi ancak bu raporların hepsi büyüme ve enflasyonun aynı doğrultuda hareket ettiğini gösterdi. Kasım ayı PMI revizyonları Cuma günü açıklanıyor. Revizyonlara dair bir tahminde bulunmak zor ancak değişiklikler olursa, Euro üzerinde yakın dönemli bir etki gösterebilir. Dolar konusunda da Euro konusunda da iyimseriz, yani sonuçta EUR/JPY çiftinin 1,35’e vurmasını bekliyoruz.
USD/CAD artan ABD doları ve petrol fiyatlarındaki düşüş ile roket hızında. OPEC toplantısı üretim kesintisi anlaşmasını 2018 yılının sonuna kadar uzatma kararı ile sonlandı. OPEC dışı uluslar da var ancak anlaşma Haziran ayında düzenlenmişti, bu nedenle petrol bugün önemli hamleler yapmadı. Kanada doları yarın GSYİH ve işgücü piyasası verilerinin açıklanmasıyla sahnede olacak. IVEY PMI raporunun istihdam unsurundaki keskin düşüş ve ticaret ile üçüncü çeyrek perakende satışlardaki yavaşlama, USD/CAD için daha fazla kazanca yol açacak şekilde, verilerin aşağı yönlü hareketi ile sürpriz yaşatabileceğini gösteriyor. Avustralya doları günü değişmeden bitirirken, Yeni Zelanda doları kayıplarını genişletti. NZD Yeni Zelanda inşaat izinlerindeki düşüş ve iş güvenindeki gerileme ile darbe alırken, AUD güçlü konut verileri ve yüksek Çin PMI ile destek gördü. Yeni Zelanda dış ticaret hadlerinin yanında, Avustralya imalat PMI raporu bu gece yayınlanacak. Avustralya aktivitesi Çin talebi ile destek görebilecekken, iki döviz de piyasanın ABD dolarına olan iştahı ile kırılganlaştı. Bu da daha fazla kayıp anlamına geliyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin