- 2021 4. çeyrek sonuçlarını 1 Şubat Salı günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 4,47 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 0,75 dolar
Çip üreticisi Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) Salı günü piyasa kapanışının ardından son çeyreklik sonuçlarını yayınladığında, hisseleri son iki yıl içinde uçuşa geçiren güçlü büyüme sürecinin hâlâ devam ettiğini göstermesi gerekiyor.
Büyüme hisselerinde devam eden satışlar AMD hisselerine de bu ay ciddi bir darbe vurdu ve hisse neredeyse %30 düşerek, Philadelphia Semiconductor Index'in aynı dönemde yaşadığı kaybı ikiye katladı.
Hisseleri Cuma'yı 105,24 dolarda kapatan Santa Clara, California merkezli şirket son iki yıl içinde, en önemli rakiplerinden biri olan Intel'in (NASDAQ:INTC) piyasaya yeni çipler sunamamasından avantaj sağlayarak pazar payını büyütmüş ve güçlü kazanımlar elde etmişti.
AMD bilişim ve ekran kartı segmentlerindeki performans sayesinde dördüncü çeyrekte 4,5 milyar dolarlık satış geliri bekliyor. Bu da bir yıl önce aynı döneme kıyasla %39'luk bir büyümeye denk geliyor. Eğer şirket bu ivmeyi sağlarsa, mevcut mali yıl için satışlar %50'nin üzerinde büyüyecek.
AMD aynı zamanda COVID-19 salgını sebebiyle çip eksikliklerinin endüstrideki birçok ismi olumsuz etkilediği bu dönemde üstün performans göstermek adına daha iyi bir pozisyonda. Bu farkı yaratan, AMD'nin ana tedarikçisi olan ve dünyanın lider çip üretim tesislerinden bazılarını işleten Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) ile sahip olduğu uzun süreli ilişki.
Genişleyen Pazar Payı
Güçlü bir satış ortamında, AMD aynı zamanda kârlılığını artırmak adına maliyetlerini de kontrol altında tutuyor. Tüketiciler şirketin çipleri için daha fazla ödemeyi kabul ettiği için, şirketin bürt marjı bir yıl önce aynı dönemdeki %44'ten %48'e çıktı. Şirket dördüncü çeyrekte %49,5'lik bir marj öngörüyor.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
AMD'nin hızla büyüyen pazar payı ve beklentileri aşma konusundaki geçmiş performansı sebebiyle birçok analist hissede yükseliş beklentisine girdi.
Investing.com anketine katılan 38 analistin 21'i hisse için "yüksek performans" derecesi verirken, 6 analist nötr pozisyonda.
Grafik: Investing.com
Analistlerin 12 aylık konsensüs fiyat hedefi 142,14 dolar ve bu da mevcut seviyeden %35'lik bir yükseliş potansiyeli demek.
Ek olarak, AMD küresel şirketlerin sosyal etkileşimi geliştirecek ve reel ekonomilere sahip sanal dünyaları içerecek yeni nesil internet olan "metaverse" dünyasına katılmak adına sermaye harcamalarında yapmayı planladıkları artışlardan fayda sağlayacak lider çip üreticilerinden biri.
AMD'nin temelleri hâlâ sağlam olsa da, hissede bu yıl yine güçlü bir rallinin yaşanmasını güçleştiren bazı kısa vadeli riskler mevcut.
Piper Sandler müşterileriyle paylaştığı notta AMD için derecesini nötre düşürerek hisse başına 130 dolarlık bir fiyat hedefi sundu:
"Bu derece düşürme kararımızın arkasında bazı faktörler var: 1) 2022'de bilgisayar pazarında bir yavaşlamaya dair endişelerimiz, 2) Xilinx (NASDAQ:XLNX) anlaşması sebebiyle kâr ve büyümenin olumsuz etkilenme ihtimali ve 3) yüksek değerlemeli ve hızlı büyüyen teknoloji hisselerine yönelik genel piyasa dinamikleri.""Bu üç faktör sebebiyle, bu noktada yukarıdan çok aşağı yönde bir riskin ağır bastığını düşünüyoruz."
Sonuç
AMD hisseleri son iki yıldaki güçlü rallinin ardından baskı altında. Bize göre bu gerileme, uzun vadeli yatırımcılar için bir alım fırsatı.
AMD'nin son yıllarda pazar payını artırması güçlü bir kâr büyümesi getirerek, yatırımcıların şirketin geleceğine dair pozitif beklentilerini korumalarını sağladı.