- 2021 üçüncü çeyrek sonuçlarını 28 Ekim Perşembe günü piyasa kapanışı sonrasında yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 111,6 milyar dolar
- Hisse Başına Kar Beklentisi: 8,91 dolar
Amazon.com (NASDAQ:AMZN), piyasada yaşanan son rallide yer alan bir isim olmadı. E-ticaret devinin hisseleri bu yıl, salgın döneminde gelirde yaşanan patlamanın artık ömrünün sonuna geldiğine dair endişeler sebebiyle ABD'li diğer önde gelen teknoloji şirketlerinin çok gerisinde kaldı. Ek olarak, Amazon için, yakın vadede heyecan yaratabilecek bir katalist bulunmuyor.
Dünü 3.392,49 dolarda kapatan Amazon hissesi bu yıl neredeyse hiç hareket kaydetmezken, NASDAQ 100 endeksi %20 civarında yükseldi. Bu zayıf performansla birlikte, yatırımcılar Seattle merkezli şirketin bugün Wall Street seansının ardından yayınlayacağı üçüncü çeyrek sonuçlarında beklentilerin ciddi oranda üzerine çıkmasını beklemiyor.
Analistlerin konsensüs tahmini, Amazon'un 111,6 milyar dolarlık gelirle birlikte, geçtiğimiz yılın aynı döneminden yaklaşık %27'lik düşüşle hisse başına 8,91 dolar kar açıklaması yönünde.
Şirketin çekirdek e-ticaret faaliyetleri, kurucu Jeff Bezos'un CEO'luk görevini uzun yıllardır beraber çalıştığı Brian Olsavsky'e devretmesiyle aynı dönemde yavaşlamaya başladı. Yeni CEO Olsavsky Temmuz ayında bu durum konusunda lafı dolandırmadı ve analistlere satışlardaki yavaşlamanın yılın geri kalanında da devam edeceğini söyledi.
Maliyet Artışları
Küresel ekonomiyi etkileyen diğer olumsuz faktörler de yükselen maliyetler ve tedarik zincirlerindeki bozulmalar. Amazon büyük bir hızla yeni çalışanları işe almaya devam ediyor; şirket ikinci çeyrekte, istihdam piyasasının sıkışık olduğu bir dönemde 64.000 yeni çalışanı işe aldı. Şirketin son dönemde uyguladığı maaş artışları, Olsavsky'e göre "şu an faaliyetlerdeki en büyük enflasyon elementlerinden birini" temsil ediyor.
Mevcut ortam-2020'de %78 yükselen-Amazon hissesini satın almak için pek uygun görünmese de, bize göre hisseyi satmak için de pek geçerli bir sebep bulunmuyor.
Yatırımcılar, şirketin reklamcılık segmentiyle birlikte Amazon Web Services bulut bilişimi bölümü gibi diğer faaliyetlerindeki güçlü momentumu göz ardı etmemeli. AWS'nin geliri ikinci çeyrekte %37'lik sıçrama yaparak, iki yıldaki en büyük yıllık artışı kaydetti. Şirketin büyük oranda reklam gelirlerinden oluşan "diğer" gelir kategorisi ise %87 yükseldi.
Wall Street analistlerinin çoğunluğunun şirketin uzun vadeli potansiyeli ve e-ticaret alanındaki lider pozisyonu konusunda hala olumlu bir görüşe sahip olmasının en önemli nedeni de bu. Bazı analistler satışlardaki yavaşlamayla birlikte hisseye yönelik fiyat hedeflerinde düzenlemeler yapmış olsa da, birçoğu herhangi bir zayıflığın alım fırsatı sunduğuna inanıyor.
Investing.com'un anketine katılan 52 analistin 50'si AMZN için "satın al" derecesi vererek, hisseyi "yüksek performans" kategorisine aldı. Katılımcıların sunduğu ortalama 12 aylık fiyat hedefi 4.145 dolardı ve bu da mevcut seviyeden %23'lük bir yükseliş potansiyeli demek.
Grafik: Investing.com
Sonuç
Salgın dönemindeki online alışveriş çılgınlığında yaşanan patlamanın ardından, Amazon'un e-ticaret satışlarının altın günleri artık geride kaldı. Bu trend muhtemelen bugünkü sonuçlara yansıyacaktır ve aynı zamanda maliyet artışlarının ve tedarik zinciri sıkıntılarının yarattığı baskılar da görülebilir.
Bununla birlikte, şirketin bulut ve reklamcılık gelirlerinin hızla büyümesi ve e-ticaret alanındaki hakim pozisyonu sebebiyle, rapor sonrasında hisselerde görülebilecek herhangi bir zayıflık kenarda bekleyen yatırımcılar için bir giriş noktası sunacaktır.