Altın, yılın son haftasına pozitif görünümünü koruyan bir grafikle ve uzun vadeli direnç fiyatın üzerinde başladı.
Aralık ayının ilk yarısında 2.148 dolar ile rekor kırdıktan sonra kâr satışlarının etkisiyle kısmi düşüş gören altın, ayın ikinci yarısında yeniden toparlanma eğilimine girdi. Altın talebindeki artış ise ABD Fed’in 2024 Mart döneminde faizleri düşürmeye başlayacağız beklentilerinin artmasına bağlanıyor. Bu beklenti çerçevesinde ABD tahvil getirileri gerilerken dolar talebinin de düşmeye devam etmesi, altını Aralık ayı başındaki fiyatına geri taşıdı.
Piyasa yatırımcıları, mevcut görünüm ışığında Fed’in 2024 yılı boyunca Mart ayından başlamak üzere 150 baz puan gibi agresif bir faiz indirimi yapabileceği tahminlerini paylaşırken bu durum önümüzdeki dönemin emtia yılı olabileceği anlatısını güçlendirmeye devam ediyor. Buna göre en yüksek işlem hacmine sahip emtia olan altında yükseliş beklentisi canlı kalmaya devam ediyor. Bununla birlikte 2023 yılı boyunca artan jeopolitik riskte altının güvenli liman özelliğinin çalışmaya devam ettiğini de gördük. Ukrayna ve Gazze özelinde çatışmaların devam ettiği gerçeği göz önünde bulundurularak risklerin 2024 yılına da taşınacağı düşünülürse bu da altına olan talebi destekleyen diğer bir faktör olarak karşımıza çıkıyor.
Ons altın grafiğini inceleyecek olursak geçen haftaki 1.970 dolar bandından yukarı yönlü dönüş, Ekim ayında başlayan toparlanma hareketinin devam etmesini sağladı. Altın fiyatı, haftayı 2.030 - 2.050 dolar aralığındaki uzun vadeli direnç bölgesi olarak takip ettiğimiz alanın üzerinde kapatmayı başardı.
2023 yılının ikinci yarısındaki fiyat hareketini baz alarak bakarsak; Aralık ayında direnç alanının üzerine doğru ilk hamlenin başarısız olmasından sonra güncel durumda daha sağlam bir yükseliş eğilimi dikkat çekiyor.
Altın, 2023 yılını 2.070 dolar bandındaki son kapanış zirvesi üzerinde bitirebilirse Ocak ayının ilk haftasına ivmesini artırarak devam edebilir. Bu durumda Fibonacci seviyelerine göre 2.200 dolara kadar uzanan bir yükseliş hattı dikkat çekiyor. Bu yolda 2.115 ve 2.150 dolar seviyeleri ara dirençler olarak takip edilecek.
Günlük grafikte kısa vadeli üstel hareketli ortalama (EMA) değerleri pozitif görünümü desteklerken Stokastik RSI’ın görünümü yükseliş yolunca biraz daha alanın olduğuna işaret ediyor.
Alt bölgede destek olarak en yakın 2.035 dolar fiyatı öne çıkıyor. Bu fiyat seviyesi 8 günlük EMA değeri ve uzun vadeli direnç hattının sınırı olarak önemli bir destek. Olası bir kırılımda ise bu seferki düzeltme aşamasının 3 aylık EMA değerine denk gelen 1.970 dolara kadar devam edebileceğini görebiliriz. Ancak 2024 yılında emtia piyasasına olan güvenin yüksek kalması olası düşüşlerin alım fırsatı olarak görülme ihtimaline göre kısıtlı kalmasını sağlayabilir.
Dolar endeksindeki düşüş eğilimi devam ediyor
Dolar kanadına bakacak olursak geçen hafta açıklanan son verilerin ardından enflasyona yönelik baskıların azalmaya devam etmesi Fed’in faizleri beklenenden daha erken indirme olasılığını artırdı. Öte yandan ABD yıllık enflasyonun %3’ün altına gerilemesi, izlenen sıkı para politikasının meyvelerini vermeye başladığının en önemli göstergesi. Dolar, Kasım ayındaki düşüş ivmesini Aralık ayına da taşırken 101 bandına geriledi ve son 5 ayın en düşük seviyesine indi. Gösterge tahvil faizlerinin Temmuz ayından beri en düşük seviyelere gerilemesi, dolar endeksindeki zayıf seyri destekliyor.
Teknik açıdan bakacak olursak Kasım ayından bu yana dik ivmeli düşen kanal içinde hareket eden DXY’ın Son yükseliş trendine göre önemli bir destek hattı olarak kabul edilebilecek Fib 0,786 değerine (101,3) ulaştığı görülüyor. Bu noktada gelebilecek tepki alımlarında dolar endeksi, kanalın üst bandına da denk gelen 102,5 seviyesine doğru tepki alımları görebilir. Ancak mevcut görünümde bir değişiklik olmadığı sürece DXY’ın düşüş eğiliminin kanal boyunca devam etmesi muhtemel.
DXY’da ortalama 101,3 desteğinin altında haftalık kapanışlarda Temmuz ayındaki dip seviye 99 bandında önemli hale gelecek olup olası bir kırılım 95 seviyesine kadar düşüşü tetikleyebilir.