ABD’de düşük gelen tüketici güveni ve konut verisinin ardından gerileyen endeksler dün toparladı. Tahvil ve gösterge tarafında ise dün Fed Balkan Yardımcısının açıklaması etkili oldu. Bilindiği gibi son FOMC tutanaklarında komite içinde yüksek enflasyona bağlı varlık alımlarında azaltmanın gündeme gelebileceğine dair açıklamalar vardı yani bazı yetkililer bunun konuşulması gerektiği fikrindeydi ki zaman zaman yapılan mülakatlarda bölgesel yetkililer bunu dile getiriyor. Dün de Başkan Yardımcısı ekonomik toparlanma ve enflasyon hızına bağlı varlık alımlarının azaltılmasının konuşulmaya başlanacağını belirtti. Aslında bu çok normal bir durum çünkü böylesi büyük mali paketler ve varlık alımlarının etkisi görülmeye başlandıkça azaltılması zaten olması gereken, sorun ise bunun uygulanma süreci. Piyasalar hızlı büyüme ve enflasyona bağlı daha erken karar alınacağı görüşünde olurken Fed ise aceleci davranmanın da geç kalmanın da riskli olduğunu belirterek takipte olduklarını söyledi. Haliyle varlık alımlarının azaltılmasının gündeme geldiği her gelişmede endeksler ve risk iştahı negatif tahvil ve dolar pozitif fiyatlama oluyor. Altını çizmek istediğimiz nokta ise, şimdilik tahvil tarafındaki hareketler çok zayıf bu nedenle fiyatlamalarda bozulma yok, fakat verilerin gücüne göre tahvil baskısını hissedeceğimiz dönem de çok uzak görünmüyor.
Fed cephesinden gelen açıklama sonrası ons altın 1.912 dolardan geriledi, fakat düşüş çok sınırlı kaldı ve bugün fiyat yeniden 1.900 dolardan işlem görüyor. Hızlı gelen harekette 1.930 doları direnç olarak izliyoruz ve olası düzeltmelerde ise 1.858 doları önemli görüyoruz. Bu ne anlama geliyor? Altında bu seviyelerden gelecek geri çekilmede 1.858 dolar korundukça 1.930 dolara doğru hareket devam edebilir.
Gümüş tarafında ise dün 28.25 dolara doğru hareket onsta olduğu gibi geri çekilme yaşadı, 28.0 dolar seviyesi alımların hızlandığı bölge olarak önemli ve grafikte de görüldüğü üzere bu seviye üzerinde ataklar güçlendi. Dolayısıyla geri çekilmelerin sınırlı kalması durumunda 30.0 dolar hedefi halen güçlü.
Uzun vadedeki düşüş trendi devam eden ancak kısa vadede yükseliş içinde olan EUR/USD 1,2250 direnci üzerinde zorlanıyor. Paritede 1,2050 seviyesi üzerini alım bölgesi olarak önemli görüyoruz ve geri çekilmelerde bu seviye korundukça yine 1,2050-1,2250 aralığı korunabilir. Tahvil ve gösterge tarafında sert bir hareket olmadıkça paritedeki düşüşler sınırlı kalabilir. 1,17 ise yönün değişimi için kritik seviye.
TL tarafında BİST 100 dün Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın siyasi gelişmelere dair açıklamaları ve erken seçime dair tepkisi sonrası yükseldi. Özellikle BİST Bankalar %3 primlenerek önem çıktı, fakat seviye halen son derece düşük olduğu için toparlanmadan bahsedebilmemiz için 1.400 puana doru hareket gerekiyor.
Kur tarafında 8,40’lı seviyeler korunuyor ve bu seviyeler son derece riskli. Rekorun hemen altında işlem gören kurda gerek yurt içi gerekse küresel taraftaki olumsuz bir gelişme atakları hızlandırabilir.
En önemli sorun ise Türkiye CDS 5 Yıllık USD tarafında, 400 bp üzerinde olan risk priminde düşüş olmadıkça iyimser olmak da zor.