Altın, geçen hafta beklentilerinin üzerinde gelen ABD TÜFE ve ÜFE verilerine rağmen 2024 yılı düşüş eğilimini yavaşlatan bir görünüm sergiledi.
Geçen hafta ABD enflasyon verileri, dolar endeksini destekleyecek yönde açıklandı. Verilerin ardından piyasada faiz indirimi beklentisi 90 baz puana inmiş durumda. Yeni yıla girilirken beklenti, 2024 yılında 175 baz puanlık bir düşüş gelebileceği yönündeydi. Ayrıca piyasa, bu yıl 6 kez faiz indirimi beklerken bu tahmin Fed’in görüşleri çerçevesinde 3 kez faiz indirimi olacağı yönünde revize edildi. Bunun yanında faiz indirimlerinin Mart ayında başlayabileceğine yönelik beklentiler, son günlerde Haziran ayına kadar gerilemiş durumda.
Tüm bu gelişmeler, dolar endeksindeki toparlanma eğilimine destek olurken DXY, geçen hafta 105 sınırına doğru hareket ettikten sonra 104 bandında kalmaya devam etti. DXY grafiğine bakıldığında yukarı yönlü hareketin hafta sonuna doğru ivme kaybettiği görülebilir. Bu, perakende satışların geçen ay düştüğünü gösteren verilerin ardından dolar talebine yönelik azalmadan kaynaklandı.
Bu noktada piyasaların dolara yönelik güvensiz tavrının daha ağır bastığından bahsedilebilir. Öyle ki Perşembe günü açıklanan perakende satış verisinin ardından TÜFE ile oluşan talep neredeyse tamamen geri çekildi. DXY, yeni haftaya 104,2 seviyesinden başlarken bugün ABD Başkanlar Günü tatili nedeniyle piyasaların kapalı olmasıyla daha düşük hacimli işlemlerle haftaya başlanacak.
Haftanın geri kalanında ise açıklanacak FOMC tutanakları, Şubat PMI’ları ve Fed üyelerinden gelecek görüşlerle döviz piyasasında hareketliliğin artabileceğini görebiliriz.
Altın piyasasına bakacak olursak; dolardaki yükseliş momentumunda azalma görülmesi ve Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskin yüksek kalmasıyla ons altının geçen hafta 1.984 dolardaki dip fiyatından yönünü yeniden yukarı çevirdiği görülüyor.
Kısa vadeli geri çekilmelere rağmen güvenli liman varlığı olarak görülen altına yönelik orta vadeli beklentiler olumlu kalmaya devam ediyor. Haftaya 2.020 dolar seviyesinde başlayan altın, son durumda 2024 yılındaki düşen kanalın alt çizgisinden bir deste bulmuş durumda.
Yeni haftaya da pozitif başlayan değerli metal, kanalın orta çizgisinin üzerinde ivmelenmiş durumda. Altın, kısa vadeli görünümde de şu an bir yükseliş potansiyeli taşırken bu hafta ortalama 2.015 doların üzerinde kaldığı sürece 2.045 dolara kadar bir yükseliş görebilir. Ayrıca günlük grafikteki Stokastik RSI’da aşırı satım bölgesinden dik ivmeli çıkışıyla altındaki olası değer artışını destekler bir pozisyona sahip.
Diğer yandan Çin’deki Ay Yeni Yıl tatilinin de sona ermesi işlem hacimlerini destekleyerek altın talebini artıran bir faktör olarak karşımıza çıkabilir. Altın, 2.045 doları zorlayacak bir işlem hacmine sahip olursa bu kritik direnci aşma durumuna göre 2024 yılı düşen kanal formasyonunu sonlandırabilir.
Bu hafta 2.045 dolar üzerinde bir haftalık kapanış gelmesi durumunda bir sonraki hedef bölge 2.080 dolar olarak takip edilecek olup bu bölgenin de aşılması durumunda yukarı yönlü trendin 2.100 - 2.130 dolar aralığı olabileceğini görebiliriz.
Alt bölgede ise olası bir geri çekilmede 2.015 doların altında haftalık kapanış toparlanma ivmesinin geçersiz kırabilir ve altının yeniden 2.000 doların altında bir dip oluşturabileceğini görebiliriz.