- 2021 4. çeyrek sonuçlarını 1 Şubat Salı günü piyasa açılışı sonrasında yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 72,23 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 27,80 dolar
Google'ın ana şirketi Alphabet'in (NASDAQ:GOOGL) yatırımcıları hâllerinden oldukça memnun. Salgın sebebiyle online alışverişe doğru yaşanan hızlı kayma, şirketin kazançlarında patlamaya yol açarak hissenin "trilyon dolarlık piyasa değeri" grubundaki devler arasında en iyi performansı kaydetmesini sağladı.
Arama motoru devi bugün piyasa kapanışının ardından son çeyreklik figürlerini yayınladığında da bu güçlülük muhtemelen bir kez daha görülecek. Analistlerin ortalama beklentisi hem kâr, hem de gelirde yıllık (YoY) %20 ilâ %25 arasında büyüme yönünde.
Reklam faaliyetlerinde 2021'de yaşanan canlanma o kadar güçlüydü ki, Alphabet üçüncü çeyrekte 10 yıldan uzun bir sürenin en yüksek satış büyümesini kaydetti. Bir medya satın alım şirketi olan GroupM'e göre, bu figürler küresel reklam harcamalarının 2021'de bir önceki %15'lik tahmine kıyasla %26 artmasına yardımcı oldu.
Dahası, Meta Platforms (NASDAQ:FB) ve Snap'in (NYSE:SNAP) aksine, Google'ın reklam gelirleri Apple'ın (NASDAQ:AAPL) iOS'ta yaptığı gizlilik değişikliklerinden çok fazla etkilenmedi çünkü şirket kendi Android işletim sistemine bağlı durumda.
Dijital reklam pazarındaki bu net avantajı, California merkezli şirketin hisselerinin piyasalardaki mevcut zayıflığı diğer teknoloji hisselerine kıyasla çok daha iyi bir şekilde geçirmesine yardımcı oluyor. Google hissesi 2022 başından bu yana %6,4 civarında düştü ve Pazartesi'yi 2.706,07 dolarda kapattı. Bu dönemde, NASDAQ 100 yaklaşık %9 düştü.
Apple ve Amazon (NASDAQ:AMZN) gibi isimlerin yer aldığı beş teknoloji devi arasında, Google %65'lik yükselişle 2021'in en iyi performansını kaydetti.
Pozitif Dereceler
2021'de %40'la 2007'den bu yana en büyük gelir artışını kaydetmenin ardından, bu büyüme momentumu muhtemelen bir miktar ivme kaybı yaşayacaktır. Ancak bize göre rapor sonrasında görülebilecek herhangi bir zayıflık, uzun vadeli yatırımcılar için bir alım fırsatı olarak görülmeli.
İlk olarak, Google hissesi diğer teknoloji devlerine kıyasla daha ucuz bir değerleme seviyesine ve daha yüksek bir büyüme oranına sahip. Alphabet önümüzdeki 12 aylık kazançlarının yaklaşık 24 katından işlem görüyor ve bu yüzden Amazon ve Microsoft'tan (NASDAQ:MSFT) daha ucuz. Bu da muhtemelen, Investing.com'un anketine katılan 48 analistin 45'inin hisse için satın al derecesi vermesinin nedeni. Hisse için 12 aylık ortalama fiyat hedefi 3.272,28 dolar ve bu da mevcut seviyeden %20,9'luk bir getiri anlamına geliyor.
Kaynak: Investing.com
RBC Capital Markets analisti Brad Erickson bir Bloomberg haberinde hissenin fiyat-kazanç oranının şimdiden yeterli seviyede bir iyimserlik yaratıp yaratmadığına dair argümanların sunulabileceğini belirtti. Yine de hissede pozitif beklentide kalmak için güçlü nedenler var:
"COVID-19 salgını sonrasında yaşanan toparlanmadan sağlayacağı fayda, sürekli yükselen YouTube etkileşim ve gelirleri ile Google Cloud Platformu'nun kârlılığa doğru izlediği yol sebebiyle, hisseyi satın almak için güçlü nedenler görüyoruz."
Credit Suisse de reklam gelirleri, YouTube ve bulut bilişimindeki adımları sayesinde hissede mevcut olan yükseliş potansiyeline dikkat çekerek Alphabet için yüksek performans derecesi sundu:
"İki sebepten dolayı yüksek performans derecemizi koruyoruz: 1) ürün/yapay zeka kaynaklı güncellemeler yoluyla arama reklamlarından gelir sağlama yollarında kaydedilen iyileştirmeler, 2) arama motoru dışındaki faaliyetlerin gelire yaptığı katkının beklentilerin üzerinde olması."
Sonuç
2021'de müthiş getiriler sağladıktan sonra bile, Alphabet hem reklamcılık, hem de diğer alanlardaki güçlü momentumunun yardımıyla hâlâ çok hızlı bir büyüme modunda. Bugünkü kazanç raporu da bu iyimserliği yansıtacaktır.