- Hisseler genellikle ara seçimlerden sonraki aylarda yükseliyor
- Bahis piyasaları GOP'un Temsilciler Meclisi ve hatta Senato'nun kontrolünü ele geçirme ihtimalinin yüksek olduğunu gösteriyor
- Bu senaryoda kuyruk rüzgarları yakalayabilecek üç yatırım teması
Ara seçimlerden dolayı gergin misiniz? Piyasada neredeyse her zaman, Kongre'nin seçimlerden sonra nasıl görüneceğine ilişkin bir endişe vardır. İlginç bir şekilde, hisse senetlerindeki eğilim genellikle seçim yıllarında Kasım ayının ilk gününden sonraki ilk Salı gününe doğru bir düşüş, ancak ardından bir sonraki yılın 2. çeyreğine kadar keskin bir ralli şeklindedir.
Bu her zaman aynı şekilde gerçekleşmese de, 1928'den bu yana veriler ara seçim yıllarında Mayıs'tan Ekim'e kadar olan altı aylık dönemin S&P 500'de nadir bir şekilde negatif getiri yarattığını gösteriyor. Yine de, örneğin Ekim ortasını geçtikten sonra, kazançlar gerçekten uçmaya başlıyor. Bank of America Global Research'e göre, hisse senetleri için en iyi altı aylık dönem ortalama olarak, bir ara seçim yılından seçim öncesi yıla kadar olan Kasım-Nisan arası dönemi.
Ara Seçim Yılı Mevsimselliği: Kuyruk Rüzgarları 4. Çeyrekte Başlıyor
Kaynak: Bank of America Global Research
Dahası, bu yılki ara seçimler tarihsel olarak ciddi boğa eğilimli bir yapı ortaya çıkabilir: bölünmüş bir hükümet.
Cumhuriyetçiler Kongre'nin en az bir kanadını kontrol etme ihtimali yüksek, Demokrat Başkan Joseph Biden ise tabii ki Beyaz Saray'da görevine devam edecek. The Wall Street Journal tarafından toplanan veriler, S&P 500 için en iyi senaryonun Demokrat bir Başkan ile birlikte GOP kontrolündeki bir Kongre ya da Meclis ve Senato'da GOP'un çoğunluğa sahip olduğu bir bölünme olduğunu ortaya koyuyor.
Bölünmüş Bir Hükümet S&P 500 için Genellikle Pozitif
Kaynak: WSJ
Salı gecesi öncesinde, bahis piyasaları Ocak 2023'te Demokratların Capitol Hill'i kontrol etme ihtimalinin çok düşük olduğunu gösteriyor. PredictIt.com'daki fiyatlamalara göre, Demokratların Meclis ve Senato'nun kontrolünü elinde tutması senaryosunun gerçekleşme olasılığı %8. GOP'un kontrolü ele geçirmesini sağlayacak bir "kırmızı dalga" olasılığı ise yaklaşık 10'da 7. Bu durum borsa için potansiyel olarak harika bir haber olabilir.
Parayı Takip Edin: Yatırımcılar Kongre'nin Bölünmesinin Muhtemel Olduğunu Söylüyor
Yine de daha derine inelim. Bölünmüş bir hükümetten fayda sağlayabilecek sektörler ve endüstriler neler olabilir?
İlk olarak, Washington'da siyasi çıkmazın genel tema olacağını düşünebilirsiniz. Büyük harcama tedbirlerinin ya da vergi yasası revizyonlarının hayata geçirilmesi çok zor olacaktır. Bu gerçeklik aslında piyasa için bir miktar kesinlik getirse de, borç tavanı gibi konularda hararetli savaşların yeniden baş göstermesini bekleyin.
Cumhuriyetçiler tarafından yönetilen bir Kongre ile savunma harcamalarının arttığını görebiliriz. Rusya ve Çin'i çevreleyen jeopolitik riskler hem Wall Street'te, hem de Beltway'de tedirginlik yaratmaya devam ettiğinden, bu iki partinin de desteklediği bir konu bile olabilir. iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA) bu alana yatırım yapmanın kolay bir yolu.
Hâlâ belirgin olacak ve belki de daha da tırmanacak bir diğer risk de teknoloji tehdidi. Siber güvenlik yatırımları güçlü seviyelerde olacaktır ve şirketlerin diğer harcama alanlarına göre daha az döngüsellik gösterecektir. ETF.com'a göre, First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (NASDAQ:CIBR) bu tür fonların en büyüğü ve son üç ayda grupta en iyi performans gösteren fon.
Üretimin ülke içine ("reshoring") veya müttefik ülkelere ("friend-shoring") taşınması trendinden faydalanabilecek hisse senetlerini bulmak için şirket seviyesine bile bakabilirsiniz. Rockwell Automation (NYSE:ROK) gibi yerli hisse senetleri ya da örneğin Meksika, Kanada ve Japonya'da operasyonları olan diğer isimler aday olabilir. Avrupa da bir dost olsa da, enerji konusunda Rusya'ya olan bağımlılığı muhtemelen hükümet ve büyük şirketler için üstlenilemeyecek kadar büyük bir risktir.
Sonuç
Hisseler seçimlerden önce genellikle düşer, ancak daha sonra bazı kesinlikler ortaya çıktığında ralli yaparlar. 2022 ve sonrası için, GOP'un Kongre'nin en az bir kanadını ele geçirmesi halinde birkaç büyük tema ortaya çıkabilir.
Açıklama: Mike Zaccardi bu makalede bahsi geçen menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir.