Son Dakika
Investing Pro 0
Yılbaşı KAMPANYASI: InvestingPro+’ta %40’a Varan İNDİRİM TEKLİFİ KAÇIRMA

ABD'de Ekonomik Veriler Stagflasyon İşaretleri Gösterecek mi?

Yazar Michael KramerBorsa05.12.2022 15:18
tr.investing.com/analysis/abdde-ekonomik-veriler-stagflasyon-saretleri-gosterecek-mi-200490209
ABD'de Ekonomik Veriler Stagflasyon İşaretleri Gösterecek mi?
Yazar Michael Kramer   |  05.12.2022 15:18
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
 
US500
+0,25%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
DJI
+0,08%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
JP225
+0,07%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
GS
-0,36%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
XOM
-1,83%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 
CL
-2,01%
Portföy'e Ekle/Kaldır
Takip listesine ekle
Pozisyon Ekle

Pozisyon başarıyla eklendi:

Lütfen varlık portföyünüze isim verin
 

Bu hafta bol miktarda ekonomik veri olacak, ancak Fed yorumları olmayacak. Fed, karartma döneminin ortasında olduğundan 14 Aralık'taki FOMC toplantısına kadar kendilerinden haber alamayacağız.

Bence haftanın en önemli verisi, Cuma günü açıklanacak olan Michigan Üniversitesi bir ve 3-5 yıllık enflasyon beklentileri. Tahminler sırasıyla %4,9 ve %3 yönünde. Tüketici beklentilerinin çok önemli olduğunu düşünüyorum; %3,1 civarında zirve yaptıktan sonra yazın büyük bir bölümünde ve sonbaharda düşen beklentiler şimdi yeniden yükselişe geçti. Bu durum, bu serinin düşüş trendi gösteren, daha düşük dip ve tepeler yapan bir seri mi yoksa daha yüksek dip ve tepeler yapan bir seri mi olduğu sorusunu gündeme getiriyor. Bu önemli çünkü eğer beklentiler gelecekte enflasyonun yükseleceği yönündeyse, bu enflasyonun düşürülmesinin çok daha zor olacağı anlamına gelebilir.

Michigan Üniversitesi Enflasyon Beklentileri Anketi
Michigan Üniversitesi Enflasyon Beklentileri Anketi

Bugünkü ISM hizmetler raporu da kritik önem taşıyacak. Geçen ayki 54.4 seviyesinden 53.3 seviyesine gerilemesi bekleniyor. ISM imalat raporu ekonominin gerçek bir resesyona doğru ilerlediğini öne sürmüştü ve hizmet sektörü bunun gerçekleşip gerçekleşmediğini doğrulayabilir ya da yanlışlayabilir. Resesyon potansiyeline işaret etmek için muhtemelen 52'nin altında bir değer gerekecektir.

ISM İmalat Raporu
ISM İmalat Raporu

Bence beklenenden daha düşük bir ISM raporu ve daha yüksek bir Michigan Üniversitesi raporu alırsak, Cuma günkü istihdam raporundaki yüksek ücret artışıyla birleştiğinde, bu bir stagflasyon dönemine girdiğimizi gösterecektir. Yani ekonomik büyümenin yavaşladığı, ancak ücretlerin ve fiyatların yükseldiği bir dönem. Ücretlerin artmasının nedeni işgücünün küçülmesi ve işgücüne dahil olmayanların sayısının artması olabilir. Veriler, nüfus azalırken ve çalışan kişi sayısı düşerken, işgücüne dahil olmayan kişi sayısının 100 milyonun üzerine çıktığını gösteriyor.

ABD İstihdam Endeksi Grafiği
ABD İstihdam Endeksi Grafiği

Buna yaklaşık 10,7 milyon açık iş olduğunu ve sadece 6 milyon kişinin işsiz olduğunu da ekleyin. Ücretlerin neden yükseldiğini ve tüketicilerin neden uzun vadede enflasyonun daha yüksek olmasını beklediğini görebilirsiniz.

JOLTS Endeksi
JOLTS Endeksi

Dolayısıyla bir noktada daha yavaş bir büyüme görmemiz ve ücretler artmaya devam ettikçe fiyatların yüksek kalması muhtemel görünüyor. Bu durum işletmeler için korkunç bir ortam yaratacak, onları fiyatları yükseltmeye devam etmeye ya da marjların ve karların kötüleştiğini görmeye zorlayacaktır. Dolayısıyla bu haftaki veriler çok önemli.

S&P 500

S&P 500 Cuma günü %1'den fazla düşüşle aşağı yönde boşluk yarattı, ardından boşluğu doldurmak için tekrar ralli yaptı ve sadece 12 baz puan düşüşle kapandı. Şimdi, olaylara nasıl bakmak istediğinize bağlı olarak, S&P 500 Ocak ayında başlayan büyük trend çizgisine yaklaşıyor ve resmi bir kırılma için 4.150'nin üzerinde kapanması gerekiyor.

S&P 500 Endeksi Günlük Grafik
S&P 500 Endeksi Günlük Grafik

Ya da 4,100'de bu trend çizgisini test etti ve başarısız oldu. Şimdi nasıl bu kadar farklı iki trend çizgisi olabileceğini soruyorsunuz. Üstteki grafik kapanış zirvelerine, alttaki grafik ise gün içi zirvelere dayanıyor ve bu da büyük bir fark yaratıyor.

Bu tür bir ortamda, tuzağa düşmek oldukça kolaydır ve benim, trend çizgisinin üzerindeki bir hareketin gerçek olup olmadığını belirlemek için birkaç kriterim var. İlk olarak, endeksin trend çizgisinin üzerine boşluk yaptığını ve daha da önemlisi kapanış trend çizgisinin üzerinde kapandığını görmek istiyorum.

SPX Günlük Grafik
SPX Günlük Grafik

Şu ana kadar bildiğim kadarıyla ikisi de gerçekleşmedi. Endeks 4.100'de gün içi zirve trend çizgisine yükseldi ve şu ana kadar başarısız oldu, ki bu en önemlisi. Hatta 13 Eylül'deki boşluğu dolduracak kadar yükselmiş bile olabilirdi. Dolayısıyla, endeksin nereye gideceğini tahmin etmeye çalışmak yerine, ne yapmak istediğini öğrenmek için bir ya da iki gün beklemeye değer. Ancak içimden bir ses kapanış trend çizgisini kırmayacağını söylüyor.

SPX 15 Dakikalık Grafik
SPX 15 Dakikalık Grafik

Bunun bir nedeni, gün içi grafikte bir elmas tersine dönüş formasyonu olduğunu düşünmem ki genellikle bu formasyon endeksin başlangıç noktasına, yani bu örnekte 3.950'e geri dönmesiyle sonuçlanır.

SPX 5 Dakikalık Grafik
SPX 5 Dakikalık Grafik

VIX

Böyle düşünmemin bir diğer nedeni de VIX spot ile VIX 3 aylık genel vadeli işlem sözleşmesi arasındaki farkın -5,78'e düşmüş olması ve bu yıl bu rakam -5'in altına düştüğünde bize bir piyasa tepesi bölgesinde olduğumuzu söylemesi ve -5,7'nin altına indiğinde de bir piyasa tepesinde olduğumuzu göstermesi. Bu, göstergenin bu kez tekrar çalışması gerektiği anlamına gelmiyor, ancak geçmişte olan buydu.

VIX
VIX

Nikkei

Bu arada, Nikkei son günlerde düşüşe geçti ve bu önemli çünkü Nikkei düşmeye devam ederse, Dow Jones için olumsuz bir gösterge olacaktır. Dow Jones bir süredir Nikkei ile birlikte hareket ediyor ve bu ikisi son zamanlarda ilk kez ayrışıyor.

Nikkei Günlük Grafik
Nikkei Günlük Grafik

Dow Jones

Buna ek olarak, Dow'da yükselen bir bayrak formasyonu mevcut ve bunlar aşağı yönlü dönüş formasyonlarıdır. Bu, Dow'un zirveye yakın ya da zirvede olduğunu gösterir ve 33.500'ün kırılması trendin tersine döneceğine işaret eder.

DJIA Günlük Grafik
DJIA Günlük Grafik

Enerji

Bu arada, Enerji ETF'i (NYSE:XLE) petrol ile ayrıştı ve bu ayrışma muhtemelen daha uzun sürmeyecektir. XLE bir elmas dönüş formasyonu oluşturdu ve bu da XLE'nin 78,50 dolara kadar düşebileceğini gösteriyor.

XLE Günlük Grafik
XLE Günlük Grafik

Goldman Sachs

Goldman Sachs da (NYSE:GS) bir elmas dönüş formasyonu oluşturdu ve bu beklediğim gibi gerçekleşirse, Goldman'ın 352 dolar desteğine geri dönmesine neden olabilir.

Goldman Sachs Günlük Grafik
Goldman Sachs Günlük Grafik

Exxon

Exxon Mobil (NYSE:XOM) XLE ve Goldman'da olduğu gibi aynı elmas formasyonuna sahip. Eğer bu bir elmas formasyonu ise, bu muhtemelen Exxon'un 102 dolara düşmesi anlamına gelecektir.

Exxon Mobil Günlük Grafik
Exxon Mobil Günlük Grafik

Orijinal Yazı

ABD'de Ekonomik Veriler Stagflasyon İşaretleri Gösterecek mi?
 

İlgili Makaleler

Safa Gümüs
Borsanın Şenliği Yazar Safa Gümüs - 17.01.2023

 Son dönemde, özellikle Türkiye’de borsaya dair fiyatlamaların, mevcut ekonomik koşullara ve makroekonomik kararların uzun vadeli etkilerine olan bağlarında ben dahil birçok kişi...

Ömer Faruk Zorbacı
Söke Un Halka Arz Detayları   Yazar Ömer Faruk Zorbacı - 26.12.2022 5

Borsa İstanbul’da halka arzı onaylanan Söke Un halka arz detaylarını, kaç lot düşebileceğini, finansal durumunu ve ucuz mu pahalı mı bilgilerini içeren bir analiz yaptık. İyi...

ABD'de Ekonomik Veriler Stagflasyon İşaretleri Gösterecek mi?

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Yorumları kullanarak diğer kullanıcılarla bağlantıya geçebilir, görüşlerinizi paylaşabilir, yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sorabilirsiniz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşağıdaki kriterlere lütfen uyunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin.
  • Bağlamı koruyun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Eleştirel görüşler, pozitif ve diplomatik bir üslupla anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanın, imla kurallarına uyun.
  • Spam veya reklam mesajı atmak yasaktır.
  • Küfür, argo kullanımı yasaktır.
  • Sadece Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam mesajlar yazan, argo/küfür kullanan ve forumu suistimal eden kullanıcıların hesapları süresiz olarak kapatılacaktır.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
Yorumlar (1)
Serdar Acar
Serdar Acar 05.12.2022 17:35
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu yorum zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor.
thanks
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol