25 – 29 Haziran 2012 Haftanın Özeti…

Avrupa:
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyelerinden Benoit Coeure, Euro
Bölgesi kurtarma fonunun, sorunlu ülke tahvillerini satın alabileceğine açıkça
destek verdi. Böyle bir hamlenin İspanya ve İtalya'da hissedilen sıkıntıyı
gevşetebileceğini savunan Coeure, aynı zamanda bir sonraki AMB
toplantısında faiz indiriminin büyük ihtimalle gündeme geleceğini belirtti.
Yunanistan Hükümeti, yardım anlaşması konusunda müzakere maddelerinin
belirledi. Hükümet bütçe açığını 2014’e kadar %2.1’e düşürme hedefini
2016’ya kadar uzatmaya çalışacak, ayrıca vadenin uzamasıyla birlikte 16 ila
20 milyar euro ek yardım talep edecek.
G-20 zirvesinin ardından IMF kaynakları bugünkü seviyenin 2 katı olan 456
milyar dolar seviyesine yükseltilecek.
Bu kapsamda Çin 43 milyar dolar, Rusya 10 milyar dolar katkı sağlayacak.
Moody’s, Avrupa’dan 9, ABD’den 5 ve Kanada’dan 1 olmak üzere dünyanın
önde gelen 15 finans kuruluşunun kredi notlarının düşürdü. Morgan
Stanley’in notunu 2 basamak, Credit Suisse’in notunu 3 basamak indiren
Moody’s’in notunu indirdiği bankalar arasında ayrıca Bank Of Amerika,
Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, HSBC, Deutsche Bank ve BNP
Paribas bulunuyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Yönetim Kurulu Üyesi Coure, ECB’nin 5
Temmuz’da gerçekleştireceği toplantısında faiz indirimi konusunun ele
alınabileceğini söyledi.
EuroGruop (Euro Bölgesi Maliye Bakanları) başkanı, kalıcı kurtarma fonunun
hazır olmaması halinde İspanyol Bankalarının geçici kurtarma fonu
kullanılarak sermayelendirileceğini açıkladı.
Financial Times haberine göre Avrupa Merkez Bankası, İspanyol bankaların
likidite ihalelerine katılımını kolaylaştırmak için teminat kurallarını
gevşetecek.
IMF, Avrupa Merkez Bankası’nı uyararak, para politikalarının daha gevşek
bir yapıda olmasını, zayıf bankaların sermayelerinin güçlendirilmesini ve
bütçe açıklarını indirmek üzere nominal hedefler belirlemekten
vazgeçilmesini istedi.
İspanya Bankalarına yönelik yapılan bağımsız denetim sonuçlarına göre
bankaların duyduğu ek sermaye ihtiyacının 62 milyar euro olduğu ifade
edildi.
Yunanistan’ın yeni hükümeti, kamuda işten çıkarmalara gitmek yerine
emeklilik yaşı gelenlerin emekli edilmesini kararlaştırdı.
İspanya Maliye Bakanı, bankacılık sektörünün yeniden
sermayelendirilmesine yönelik yardım başvurusunu birkaç gün içinde
yapacaklarını açıkladı.
Euro Bölgesi Maliye Bakanları, Yunanistan’a yönelik yardım paketinden 1
milyar euronun serbest bırakılması konusunda anlaştı.
İtalya Başbakanı, İtalya’nın AB Kurtarma Fonu’na başvurmayacaklarını
açıkladı.
İtalya Başbakanı, önümüzdeki hafta yapılacak AB Liderler zirvesinde başarı
sağlanmaması halinde bunun Euro’yu hem ekonomik hem de siyasi olarak
ölümcül bir sarmala sürükleyebileceğini söyledi.

Türkiye:
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Investors Service,
bugün yaptığı açıklama ile, Türkiye'nin ülke tahvillerinin kredi notunu bir
basamak artırarak, "Ba2"den "Ba1"e yükseltti ve not görünümünü "pozitif"
olarak devam ettirdi.
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Mayıs ayında tüketici güven endeksinin bir
önceki aya göre yüzde 1,1 arttışla 91,1'den 92,1'e yükseldi.
Moody’s, Türk tahvillerinin notunu bir basamak yükselterek BA2’den BA1’e
yükseltti ve görünümünü pozitif olarak korudu. Not artırımının kamu
finansmanındaki toparlanma ve dış dengesizlikleri çözmeye yönelik politika
hareketlerinden kaynaklandığını belirten Moody’s, yeni not artırımlarının
ödemeler dengesinin şoklara daha dayanıklı hale gelmesine bağlı olduğunu
açıkladı.
Merkez Bankası, dün Para Politikası Kurulu toplantısında piyasa beklentileri
doğrultusunda faiz oranlarını sabit bırakırken, TL zorunlu karşılıkların döviz
ve altın olarak tutulabilme oranını 5’er puan artırdı.

ABD:
Fed Açık Piyasa Komitesi (FOMC) iki gün süren toplantısının ardından
yaptığı açıklamada, Twist Operasyonu'nu 2012 yılının sonuna kadar
uzattığını açıkladı.Fed, borçlanma maliyetlerini düşürmek için ''Twist
Operasyonu'' olarak adlandırılan tahvil programına devam edileceğini bildirdi.
ABD Merkez Bankası (FED) borçlanma maliyetlerini azaltmak için ‘Twist’
olarak adlandırılan ve bu ay sonuna kadar süresi olan parasal genişleme
programını yıl sonuna kadar 267 milyar dolar genişletme kararı aldı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's 15 banka ve aracı
kurumdan 4'ünün notlarını 1 kademe, 10'unun notlarını 2 kademe ve 1'inin
notunu 3 kademe indirdi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's aralarından Bank of
America, Barclays, Citigroup, JPMorgan, Goldman Sachs ve HSBC
Holdings'in de olduğu 15 global bankanın kredi notlarını düşürdü.
FED Başkanı, FED’in ekonomik büyüme ve istihdamın hayal kırıklığı
yaratması halinde yeni bir niceliksel gevşeme adımı atmaya hazır olduğunu
söyledi.

Asya:
Çin'de ekonomi yavaşlıyor. HSBC tarafından hazırlanan ön imalat endeksi,
Haziran'da son 7 ayın en düşük seviyesi olan 48,1'e geriledi.
Japonya’da, Haziran ayında imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi
48.4’ten 48.1’e geriledi.
Japonya Merkez Bankası’nın Mayıs ayında yaptığı toplantıda Banka
Yönetimi’nin bazı üyeleri Avrupa borç krizi nedeniyle Japon ekonomisi
üzerinde risklerin realize olmaya başlaması halinde yeni gevşeme
önlemlerinin alınmasını mümkün görüyor.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Hindistan’ın not
görünümünü durağandan negatife çevirerek, ülke notunu ”BBB-” olarak teyit
etti.




VOB 30 Haziran kontratı…
Türkiyem benim, ne Avrupa daki sorunlar umurundaydı, ne ABD FED’den gelen haberler, ne de Çin’de yaşanan yavaşlama. Tam gaz yoluna devam etti ve kapanışlarını güzel yerlerden yapmasını bildi. Tabi haftalar öncesinden sanki biliniyormuş gibi alınan piyasalar ve geçen hafta gelen not artışıda bu işin tuzu biberi oldu. Her zaman dediğim gibi ne haberler ne de dedikodular sadece rakamlar dostumuz olmalı.
Örnek; 69.500 kırılması ve üstünde kapanması. Örnek; 72.200 kırılması ve üstünde kapanması. Bu iki rakamda o kadar dengesiz kırıldı ve aşıldıki benim rakamlarımda da sıkıntı yarattı.
69.500 kırılmasından sonra bir destek ararken 70.100 destek olduki bence bu yanlış oldu. 72.200 kırılmasında ve ertesi günü zaten haber geldi burada da destekler güçsüz kaldı. Şimdi ise daha önemli bir rakamla karşı karşıyayız. 74.400 bu rakamın şakası yok.
VOB30 Ağustos kontratlarında 74.400 üstü kapanışlarda alışların daha da hızlanması ve daha olumlu bir alana yolculuk beklenebilir. Bu durumu geçen aylardan hatırlayabilirsiniz. Bu oluşmaz ise yine sert satışlar ve göreceli kırılan dirençlerin destek olmama ihtimalide artık yüksek. Tabiki ülkemizin borsası ve gelceği iyi olsun, bunu benden çok isteyen yoktur. Ancak piyasamızın bu seviyeye gelmesi ve rakamların davranışları çok ikna edici olmadı. Lütfen buna dikkat.
Gelecek hafta için vereceğim öneri çok net. 74.400 üstünde kapanışlar olduça bu piyasadan uzak durmak ve gerçekten global konjektüre uygunmuyuz sorusunun cevabını netleştirmemiz gerekiyor. 74.400 altında kaldıkça ben kademeli satış fırsatı görüyorum. 73.300 ve 72.200 ara ve güçsüz destekler. 70.100 ise ilk önemli destek olarak algılanabilir. Ana destek ise 69.500 olarak izlenmeli.
Bu durumda net iki rakam var benim stretejimde, 74.400, bu rakamın üstündeki kapanışlarda alışlar gelebilir ve daha iyi bir piyasa olabilriz. 74.400 altında ise ara desteklerin nasıl davranacağı önemle izlenmeli düşüncesindeyim.

Destekler 73.825 - 73.300 - 72.625
Dirençler 74.400 - 75.100 - 75.650


VOB Dolar/TL Haziran kontratı…
VOB Dolar/TL kontratlarında ben artık Ağustos kontratları için yazıyor oalcağım. Ve beklentim değişmedi.. Dolar/TL’de önemli direnç seviyelerinde satıcılı olmak hedefim.
Ancak şunuda göz ardı etmiyorum, ben dolar/TL’de 1.83-1.87 arası hep satıcılı oldum ve ana desteklerde bu pozisyonlarımı olumlu şekilde kapattım. Şimdi ise 1.8080 ve 1.7960 aralığına tepkilerin geleceğini düşünmekteyim. Bu yüzden dolar/TL’de tepkilerin gelmesinden sonra satıcılı olmak taraftarıyım.
Rakamlarım sağ tarafta sizlerle paylaşılmakta. Beklentim ise net yaz sezonunda doların global anlamda sıkıntılarla beraber prim yapmasına rağmen bizim tarafımızda fazla yükseleceğini düşünmüyorum olmam. Bu yüzden satışların belli yükselişlerden sonra devam etmesi gerektiği düşüncesindeyim.
Ayrıca TCMB’sının dolar kurunda yaptığı revizyonlarıda yakından takip ediyorum.
Destekler 1.8380 - 1.8310 - 1.8265
Dirençler 1.8395 - 1.8440 - 1.8580



Euro/Dolar (EUR/USD) spot…
Euro/Dolar paritesinde geçen haftadan buyana ana destekler ve ana dirençler korundu. Arada gitgeller yaşandı ve önemli desteklere yakın bölgelerde kapanış oldu.
1.2665 üstünde kapanışlar olmadıkça aşağı baskının olabileceğini seans içerisinde defalarca yazmıştım. 1.2665 kırılması ile bu gerçekleşti ve 1.2555’lere kadar gerilemeler oldu. Ancak parite 1.2520-1.2555 arasında tutunmasını bildi ve alışlar ile 1.2555 üstünde kapanışlar gerçekleştirdi. Bu durumda haftaya beklentler yine rakamlarla netleşecek.
Yukarıda 1.2580 ara direnç, kırılması beklenebilir ancak 1.2610-1.2665 arasındaki sıkıntı artık net. 1.2665 altında kapanışlar oldukça satış baskısı devam edecek gibi duruyor. 1.2665 üstünde kapanışlarda ise yine alışlar gelebilir ve yukarı yön güçlenebilir.
Aşağıda ise daha net bir destek var. 1.2440, arkadaşlar bu rakam çok önemli ve sizlerden ricam bu rakamı hafife almayın. 1.2440 altında kapanışların olması durumunda, hatta bu rakamın seans içerisinde kırılması durumunda satışların çok sert olacağını düşünüyorum, bu yüzden dikkat.
1.2440 altı kapanışlarda hedef hızlıca 1.2280 ve 1.2020 aralığı olabilir. Bu global anlamda sıkıntı derken, piyasalarında daha sert satılmasına neden olabilir.

Destekler 1.2555 - 1.2520 - 1.2440
Dirençler 1.2610 - 1.2665 - 1.2715


Sterlin/Dolar (GBP/USD) spot…
1.5588’lerden kapandı. 1.5710’ların üstünde tutunmaya çalıştı ancak başaramadı. Bu üründe rakamlar özellikle dirençler artık netleşti.
1.5610 üstünde kapanışlar yapabilirse 1.5680-1.5710 aralığı test edilebilir. Ancak 1.5710 üstünde kapanışlarda 1.5765 ve 1.5810 hedef oalcaktır. Bunu henüz başaramadı ve bence başarmasıda zor gibi duruyor.
Ancak 1.5545 altında kapanışlarda riskler artıyor. Yani hedef 1.5050 oluyor. 1.5050 hedefini son iki haftadır veriyorum ve bunu dikkate almakta fayda var. Eğer GBPUSD paritesi 1.5545 altında kapanışlar yaparsa satılar sertleşebilir buna dikkat.
Arada kalan ve her haberle yukarı veya aşağı yapan bir pariteden bahsediyoruz. İngilteredeki ekonomik veriler dağınık ve güçsüz gelmeye devam ediyor. Enflasyon kaygısı ve parasal genişlemedeki sıkıntılar sterlin üzeridne baskı oluşturuyor. Bu yüzden dikkat.
Ben kısa vade de sterlin dolar paritesinde ara dirençlerin satış fırsatı olacağını ve 1.5810 üstünde kapanış olmadıkça 1.5050 seviyelerini hedefleyeceğini düşünüyorum. Geçen hafta olduğu gibi bu haftada olası potansiyel yükselişlerde önereceğim rakamlar tamamen satış yönünde olacaktır.
Destekler 1.5550 - 1.5480 - 1.5380
Dirençler 1.5610 - 1.5710 - 1.5775


Dolar/Yen (USD/JPY) spot…
Dolar/Yen’de hafta sonuna doğru bir ters hareket izlendi. Bunu algılamak ve rakamları izlemek en önemli strateji olacaktır.
Benim rakamım olan 79.90 üstünde geçen hafta tek satışım vardı oda 80.80 seviyesi. Ancak 80.60’lara giden ve o bölgelerde kalan bir parite izledik.
Asya tarafında gelen haberler ve beklentiler yenin değer kazanmasına bir anlam katmıyor. Japonya Merkez Banakasıda parasal genişleme olmayacak demişti, bu yüzden 79.90 altında işlemler izliyorduk. Ancak sert gelen alışlar dikat çekici oldu.
Her ne kadar ben 79.90 üstünde kapanışları beklemesemde, alışların devam etmesi ve 80.10 üstüne kapanışların olması ksıa vadede dolar/Yen paritesinde yükselişlere neden olabilir. Buna dikkat..
Ben önemli direnç seviyelerinde satıcılı olabilir. Ancak alışlarım artık daha dip noktalar olacaktır. Özellikle bir haber veya beklenti olmadan yükselen bu paritede daha dikkatli olmak ve dışardan rakamları izlemek en iyi strateji olabilir.
Destekler 80.10 - 79.90 - 78.75
Dirençler 80.80 - 81.10 - 82.80



Altın (Dolar/Ons)…
Altında ben yön aşağı görüyorum. Geçen haftada iki rakamdan bahsetmiştim 1590 kırılırsa aşağı, 1645 üstünde kalınırsa yukarı beklentim vardı. ABD FED tarafında gelen haberler bizi 1590 kırılmasına götürdü ve 1555’lere kadar satışlar geldi.
Küçük yatırımcı dikkat etsin derim. 1555’leri destek görmek ve yukarı beklentisine girerek pozisyon almak bence çok riskli. Hatta ben 1530’ların bile artık destek olmayacağını düşünüyorum. Kısaca senaryon şöyle.
Haftaya 1555’ler defalarca test edilebilir ve 1530 tutunması gibi bir izlenim verebilir. Bu durumda yatırımcılar tepki alışlarına girebilirler bence bu bir risk tercihi olur. Aşağıda 1530 altında hızlı bir gerileme izlemek muhtemel. 1490-1430 aralığı hızlıca test edilebilir. Bu biraz iddalı bir beklenti ama 1530’lar altında kapanışlar görecek olursak satış baskısının hızlanması ve sertleşmesi kaçınılmaz duruyor.
Yukarıda ise 1590-1610 ara dirençler. Eğer bu noktaların üstünde kapanışlar görebilrisek, 1625-1645 önemli dirençleri nasıl davranıyor izlememiz gerek. Ancak ve ancak 1645 üstünde kapanışlarda ben uzun olmak isteyen bir yapı ve stratejide olurum. Yani rakam çok net 1645 üstü olmadıkça altın fiyatlarında sıkıntılı fiyatlamalar görebiliriz ve bu ürünün dip noktası budur diyecek bir analist tanımıyorum.
Küçük yatırımcılara tavsiyem, kısa vadede inandıkları yönde pozisyon almaları ancak ana destek ve dirençlerin kırılmaları durumunda pozisyonlarında inat etmemeleri gerektiği.
Destekler 1555 - 1530 - 1495
Dirençler 1592 - 1610 - 1645



Bakır…
Bütün emtialarda sıkıntılar devam ediyor. Global anlamda yatırımcılar ve fonlar emtialardan uzaklaşmayı tercih ediyorlar. Bu yüzden dikkat…
330 seviyelerindeyiz. Tepkiler dahi önemli dirençlere yaklaşmıyor. Çin tarafından gelen ekonomik ve sanayii verileri sıkıntılı. ABD tarafında da pek iç açıcı sayılmaz.
328 altı kapanışalrda satış baskısı artacaktır. 342 üstünde ise tepki alışları gelebilir. Kısaca arada kalan ve yönünü aşağı çevirmeye çalışan bir bakır piyasası mevcut.
342 ve 355 üstünde kapanışlar olmadıkça yön yukarı demek zor. 328 altı kapanışlarda ise yön aşağı ve hedef 320-312 arasında olabilir. Ben ancak dip noktalarda alıcı olmayı tercih edeceğim, kısa vadede altın ve bakır gibi ürünlerde satış baskısının oluşacağını düşünüyorum.
Destekler 331 - 328 - 317
Dirençler 338 - 342- 362




S&P 500(mini) Haziran Vadeli kontratı…
S&P 500 Eylül vadelilerde 1318 üstünde tutunmalar devam ediyor. Bu vadelide rakamlarım netleşmiş durumda. 1318 altında kapanışların olması durumudan satış baskısı artacak ve aşağı yönde 1305 ve 1297 ilk ara destekler olacaktır.
Eğer 1352 üstünde kapanışalar olacak olursa alışların 1362 ve 1378 aralığına kadar ulaşması beklenebilir.
Geçen hafta arada kalan ve ABD FED tarafından hayal kırıklığına uğrayan bir endeks fiyatlaması var. Ben gelecek hafta satışların daha etkili olacağını düşünmeme rağmen 1318 üstünde olduğumuzdan dolayı hala bir yukarı şansını göz ardı etmeyeceğim.
Kısaca 1318 altında S&P500 kontratlarında uzun değil tepkileri satan bir strateji benim modelim olacak. Yukarıda ise 1348 üstünde 1355-1380 arasında satıcı olmaktan kormayacağım.
Hepimizin bildiği gibi bu yıl ABD başkanlık seçimleri var, piyasaların bozulması veya politik olayların ön planda olması pek beklenmiyor. Bu durumda sakin bir ABD piyasası izleyebiliriz, ancak 1318 altı kapanışlarda satışlar sertleşecek ve yine ABD FED tarafına QE3 için baskılar gelecektir, bunuda dikkate almakta fayda var.
Destekler 1318 - 1305 - 1297
Dirençler 1332 - 1344 - 1357




Brent Petrol…
Brent petrolde fazla söze gerek yok.. Ben brent petrol ve diğer petrol ürünlerinde orta vade de uzun olmayı tercih ediyorum. Bu yüzden sanal portföyümde 3 kontrat uzun pozisyonumu taşımaya devam edecek gibiyim. Ancak stop olursam ekstra uzun açabilirim. Bu yüzden bu hafta alış veya satış yönünde fazla istekli olmayacağım. Sadece izleyici konumunda olmak istiyorum.
Petrol fiyatlarındaki gerilemede ana sebepler, global anlamda büyümenin azalması ve ABD datalarının yetersiz kalması. Buna ek olarak Çin tarafında küçülmenin ve saniyideki yavaşlamanın ön planda olması en büyük etkenler. Orta doğudaki sakin günlerde buna destek.
Ayrıca ABD tarafındaki sanayi üretiminde petrolden ziyade shell- gas tarafına yönelmesi ve bu açıdan da enerjide tüketiminde dengelerin değişebilecek olması dikkate alınmalı.
Rakamlarla brent petrol şöyle,
89-86 dolar/barrel arası ilk önemli destekler. 86 altında kapanışalr satış baskısını artırabilir. Yukarıda ise 98, 99 ve 101 seviyeleri var. Ancak 98 üstünde kapanışlar olursa alışların sertleşmesi beklenebilir.
Haftaya 89-94 arasında işlemler muhtemel duruyor. 95 üstüne taşınması durumudna tepki alışları güçlenebilir. Ancak ABD seçimleri ve orta doğudaki huzursuzluk ön plana çıkmadıkça petrol fiyatlarında sakin bir hava izlenecek gibi.
Destekler 88.50 - 86 - 84.50
Dirençler 92.50 - 94 - 98.50
Sanal portföyde hem stop hemde önerilen pozisyonlarda rakamları değiştirdim. Brent petrolde tam anlamıyla rakamlar oluşana kadar uzun kalmayı düşünüyorum ancak extra alışlarım stop olduktan sonra olabilir.


KEMAL CENK ERDEM