Yılbaşından beri yaşanan küresel finansal çalkantıyla birlikte Ocak, Mart ve Nisan aylarında faiz artırımlarından sakınan FED’in Haziran ayında da büyük oranda faizleri artırmayacağı beklenirken son günlerde gelen olumlu perakende satışlar, sanayi üretimi ve enflasyon verileri faiz artırım ihtimallerini yeniden canlandırdı. Buna ilave olarak FOMC toplantı tutanaklarından da Haziran ayında faiz artırım ihtimalinin masada olduğunun satır aralarından çıkarılan ifadelerle anlaşılması küresel piyasaları yeniden karıştırdı. Bunun ardından Avrupa ve ABD vadelilerindeki düşüşlerden sonra Asya hisse senetleri de düşüş yaşadı. Altın ve diğer değerli emtia fiyatlarında da güçlü düşüşler meydana geldi. Dolar’da ise 95.50 ile son altı ayın en büyük yükselişi gerçekleşti. Kısa bir süre önce faiz artırım ihtimalleri %4’e kadar düşmüşken gelen olumlu verilerle birlikte önce %12’lere, FOMC tutanakları ardından ise %30 seviyelerine ulaştı. Temmuz ayı ihtimali ise %53’e kadar yükselmiş durumda. Gelecek faiz artırımları için toplantı tutanakları ve Fed yetkililerinin yeni açıklamalarında Haziran ayına kadar gelecek verilerin sonucunun bekleneceğinin belli olması ile bu hafta gözler Janet Yellen’ın yapacağı konuşmada, ABD’den gelecek olan dayanıklı mal siparişleri ve 1.çeyrek büyüme verilerinde olacak.
Yurt dışında ana gündem FED faiz artırım süreci olurken yurt içindeki gündem ise AKP’nin yeni genel başkan adayı ve yapılacak kongre oldu. Geçtiğimiz Perşembe günü yeni genel başkan adayı olarak Binali Yıldırım ismi tek aday olarak duyurulurken Pazar günkü kongreden beklendiği üzere partinin yeni genel başkanı Binali Yıldırım oldu. Binali Yıldırım’ın akşam saatlerinde hükümeti kurma görevini almasının ardından bu hafta itibariyle yurt içinde belirsizlik unsuru yaratabilecek yeni gelişmeler, yeni kabine ve ekonomi yönetiminin başında kimin olacağı veya bu konuda önemli isim değişikliklerinin bulunup bulunmadığı ve tabii ki Salı günkü TCMB para politikası toplantısından çıkacak faiz kararı olacak. Yeni kabinenin yarın açıklanması bekleniyor. FOMC toplantı tutanakları ardından Haziran ayı faiz artırım beklentilerinin yeniden canlanmasıyla DolarTL’de gördüğümüz 3.00 seviyelerinin yeni haftada yurt içindeki gündemle birlikte yeniden test edilebileceğini düşünüyoruz.
Tabii ki bu noktada Salı günkü TCMB toplantısından bir faiz indirim kararının çıkıp çıkmayacağı da kur üzerinde etkisini hissettirecek. Açıkçası Salı günkü toplantıda hem Fed’in faiz artırım beklentilerinin yeniden güçlenmesi, hem yurt içindeki siyasi-politik belirsizliklerin -ki gelecek hafta itibariyle yeni anayasa ve başkanlık sistemine dair yaşanacak tartışmaları da buna ekleyebiliriz- ve olası TCMB’nin Mayıs ayı enflasyon sonucunu görmeyi tercih etmesini hesaba katarsak bu toplantıda faiz indirimine ara verilmesi ihtimalinin bir adım önde olabileceğini düşünüyoruz. Türkiye’nin risk primini yansıtan CDS’lerin 2 Mayıs’taki 240 seviyelerinden 280’lere doğru oluşan yükselişini izlemeyi sürdürüyoruz. Bu durum kurda 2.9500 desteği üzerindeki kalıcılıkta 3.00-3.05 seviyelerinin görülmesine neden olabilir. Arka arkaya alınacak üçüncü bir faiz indirim kararı ise TL varlıklar üzerindeki baskıyı mevcut gelişmeler dahilinde artıracaktır.
BİST100’de geçtiğimiz haftanın son günü ise bir süredir izlediğimiz 76.400 desteğinin altında kapanışın gerçekleşmesinin ardından bu hafta bu seviyenin altında kalınması durumunda 75.000-74.000 seviyelerine doğru düşüşlerin devamı beklenebilir. Yukarıda ise 78.000-80.000 takip edeceğimiz dirençler noktaları olacak.
Altın fiyatları ile ilgili değerlendirmelerimizde yaşanabilecek geri çekilmelerden geçtiğimiz haftaki yazılarımızda bahsetmiştik. Nitekim FOMC tutanaklarından sonra faiz artırım beklentilerine dair piyasa algısının güçlenmesiyle birlikte geçtiğimiz hafta içinde 1243’lü seviyelere doğru iniş gerçekleşti. Haziran ayındaki faiz artırım beklentilerindeki artışı düşünürsek Dolar endeksinin güçlü seyri ile birlikte bu hafta 1225 ve 1200’e doğru hareketlerin görülmesi ihtimaller dahilinde değerlendirilmeli. Konuşulan 1300 üzeri seviyeler için öncelikle 1295 ve ardından 1307 üzerinde kalıcı hareketlerin görülmesi beklenmeli.
Bugün Avrupa ve ABD’de İmalat PMI verileri takip edilecek. Bunun yanında bölgesel Fed başkanlarından James Bullard ve John Williams’ın konuşmaları Dolar’da hareketliliğin artmasına neden olabilir.
EURUSD
Geçtiğimiz hafta bölgesel FED başkanlarından gelen şahin açıklamaların etkisiyle EURUSD paritesinde değer kayıpları yaşandığı görüldü. FED tutanaklarında faiz artırımının gündemde olduğu işaret edilmesinin ardından parite kayıplarını genişleterek 1.12 seviyesinin altına geri çekilmeler gerçekleştirdi. Haftanın son işlem gününde Dolar endeksinin sakin seyriyle 1.12 seviyesinde dengelenen parite haftayı 1.1223 seviyesinde kapattı. Parite kısa vadeli düşüş kanalı içerinde fiyatlanmasını sürdürürse 1.1180 ve 1.1110 destek seviyelerine geri çekilmeler gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1.1275 ve 1.1310 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:1.1180-1.1110-1.1060
Dirençler:1.1275-1.1310-1.1350
GBPUSD
İngiltere’de yayınlanan ankette AB’de kalma fikrinin ağır basması FOMC tutanaklarının etkisini zayıflattı. İngiltere’de Nisan ayına ilişkin açıklanan perakende satışlar verisinin beklentilerin üzerinde açıklanmasıyla parite değer kazanımlarını 1.4662 seviyesine kadar sürdürdü. Fed yetkilerinden Haziran ayında faiz artırımına ilişkin gelen açıklamaların şahin tonda algılanması Sterlin’in değer kaybetmesine neden oldu. Haftanın son işlem gününde gelen satışların etkisiyle GBPUSD 200 saatlik hareketli ortalama altında fiyatlanarak haftayı 1.4499 seviyesinde kapattı. Yön arayışının belirlenmesinde önemli teknik seviye olan 1.45 seviyesi altında oluşabilecek satışlarda 1.4460 ve 1.4420 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1.4550 ve 1.4590 direnç seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1.4460-1.4420-1.4375
Dirençler:1.4550-1.4590-1.4635
USDJPY
BoJ yetkililerinden Yen’in Dolar karşısında aşırı değer kazanması ve kurun enflasyon hedefini tehdit etmesi durumunda teşviki arttırabileceklerini bildirmesi USDJPY’nin yönünü yukarı çevirmesine neden olmuştu. FOMC tutanaklarının açıklanması ve Fed yetkililerinin faiz artırımına ilişkin söylemleri paritenin yükselişlerini destekledi. Haftanın son işlem gününde 111.50 seviyesi üzerinde fiyatlanan USDJPY, ilgili seviye üzerinde kalıcılık sağlamayarak gelen satışların etkisiyle haftayı 110.12 seviyesinde kapattı. 110.50 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda oluşabilecek yukarı yönlü fiyatlamalarda 110.90 ve 111.25 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 109.45 ve 109.00 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:109.45-109.00-108.70
Dirençler:110.50-111.25-111.90
USDTRY
Hafta ortasında açıklanan FOMC toplantı tutanaklarının Haziran ayında faiz artırım beklentilerini arttırması ve Fed yetkililerinden gelen açıklamaların şahin tonda algılanması USDTRY kurunun yukarı yönlü fiyatlanmalarını destekledi. Psikolojik seviye olan 3.00 direncini test eden kur, bugün yurtiçi piyasaların açılması ve yeni başbakanı adayının açıklanmasının siyasi belirsizliği hafifletmesiyle 2.9708 seviyesine gevşeme gösterdi. İlgili seviyeden gelen alımların etkisiyle yukarı yönlü fiyatlanma gözlense de kur 2.9905 denge seviyesi üzerinde kalıcılık sağlayarak yükseliş trendi altında fiyatlandı. Haftayı 2.9743 seviyesinden kapatan kur, geri çekilmelerini sürdürmek isterse 2.9620 ve 2.9530 destek seviyelerini takip edebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda 2.9890 ve 3.000 direnç seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:2.9620-2.9530-2.9430
Dirençler:2.9890-3.0000-3.0160
EURTRY
Mayıs ayı başında sert yükseliş göstererek 3.4235 seviyesini test eden kur, gelen satış baskısı sonrası kazançlarının bir kısmını geri vererek 3.32-3.38 bandı arasında fiyatlanmasını sürdürdü. Geride bıraktığımız haftayı düşüş eğiliminde geçiren kur, haftanın son işlem gününde yukarı yönlü fiyatlanma eğilimi gösterse de 100 saatlik hareketli ortalama seviyesini aşamayarak geri çekildi. Kur düşüş trendinin etkisiyle geri çekilmelerini sürdürmek isterse 3.3290 ve 3.3150 destek seviyelerini takip edebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 3.3490 ve 3.3660 direnç seviyelerini hedefleyebilir.
Destekler:3.3290-3.3150-3.3000
Dirençler:3.3490-3.3660-3.3820
ALTIN
Hafta ortasında FOMC toplantı tutanaklarının açıklanmasıyla faiz artış beklentilerinin artması Altın’ın geri çekilmelerine neden oldu. Faiz artırımının kartlar arasında olduğunu gösteren Nisan ayı toplantı tutanaklarının ardından, New York Fed Başkanı William Dudley, Perşembe günü yaptığı açıklamada, Haziran-Temmuz zaman çerçevesinin faiz artırımı için makul olduğunu söylerken, Richmond Fed Başkanı Jeffrey Lacker, gelecek ay faiz artırımına gitmek için güçlü bir durum olduğunu belirtti. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki artış ve Fed yetkilerinden gelen açıklamaların şahin tonda algılanması Altın’ın 1243 seviyesine düşüş göstermesine neden oldu.
Teknik açıdan 4 saatlik grafik incelendiğinde, 200 saatlik hareketli ortalama seviyesini aşmakta güçlük çeken Altın haftayı 1251 seviyesinde kapattı. Altın 15 ayın zirvesini görmesi sonrasında başlattığı geri çekilmelerini üçüncü haftaya taşımış oldu. Altın 1255 seviyesi altında oluşabilecek satış baskısında 1245 ve 1237 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1263 ve 1271 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:1245-1237-1226
Dirençler:1263-1271-1282
GRAM ALTIN
Hafta başında 123.47 seviyesini test ederek zirve yapan gram Altın, ons Altın’da gözlenen geri çekilmenin etkisiyle gevşeme gösterdi. Hafta ortasında FOMC toplantı tutanaklarının açıklanması ve sonrasında açıklama yapan Fed yetkilerinin faiz artırımına ilişkin şahin ifadeler kullanmasıyla yatırımcısına faiz ödemesi yapmayan Altın’ın cazibesini azalttı. Haftayı düşüş eğiliminde geçirerek 119.70 seviyesinde kapatan gram Altın, geri çekilmelerini sürdürmek isterse 119.00 ve 118.20 destek seviyelerini takip edebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda 120.30 ve 121.10 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:119.00-118.20-117.30
Dirençler:120.30-121.10-121.80
GÜMÜŞ
Fed’in Haziran ayında olası faiz artırım beklentilerinin güçlenmesi ve Fed yetkilerinden gelen açıklamaların faiz artırım beklentilerini desteklemesi Dolar endeksinin değer kazanmasına neden olurken diğer emtialar da olduğu gibi Gümüş’te de satışları beraberinde getirdi. Haftanın son işlem gününde toparlanma eğilimi göstererek 16.63 seviyesini test eden Gümüş, gelen satışların etkisiyle haftayı 16.49 seviyesinde kapattı. Zayıf seyrin devam etmesi durumunda 16.15 ve 15.95 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 16.63 ve 16.80 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:16.15-15.95-15-35
Dirençler:16.63-16.80-17.00
HAM PETROL
ABD’de ham petrol üretiminin düşmeye devam etmesi ile küresel arz fazlasının azalacağı beklentisi ve Nijerya’daki arz kesintisi Ham Petrol’de 49.50 kademesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Ham Petrol’de 47.20 seviyelerine kadar kar satışları gerçekleşse bile, yukarı yönlü potansiyel yakalayarak tekrar 49.00 dolar seviyesinin üzerine yükseliş gerçekleştirdi. ABD Ham Petrol üretimdeki düşüş ve Kanada’daki orman yangının devam etmesi petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketini desteklemeye devam ediyor. 100 saatlik hareketli ortalama üzerinde tutunmaya çalışan petrol haftayı 48.44 seviyesinden kapattı. Yeni haftada yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 48.80 ve 49.50 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Satış baskının oluşması durumunda ise 47.25 ve 46.50 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:47.25-46.50-45.80
Dirençler:48.80-49.50-50.45
S&P500
Hafta ortasında FED’in 26-27 Nisan’da yaptığı toplantının açıklanan tutanaklarında, şartlar uygun olması halinde Haziran ayında faiz artırımının uygun olduğu belirtildi. Ayrıca FED yetkilerinden gelen şahin tonda açıklamalar S&P500’te kayıplar yaşanmasına neden oldu. 2021 kademesine kadar geri çekilme gösteren endeks, haftanın son işlem gününde ilgili seviyeden toparlanma eğilimi gösterse de 100 saatlik hareketli ortalama seviyesini aşamayarak haftayı 2050 seviyesinden kapattı. Yeni haftada yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 2060 ve 2069 direnç seviyeleri takip edilmelidir. İlgili ortalama altında kalıcılık sağlanması durumunda ise 2040 ve 2030 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.
Destekler:2040-2030-2021
Dirençler:2060-2069-2080
DAX30
Petrol fiyatlarındaki toparlanmadan destek bulan DAX30’da 10078 kademesinin test edildiği görüldü. Alımların ivme kaybetmesin ardından yönünü aşağı çeviren DAX30, satışların hızlanması ise 9790 seviyelerine kadar geri çekilme gerçekleştirdi. FED’in faiz artışına gideceği beklentileri endekste satıcılı seyri destekler nitelikte oldu. Genel olarak DAX30’da yukarı yönlü hareketlerin yetersiz kaldığı görüldü. Haftayı 9905 seviyesinde kapatan endeks yeni haftada değer kayıplarını sürdürmesi durumunda 9810 ve 9730 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Yukarı yönlü potansiyel yakalaması durumunda ise 9980 ve 10080 direnç seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:9810-9730-9640
Dirençler:9980-10080-10170
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü