Bu yazı 03.01.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Yeni yıl başlarken, Wall Street'teki analistler de hangi sektörlerin 2022'de iyi bir performans gösterebileceğini tartışıyor. Bazı analistler devam eden salgının, tedarik zinciri sıkıntılarının, çip eksikliklerinin ve FED'in yapacağı hamlelerin çeşitli sektörleri ve genel endeksleri nasıl etkileyebileceğini değerlendiriyor.
Yatırım bankalarının ve varlık yöneticilerinin sunduğu tahminler, yeni yılın muhtemelen yine oynak geçeceğine işaret ediyor. Örneğin, JPMorgan Chase salgının sonuna gelinmesini bekliyor ve "hisselerde, emtiada ve gelişmekte olan piyasalarda pozitif, devlet tahvillerinde ise negatif" bir beklentiyi koruyor.
Goldman Sachs ise Aralık ayında ABD ekonomisine yönelik görünümünü düşürmüştü. Ancak banka istikrarlı kâr büyümesi sayesinde S&P 500'ün %12 yükseleceğini öngörüyor.
Son olarak, UBS yatırımcıların "net-sıfır karbona emisyonuna geçişe ve bozucu teknolojilerin 'ABC'si olan yapay zeka (artificial intellgence), büyük veri (big data) ve siber güvenliğe (cybersecurity)" odaklanmaları gerektiğine inanıyor. Bankaya göre yatırımcılar:
"Küresel büyümenin kazananlarını satın almalı... Sağlık sektöründeki fırsatları kovalamalı... Daha güçlü bir ABD dolarına karşı pozisyon almalı."
Bu yüzden bugün, önümüzdeki aylarda daha yüksek getiriler sağlayabilecek iki borsa yatırım fonunu inceleyeceğiz.
1. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF
- Mevcut Fiyat: 162,75 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 124,62 - 163,86 dolar
- Temettü Verimi: %1,28
- Masraf Oranı: yıllık %0,20
Okuyucularımızın çoğunun bildiği gibi, S&P 500 piyasa değeri ağırlıklı bir endeks. Yani bir şirketin piyasa değeri, endeksin performansı üzerinde ne kadar etkili olacağını belirliyor.
Mevcut olarak, yaklaşık 13,5 trilyon dolar ABD hisse piyasasının bu kilit göstergesine endekslenmiş durumda. ABD'nin lider 500 şirketinin büyümesine katılmak isteyen yatırımcılar, genellikle SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY) gibi bir ETF'i satın almayı tercih ediyor.
SPY'deki ilk 10 hisse, varlıkların yaklaşık üçte birini oluşturuyor. Bu yüzden bu isimlerde yaşanan büyük hareketler, fonun getirilerini de etkiliyor. Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ve Tesla (NASDAQ:TSLA), SPY'nin önde gelen isimlerinden.
Bugünkü ilk fonumuz olan Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP) ise, SPY'nin eşit ağırlıklı bir versiyonu. İşlem görmeye başladığı Nisan 2003'ten bu yana, RSP'nin net varlıkları 32 milyar doları aştı.
S&P 500 Equal Weighted endeksini takip eden RSP'de ilk 10 hisse, fonun yaklaşık %2,3'ünü oluşturuyor.
Sağlık bilgi teknolojisi (HCIT) çözümleri sunan Cerner Corporation (NASDAQ:CERN); tıbbi cihaz üreticisi ve distribütörü ABIOMED (NASDAQ:ABMD); kurumsal yazılım grubu Citrix Systems (NASDAQ:CTXS), hidrojen ve nitrojen ürünleri üreten CF Industries Holdings (NYSE:CF) ve oyun yayıncısı Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI), fonun önde gelen isimlerinden. Apple, Microsoft ve Amazon gibi devler fonda %0,20'den az bir ağırlığa sahip.
RSP son 52 haftada %27,6'ya yakın bir getiri sağladı. Buna kıyasla, SPY geçtiğimiz yılda %27,0 yükseldi. İki ETF de 30 Aralık 2021'de tarihi zirveler kaydetti.
Fonun birçok bireysel portföyde bir yer sahibi olabileceğine inanıyoruz. Önümüzdeki 12 aya yönelik fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 17,45 ve 3,24. 157 dolar ya da altına doğru potansiyel bir gerileme daha iyi bir değer sunacaktır.
2. iShares PHLX Semiconductor ETF
- Mevcut Fiyat: 542,32 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 374,86 - 558,28 dolar
- Temettü Verimi: %0,64
- Masraf Oranı: yıllık %0,43
Yarı iletken eksikliği ve bu eksikliğin çeşitli endüstriler üzerindeki etkisi son aylarda gündemdeydi. Biden yönetimi, ABD'li çip üreticilerini ülke içindeki üretim kapasitelerini artırmaya teşvik ediyor. Örneğin Ağustos ayında, ABD Savunma Bakanlığı önemli bir çip üretimi ihalesi için Intel'i (NASDAQ:INTC) seçti.
Intel yönetimine göre:
"ABD bir zamanlar yarı iletken üretiminde dünya lideriydi, ancak geriye düştü... Yarı iletkenler ekonomik ve ulusal güvenliğimiz için hiç olmadığı kadar büyük bir önem arz ediyor. Yarı iletkenler ABD'nin en büyük beşinci ihracat sektörü ve direkt olarak çeyrek milyon, dolaylı olarak ise bir milyonun üzerinde istihdamı destekliyor."
Bu yüzden, Wall Street'in 2022'de de çip üreticilerine önem vermesi muhtemel. Sıradaki fonumuz olan iShares PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX), endüstrideki en büyük fonlardan biri. Fon Temmuz 2001'de işlem görmeye başladı.
30 hisseye sahip SOXX, Philadelphia Semiconductor Index'i (SOX) takip ediyor. İlk 10 hisse, 9,5 milyar dolarlık net varlıkların yaklaşık %60'ını oluşturuyor. Broadcom (NASDAQ:AVGO), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Intel ve Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), fondaki en büyük beş isim.
SOXX geçtiğimiz yılda %43,0 yükseldi ve son günlerde rekor bir zirveyi gördü. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 34,60 ve 7,71. Yani önümüzdeki dönemde bir miktar kâr satışı yaşanabilir.
Birçok yarı iletken şirketi önümüzdeki haftalar içinde çeyreklik sonuçlarını yayınlayacak. Bu yüzden, temel figürlerin ya da yıllık görünümlerin vereceği işaretlere dayalı olarak yatırımcılar satış kararı verebilir.
Ancak bu tarz potansiyel bir düşüş, uzun vadeli yatırımcılar için bir alım fırsatı yaratacaktır. Kısa vadede yaşanabilecek oynaklıklara rağmen, çip şirketlerinde yükseliş beklentimizi koruyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.