- S&P 500 2022'de %19,9 düşerek tarihinin en kötü yıllarından birini geçirme yolunda ilerliyor
- Fed'in faiz oranlarını artırmasına ve yavaşlayan ekonomiye ilişkin endişeler 2023 yılında piyasa hissiyatını olumsuz etkilemeye devam edecek
- Yatırımcılar, gelecek yıl daha fazla aşağı yönlü oynaklığa karşı korunmak için Occidental Petroleum ve Lockheed Martin hisselerini almayı düşünebilir
2022'nin sona ermesine yaklaşık bir hafta kala, Fed'in enflasyon ile mücadele etmek için yaptığı agresif faiz artışlarının ekonomiyi resesyona sürükleyeceği endişesiyle Wall Street'teki başlıca endeksler yakın tarihin en kötü yıllık performanslarından birini sergileme yolunda ilerliyor.
Gösterge endeks S&P 500 yılbaşından bugüne %19,9 düştü ve 3 Ocak'taki tarihi zirvesinden %20,7 uzaklaştı. Yılın büyük bölümünde ayı piyasası bölgesinde seyreden teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite, yılbaşından bu yana %32,2 düştü ve 19 Kasım 2021'deki rekor zirvesinin yaklaşık %35 altında.
Bu arada, mavi çip Dow Jones Industrial Average en az düşüşü yaşayarak yılbaşından bu yana %9,6 geriledi ve Ocak ayında ulaştığı rekor zirvenin %11,1 altında kaldı.
Yıl boyunca süren satışlara rağmen, petrol ve doğal gaz üreticisi Occidental Petroleum (NYSE:OXY) ile savunma sanayii şirketi Lockheed Martin (NYSE:LMT) düşüş trendini kırmayı başardı ve genel olarak zorlu bir piyasada parlayarak yatırımcılara biraz rahatlama sundu.
2023'te daha fazla çalkantı beklenirken, sağlam temelleri, makul değerlemeleri, sağlıklı bilançoları ve muazzam nakit yığınları göz önüne alındığında, OXY ve LMT'nin bu seviyelerden satın alınmasını öneriyorum.
1. Occidental Petroleum
- 2022 Performansı: %+115,1
- Piyasa Değeri: 56,5 milyar dolar
S&P 500'ün kötü performans gösterdiği bir yılda yüksek enerji fiyatları, artan küresel petrol talebi ve modernize edilmiş operasyonların güçlü birleşiminden faydalanan Occidental Petroleum'un hisseleri nadir bir parlak nokta oldu.
Piyasadaki genel düşüşe rağmen, Houston, Teksas merkezli petrol ve doğal gaz arama ve üretim şirketinin hisseleri yılbaşından bugüne %115,1 gibi şaşırtıcı bir artış göstererek açık ara 2022'nin en iyi performans gösteren S&P 500 hissesi oldu.
İyileşen temellere ek olarak, Warren Buffett'nin Berkshire Hathaway şirketinin (NYSE:BRKa) göze çarpan enerji şirketinde önemli bir hisse topladığı haberi de yatırımcıları cesaretlendirdi. Berkshire, yaklaşık 195 milyon hisseyle OXY'nin en büyük hissedarı konumunda ve bu da yaklaşık %21'lik bir paya denk geliyor. ABD'li bir enerji düzenleme kurumu Ağustos ayında, Omaha, Nebraska merkezli Berkshire Hathaway'e Occidental'in adi hisselerinin %50'sine kadarını satın alma izni verdi.
Yıla 28,99 dolardan başlayan ve 29 Ağustos'ta 77,13 dolarlık rekor bir zirveye yükselen hisseler dün akşamı 62,37 dolardan kapatarak enerji şirketine 56,5 milyar dolarlık bir piyasa değeri verdi.
Bana göre OXY; güçlü bilançosu ve yüksek serbest nakit akışı seviyeleri sayesinde hissedarlara daha yüksek temettü ödemeleri ve hisse geri alımları şeklinde sermaye geri dönüşü sağlamaya yönelik devam eden çabaları sayesinde 2023 yılında sahip olunabilecek en iyi hisse senetlerinden biri olmaya devam ediyor.
Nakit zengini petrol ve doğal gaz üreticisi ayrıca nispeten ucuz bir değerlemeye sahip. F/K oranı 5,7 olan OXY hissesi, petrol ve doğal gaz arama ve üretim alanındaki ConocoPhillips (NYSE:COP), EOG Resources (NYSE:EOG) ve Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) gibi gelecek kazançlarının sırasıyla 9,2, 11,1 ve 9,4 katından işlem gören diğer önemli isimlerle karşılaştırıldığında önemli bir iskontoya sahip.
Occidental son yedi çeyrekte Wall Street'in satış tahminlerini kolayca aştı ve Permian Havzası'ndaki operasyonlarındaki yüksek üretimden faydalanırken yükselen ham petrol ve doğal gaz fiyatlarının da sunduğu avantaj sayesinde önümüzdeki yıl bu seriyi sürdürmesini tutmasını bekliyorum.
Wall Street de OXY hissesi için uzun vadeli bir yükseliş beklentisine sahip ve Investing.com'un anketine katılan 28 analistten 25'i hisse için 'satın al' ya da 'tut' derecesi veriyor. Hisseler için ortalama analist fiyat hedefi 76 dolar civarında ve bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %22'lik bir yükseliş potansiyelini temsil ediyor.
Benzer şekilde, InvestingPro'daki değerleme modelleri de OXY hisselerinin önümüzdeki 12 ay içinde %36,9'luk bir kazanç kaydederek 85,39 dolarlık adil değerine yaklaşma potansiyeli olduğunu gösteriyor.
Kaynak: InvestingPro
2. Lockheed Martin
- 2022 Performansı: %+36,8
- Piyasa Değeri: 127,6 milyar dolar
Hisseleri 2019'dan bu yana en iyi yıllık performansını göstermeye hazırlanan Lockheed Martin için gişe rekorları kıran bir yıl oldu. S&P 500 yılın büyük bir bölümünde ayı piyasası bölgelerinde seyrederken, havacılık ve savunma devinin hisseleri kötüleşen küresel jeopolitik zeminde yılbaşından bugüne %36,8 yükseldi.
ABD ve NATO müttefikleri ile Rusya arasındaki düşmanlıklar Moskova'nın bu yılın başlarında Ukrayna'yı işgal etmesinin ardından keskin bir şekilde tırmanırken, 1 Ocak 2022'de 355,41 dolardan işlem görmeye başlayan LMT hisseleri Salı günkü seansı 486,15 dolardan kapatarak 2 Aralık'ta ulaştığı 498,95 dolarlık tarihi zirvesine yaklaştı.
Lockheed, Industrial Select Sector SPDR Fund'da (NYSE:XLI) bulunan isimler arasında 2022'nin en iyi performans gösteren hisselerinden biri oldu ve sektöründeki Raytheon Technologies (NYSE:RTX) (YTD %+14,1), General Dynamics (NYSE:GD) (%+18,3) ve Boeing (NYSE:BA) (%-6,5) gibi diğer önemli isimleri geride bıraktı.
Lockheed Martin mevcut seviyelerde 127,6 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu da onu Raytheon'un ardından dünyanın en büyük ikinci havacılık ve savunma şirketi yapıyor.
Benim görüşüm, artan faiz oranları ve yavaşlayan ekonomik büyümeye ilişkin devam eden korkular nedeniyle yatırımcıların sanayi sektörünün güvenli alanlarına yığılması muhtemel olduğundan, Lockheed hisselerinin 2023 yılında da yükselişini sürdürmesi yönünde. Bethesda, Maryland merkezli silah şirketi, mevcut jeopolitik ortam nedeniyle küresel çapta askeri savunma bütçelerindeki büyümeden faydalanmak için iyi bir konumda bulunuyor.
Lockheed savaş uçakları, savaş gemileri, hipersonik füzeler ve füze savunma sistemleri gibi çeşitli askeri ürünlere ve ileri teknolojilere yönelik güçlü talep sayesinde son beş çeyreğin dördünde Wall Street'in kâr beklentilerini aştı ve bu da zorlu makro koşullar altında işlerinin ne kadar iyi gittiğinin bir göstergesi.
Lockheed Martin havacılık, askeri destek, güvenlik ve teknoloji endüstrisinde dünyanın önde gelen isimlerinden biri. ABD ordusu ve NATO müttefiklerinin başlıca alıcıları olduğu F-16, F-22 ve F-35 savaş uçakları da dahil olmak üzere çok çeşitli askeri uçakların ana geliştiricisi ve üreticisi olarak tanınıyor. Ayrıca, son çeyreğinde en iyi performans gösteren birimlerinden biri olan THAAD gibi füze savunma sistemleri de üretmekte.
Buna ek olarak, Lockheed'in daha yüksek temettü ödemeleri şeklinde hissedarlara daha fazla nakit geri döndürme çabaları, onu önümüzdeki yıl daha iyi performans göstermesi için cazip bir aday haline getiriyor. Şirket kısa süre önce çeyreklik nakit temettü ödemesini %7 artırarak hisse başına 3 dolara yükseltti ve üst üste 19. yıllık artışını gerçekleştirdi. Bu, yıllık 12 dolarlık bir temettü ile %2,49'luk bir verimi temsil ediyor.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, InvestingPro'da LMT hissesi için ortalama adil değer, F/K oranları da dahil olmak üzere bir dizi değerleme modeline göre, önümüzdeki 12 ay içinde mevcut piyasa değerinden %17,5 artışla hisse başına 571,08 dolar anlamına geliyor.
Kaynak: InvestingPro
Açıklama: Bu yazının yazıldığı sırada Jesse, ProShares Short S&P500 (NYSE:SH) ve ProShares Short QQQ (NYSE:PSQ ) aracılığıyla S&P 500 ve Nasdaq 100 da kısa pozisyondadır. Energy Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLE) ve Health Care Select Sector SPDR ETF'te (NYSE:XLV) ise uzun pozisyondadır.
Bu makalede tartışılan görüşler yalnızca yazarın görüşüdür ve yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır.