2022'de %30'luk Düşüşün Ardından Disney Hissesi Bir Fırsat Sunuyor mu?

Teknoloji sektörü genelinde yaşanan düşüş devam ederken, uzun vadede kazanacak olan isimleri seçmek zor. Yatırımcılar, kazançlarda ve hisse fiyatlarında 10 yıldır yaşanan artışın artık sona ermiş olabileceği gerçeğiyle yüzleşmeye başladı.

Birçok teknoloji şirketi çalışan sayılarını ve yeni işe alımları azalttı; bazıları ise büyüme tahminlerini düşürerek genişleme planlarını rafa kaldırdı. Beklentilerdeki bu azalma, en büyük oyuncuların bile yeni müşteriler kazanmakta zorlandığı yayıncılık sektöründe de belirgin durumda.

Dünyanın en büyük eğlence şirketi Walt Disney Company’nin (NYSE:DIS) hisseleri, şirketin yayın uygulaması Disney+’ın abone büyümesinin son iki yıldaki ciddi yükselişin ardından yavaşlayacağına dair endişeler sebebiyle bu yıl %30 civarında değer kaybetti.

DIS Haftalık Grafik TTM

Netflix’in (NASDAQ:NFLX) Nisan ayında abone sayısında sürpriz bir azalma açıklayarak Wall Street’i şoka uğratması ve sonrasında mevcut çeyrek için daha da kötü bir tahmin sunmasının ardından yatırımcılar segmente yönelik büyüme beklentilerini zaten düşürmüş durumdaydı. Sektörün lider ismi olan Netflix bu sonuçların ardından stratejisini değiştirmek zorunda kaldı ve reklam içeren daha düşük fiyatlı bir abonelik paketi açıkladı.

Disney hissesi son 47 yılın en büyük yıllık kaybına doğru ilerlerken bile, birçok analist hisse için çok kötümser beklentilere sahip değil. Analistler, Disney’in abone kaybı yaşamaktan kaçınabileceğini düşünüyor.

%44’lük Yükseliş Potansiyeli

Investing.com’un anketine katılan 30 analistin büyük bir bölümü, Disney hissesi için ‘satın al’ tavsiyesi veriyor.

DIS Analist Fiyat Hedefi

Kaynak: Investing.com

Ankete katılan analistlerin hisse için sunduğu 12 aylık ortalama fiyat hedefi 156,71 dolar ve bu da mevcut fiyattan %44,21’lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.

Analistler Disney’in yayın bölümünün büyümek için hâlâ yeterli alana sahip olduğuna inanıyor ve Netflix’in aksine, Disney video yayın platformu dışında eğlence parkları ve konaklama tesisleri gibi farklı kolları içeren daha çeşitli bir iş modeline sahip. Salgın kaynaklı kısıtlamaların büyük oranda kaldırılmasıyla birlikte, şirketin bu alanlardaki faaliyetlerinde bir toparlanma kaydetmesi bekleniyor.

Şirket son çeyrekte, Disney+ yayın hizmeti için beklentilerin üzerinde bir büyüme figürü yayımladı. Disney+’ın dünya çapındaki abone sayısı, bir yıl önceye kıyasla %33 artışla çeyreği 137,7 milyon seviyesinde tamamladı. Bu artış bir önceki çeyreğe kıyasla daha düşük olsa da, Wall Street’in 134,4 milyonluk beklentisinin üzerindeydi.

Eğlence parklarının gelirlerinde de güçlü bir toparlanma yaşandı. Tatilcilerin Disney’in otellerine ve eğlence parklarına geri dönmesiyle birlikte şirketin konaklama bölümünün kazançları 1,76 milyar dolara yükseldi. Bu trendin yaz aylarında ivme kazanması bekleniyor.

Credit Suisse’e göre, Disney kazançları artsa da fiyatı bu yıl ciddi oranda gerileyen ve adil değerinin altında bulunan hisselerden biri ve bu yüzden mevcut seviyelerde cazip bir fırsat sunuyor.

Hisseler geçtiğimiz bir yılda zirveden %40’ın üzerinde gerilerken, şirketin hisse başına kârında %46,3’lük bir artış yaşandı.

Yatırım bankasına göre:

“Son aylarda hisse fiyatlarında yaşanan ciddi boyuttaki düşüşler sebebiyle, sektörlerin ve portföylerin değerlemelerinde köklü değişimler yaşandı. Bazıları aşırı seviyelerden normale geri dönerken, bazıları piyasaya kıyasla çok daha ucuz fiyattan işlem görüyor. Sonu olarak, piyasadaki bozulmalar yeni fırsatlar yaratıyor.“

Needham ise geçtiğimiz haftada Disney’in eğlence parkları bölümünden güçlü sonuçlar beklediklerini söyledi:

“Eğlence parkları bölümünde, ABD’deki parkların kapasitelerinin ve kişi başına harcamaların artmasıyla birlikte Paris ve Tokyo’daki parkların beklentilerden daha güçlü sonuçlar üretmesi sonucunda, gelir ve faaliyet kârında artış bekliyoruz.“

Sonuç

Büyüme hisselerinin çoğunu zorlayan belirsiz makro koşullar sebebiyle, Disney hissesinin bu noktadan itibaren nasıl bir yol izleyeceğini tahmin etmek zor.

Ancak kesin olan bir şey var ki, Disney iş modelinin çeşitliliği sayesinde ekonomik zorlukları göğüsleyebilmek için rakiplerine kıyasla çok daha iyi bir pozisyonda.

***

Kazandıracak yeni yatırım fikirleri mi arıyorsunuz? InvestingPro+ size profesyonel veriler, araçlar ve analizlerle dünya çapında 135 binden fazla hisse arasında en hızlı büyüyen ya da en büyük fırsatları sunan isimleri bulma imkanı sunuyor. Daha Fazla »