Geçtiğimiz haftaya ABD’nin 11. Başkanı Donald Trump ve FED Başkanı Janet Yellen’ın açıklamaları damga vurdu. Donald Trump, gerçekleştirdiği basın toplantısında seçim öncesi vaatleri arasında yer alan altyapı harcamaları, vergi indirimleri vs. gibi mali politikalarına değinmemesi Dolar endeksinde sert kayıplara neden oldu. Trump açıklamaları öncesinde 102.80 seviyelerini test eden Dolar endeksi, açıklamalar sonrasında 100.70 seviyesine kadar düşüşlerini sürdürdü. Yaşanan kayıplar ilk etapta önemli bir destek seviyesi olarak da nitelendirebileceğimiz 100.70 ile sınırlı kaldı.
Sürecin devamında ise kürsü başına FED Başkanı Janet Yellen geçti. Fed Başkanı Janet Yellen, ABD ekonomisinin kısa vadede ciddi bir engelle karşı karşıya olmadığı belirtti. Buna karşın Yellen, ABD ekonomisinin uzun vadede düşük üretkenlik ve giderek artan gelir eşitsizliği gibi önemli zorluklarla mücadele etmek zorunda olduğunun altını çizdi. Yellen konuşmanın devamında “İşsizlik düşük bir seviyeye geriledi, işgücü piyasası genel anlamda güçlü ve ücret artışları hız kazanmaya başlıyor” diyen Yellen, “enflasyon çok düşük bir seviyeden yükseldi ve hedefimiz olan yüzde 2’nin hafif altında, yine de çok yakın” şeklinde görüş bildirdi. Donald Trump açıklamaları ile düşüş gösteren Dolar endeksi, Yellen’ın iyimser söylemleriyle birlikte tekrar toparlanma gösterdi. Donald Trump bu hafta 20 Ocak’ta resmi olarak ABD başkanı sıfatıyla görevine başlayacak.
Son günlerde iç gelişmelere bağlı kurdaki sert yükseliş eğilimi, TCMB’nin bankaların borç alabilme limitlerini düşürmesi ve yabancı para zorunlu karşılık oranlarında da indirime gitmesi ardından etkisini sürdürse de haftalık repo ihalesi açmama kararı sonrası oluşan TL sıkışıklığı ile kur sert bir şekilde geri çekilerek 3.72 yakınlarına kadar düşüş gösterdi. TCMB’nin 24 Ocak’taki kararı öncesi sıkılaştırma yönünde haftalık repo ihale faizini iptal etmesi sonrası nakit ihtiyacı olan bankaları geç likidite penceresine yöneltmesi sonrası ağırlıklı ortalama fonlama maliyetine baktığımızda ise 2 Ocak’taki %8.28’den %%8.39’a doğru yükseliş yaşandığı görülüyor. Geçen hafta 2 gün üst üste haftalık repo ihalesi açmayan TCMB’nin bu hamlesine karşılık kurda yeni işlem gününde ise yeniden 3.75’in üzerine doğru yükseliş eğiliminin oluştuğu gözleniyor. Sonuç olarak bu uygulamanın kurda sürekli olarak düşüş yönlü etki yaratacağını söylemek mümkün değil. Hükümet kanadından gelen söylemler 24 Ocak’ta TCMB’nin faiz artırım kararı alması yönünde ihtimalleri zayıf tutmaya devam ediyor. TCMB’nin önümüzdeki dönemde kurdaki sert yükseliş zamanlarında bu tip geçici sayılabilecek önlemler almaya devam edebileceğini, ve bunun etkisinin de yine geçici olmaya devam edeceğini söyleyebiliriz. Esas olarak TL’de anlamlı, kalıcı bir değerlenmenin görülebilmesi için daha önce belirttiğimiz siyasi-ekonomik-jeopolitik güven unsurunun sağlanmasının gerekli olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bunun için hem anayasa değişikliği-başkanlık sistemine geçiş-OHAL gibi siyasi belirsizliklerin, jeopolitik anlamda gelişmelerin bir an önce çözüme kavuşturulması gerekiyor. Son birkaç gündür referandumdan ziyade bir erken seçim konusunda yorumların artmaya başlaması da siyasi anlamda belirsizliklerin daha fazla artışına neden olarak kurdaki yükseliş eğiliminin yeniden artırarak 4.00 seviyesine doğru hareketi tetikleyebilir.
Hafta sonunda İngiltere’de Brexit ile ilgili gelen haberler ise Sterlin’in haftaya sert satışlarla başlamasına neden oldu. Sterlin, İngiltere Başbakanı Theresa May’in İngiltere’nin sınırları ve kanunlarında tekrar kontrolü alabilmek için Avrupa Birliği’nin ortak pazarından çıkmaya ilişkin planlar konusunda işaretler vereceği haberinin ardından sert düştü. Bununla birlikte göçün durdurulması ve diğer ülkelerle ticaret anlaşması imzalayabilme karşılığında AB ile gümrüksüz ticaretten çekilmeye hazırlandığının da belirtilmesi yaşanan sert düşüşe katkıda bulunan bir diğer etken olarak karşımız açıktı.
Yeni haftada yine yüksek volatilite devam edebilir. Haftanın ilk işlem gününde ABD piyasaları “Martin Luther King Jr. Günü“ dolayısıyla tatil olacak. Haftanın devamında ise birçok önemli ekonomik veri açıklanacak. Salı günü İngiltere tarafından ÜFE, Almanya tarafından ise Zew ekonomik hissiyatı açıklanacak. Çarşamba günü İngiltere Ortalama Gelir Endeksi, EURO enflasyon, ABD Çekirdek TÜFE ve Kanada Merkez Bankası Toplantı kararlarını takip edeceğiz. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası faiz oranı kararlarını açıklayacak ve akabinde AMB Başkanı Mario Draghi’nin açıklamaları takip edilecek. Haftanın son işlem gününde ise Çin GSYH ve Sanayi Üretimi, İngiltere Perakende satışlar verileri açıklanacak.
EURUSD
Donald Trump’ın basın açıklamasında beklenildiği üzere altyapı harcamaları, vergi indirimleri vs. gibi ekonomiyi canlandırıcı politikalara değinmemesiyle birlikte kayıplarını hızlandırdı ve 100.70 desteğine kadar geri çekildi. Bugün paritede yükselişlerin devam etmesi durumunda 1.0685 direncini takip edeceğiz. 1.0685 alım yönlü kırılabilirse yükselişler 1.0800’e kadar devam edebilir. Olası geri çekilmelerde ise ilk olarak 1.0570 desteğini takip edeceğiz. 1.0570 satış yönlü kırılabilirse düşüşler hız kazanabilir ve 1.0400’e kadar geri çekilmeler görebiliriz.
Destekler: 1.0570, 1.0500, 1.0400
Dirençler: 1.0685, 1.0800, 1.0870
GBPUSD
Theresa May’in Brexit ile Avrupa Birliği’nden tamamen ayrılacağız açıklamaları sonrasında geçtiğimiz hafta başlangıcında kayıplarını hızlandıran GBPUSD paritesinde satış baskısı devam ediyor. Parite, Donald Trump’ın ilk basın açıklamasında seçim öncesi vaatlerine dahil ettiği ekonomik politikalarına bu açıklamasında değinmemesiyle birlikte tekrar yükselişler gerçekleştirdi. Haftasonunda ise Başbakan May’in, göçün durdurulması ve diğer ülkelerle ticaret anlaşması imzalayabilme karşılığında AB ile gümrüksüz ticaretten çekilmeye hazırlandığına dair haberlerle birlikte GBPUSD haftaya sert satışlarla başladı. Bahsettiğimiz gelişmeyle ilgili olarak düşüş eğilimi gün içinde hız kazanacak olursa 1.2000 desteğini ilk olarak takip edeceğiz. 1.2000 desteği kırılabilirse düşüşler 1.1850’ye kadar devam edebilir. GBPUSD paritesinde olası düzeltme hareketlerinde 1.2150 direnci önem arz edecektir. 1.2150 alım yönlü kırılabilirse yükselişler 1.2200 -1.2280 aralığına kadar devam edebilir fakat
Destekler: 1.2000, 1.1950, 1.1850
Dirençler: 1.2150, 1.2200, 1.2270
USDJPY
USDJPY paritesinde 116.20 seviyesi üzerine geçilemediği sürece negatif baskı devam edecektir. 116.20 seviyesi üzerinde kalıcı fiyatlamalar görebilirsek USDJPY paritesinde alım yönlü baskı artabilir. 115.00 seviyesini pivot seviye olarak takip edebiliriz. Geçen hafta 113.80 seviyesine kadar düşüş kanalı oluşturan paritede bu seviye önemli destek seviyesi olarak takip edilecek. 113.80 satış yönlü kırılabilir ve altında kalıcı fiyatlamalar gerçekleştirilebilirse düşüşler 111.40 seviyesine kadar devam edebilir. Yükseliş hareketlerinin tekrar devamlılık arz edebilmesi adına ise 115.30 seviyesinin alım yönlü kırılması ve yine 115.30 seviyesi üzerinde kalıcı fiyatlamalar görülmesi gerekecektir.
Destekler: 113.80, 113.00, 111.40
Dirençler: 115.30, 116.20, 117.50
USDTRY
TCMB’ nin doğrudan ve sözlü müdahaleleri (Haftalık Repo ihalelerinin açılmaması) ve BİST100 tarafında %4’ e varan sert yükseliş hareketinin etkisiyle kurda 3.7500 seviyesinin altına kadar geri çekilmeler görüldü. Bu düşüşte küresel anlamda Amerikan dolarının değer kaybetmesi de destekleyici oldu. Kurda düşüşlerin devam etmesi durumunda ilk olarak 3.7000 desteğini takip edeceğiz. 3.7000 satış yönlü kırılabilirse düşüşler hız kazanabilir ve 3.6500 – 3.6800 aralığına kadar devam edebilir. Sabah saatlerinde yeniden gözlemlediğimiz yükselişlerin devam etmesi durumunda ise ilk olarak 3.7700 direncini takip edeceğiz. Türkiye tarafında yaşanacak siyasi ve ekonomik gelişmeler kurda volatiliteyi artırabilir.
Destekler: 3.7000, 3.6800, 3.6500
Dirençler: 3.7700, 3.8000, 3.8500
EURTRY
4.1790 rekor seviyesini test eden paritede TCMB’nin doğrudan ve sözlü müdahaleleri ve BİST100 tarafında yaşanan %4 üzerinde değer kazanımının etkisiyle sert geri çekilmeler görüldü. 3.9500 seviyelerine kadar geri çekilen parite düşüşlerini bu seviye ile sınırlandırdı. EURTRY’ de 4.00 seviyesi altında kalıcılık durumunda negatif baskı devam edebilir. Bu ihtimalde 3.9500 desteğini takip ediyor olacağız. Yükseliş hareketlerinde ise 4.00 seviyesi önem arz edecektir.
Destekler: 3.9500, 3.9300, 3.9000
Dirençler: 4.0000, 4.0300, 4.0500
ALTIN
Altın fiyatlarını alım yönlü destekleyen faktörler arasında Brexit belirsizlikleri, Donald Trump’ın mali politikaları hakkında belirsizlikleri, Çin’in artan Altın talebi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan düzeltme hareketi ön plana çıkıyor. ABD’nin 11. Başkanı Donald Trump’ın açıklamalarından destek bulan Altın fiyatları geçen hafta 1207 seviyesine kadar yükselişlerini sürdürdü. 1206 seviyesinde var olan güçlü direncine takılan Altın bu seviyeden gelen satışlarla kısmi geri çekilmeler gerçekleştirdi. Altın fiyatlarında 1190 üzerinde pozitif görünüm baskın görünüyor. Yükseliş hareketlerinin devamı halinde 1206 direnci önem arz edecektir. 1206 geçilemediği sürece Altın’da tekrar satış baskısı gündeme gelebilir. Düşüşlerde ise 1195 desteği önem arz edecektir.
Destekler: 1195, 1190, 1180
Dirençler: 1206, 1230, 1250
GRAM ALTIN
Geçtiğimiz hafta Ons Altın ve Dolar kurunda yaşanan sert yükselişlerin etkisiyle Gram Altın fiyatlarında da 150.00 seviyesi üzerinde rekor fiyatlamalar meydana geldi. Sonrasında, TCMB’nin kura sözlü ve doğrudan müdahaleleriyle birlikte kurda yaşanan düşüş ve Altın fiyatlarının 1206 direncine takılarak yaşadığı geri çekilmeyle birlikte Gram Altın fiyatlarında da kısmı geri çekilmeler görüldü. Gram Altın fiyatlarında 145.00 seviyesi üzerinde güçlü pozitif görünüm devam edebilir. Küresel anlamda artan risklerin etkisiyle Altın fiyatlarında yaşanan sert yükselişler Gram Altın fiyatlarında düşüşleri sınırlı kılabilir. Yükselişlerin devam etmesi durumunda 149.00 direnci önem arz edecektir. Düşüşlerde ise 142.30 desteğini takip edeceğiz.
Destekler: 142.30, 140.00, 137.70
Dirençler: 148.60, 149.50, 151.50
GÜMÜŞ
Gümüş fiyatlarında alım yönlü baskı devam ediyor. Gümüş fiyatlarında yaşanan bu yükselişlerde artan değerli metal talebi ve Amerika 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan düzeltme hareketinin etkisi oldukça büyük. Gümüş 16.00 seviyesi üzerinde tutunmayı devam ettirebilirse yükselişler hız kazanmaya devam edecektir. Gümüş fiyatlarında yükseliş hareketlerinde 17.00 direncini takip edeceğiz. 17.00 alım yönlü kırılabilirse yükselişler 17.50 seviyesine kadar devam edebilir. Geri çekilmelerde ise 16.00 seviyesi önemli bir destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor.
Destekler: 16.30, 16.00, 15.60
Dirençler: 17.00, 17.20, 17.50
HAM PETROL
Geçen hafta Rusya günlük üretimini 100.000 varil düşürdüğünü açıkladı. Devam eden süreçte ise birçok OPEC üyesi ve OPEC üyesi olmayan ülkeden benzeri açıklamalar geldi. Fakat bu açıklamalara rağmen Petrol varil fiyatlarında 50.00 dolar civarlarına doğru düşüş hareketleri görüldü. Bu düşüşlerin sebebi olarak Irak’ın üretim kısma kararını faaliyete geçirmeye yanaşmaması ve 50$ üzerinde seyreden Petrol varil fiyatlarıyla birlikte yeni üreticilerin devreye girmeye başlaması gösterilebilir. Öte yandan Baker Hughes raporlarına göre sürekli artış gösteren ABD sondaj kuyu sayısı da düşüş baskısını artıran etkenlerden. Buna karşın Ham Petrol varil fiyatlarında 52.00 üzerinde pozitif görünüm baskın görünüyor. Yükselişlerin devam etmesi durumunda haftanın ilk işlem gününde ilk olarak 53.50 direncini takip edeceğiz. 53.50 üzerine geçilebilirse 54.50 – 56.40 seviyeleri takibimizde olacak. Özellikle 56.40 üzerine geçilebilirse yükselişler ivmelenebilir. OPEC tarafından varılan anlaşmaya dair gelecek yeni bilgiler ve stok verileri sert fiyatlamalar oluşturmaya devam edecek.
Destekler: 52.00, 50.50, 50.00
Dirençler: 53.50, 54.50, 56.40
S&P500
2260 seviyesi üzerinde pozitif görünümünü sürdüren S&P500 vadeli endeksinin yükseliş denemelerinin 2275 direnci ile sınırlı kaldığını görüyoruz. S&P500 vadeli endeksinde yükseliş hareketlerinin devam edebilmesi adına 2275 direnci önemini koruyacaktır. 2275 direnci alım yönlü kırılabilirse yükselişler 2290’ a kadar devam edebilir. 2260 seviyesi üzerinde gerçekleşecek günlük kapanışlar fiyatları 2275 üzerine taşıyabilir. Tersi durumda olası geri çekilmelerde ise 2250 desteğini takip edeceğiz.
Destekler: 2250, 2230, 2210
Dirençler: 2275, 2290, 2300
DAX30
DAX30 vadeli endeksinde 11670 – 11480 aralığında yoğun fiyat sıkışması olduğunu görüyoruz. Satış yönlü hareketlerin 11520 seviyesi ile sınırlı kaldığını takip ettiğimiz DAX30 vadeli endeksinde 11500 üzerinde kalıcılık devam ederse alım yönlü baskı artabilir. Bu senaryoda 12000 seviyesine yeni bir yükseliş kanalı başlayabilir. DAX30 vadeli endeksinde 11520 desteğinin satış yönlü kırılabilmesi durumunda ise 11460-11400 destekleri hedeflenebilir.
Destekler: 11530, 11480, 11400
Dirençler: 11650, 11700, 11760
ONUR ERKAN YILDIZ
ARAŞTIRMA UZMANI 