Ana Karaya Dönüş
Dün küresel piyasaların beklediği FED toplantısı sonucunda ABD’de faiz %2,00 seviyesine yükseltildi. Böylece ABD doları için yapılan “ana karaya dönüş” çağrısı küresel piyasalarda etki yarattı. FED’in açıklamalarına göre FED bu sene bitmeden 2 faiz artırımına daha gidebilecek ve faiz artırma hızı daha da agresif olacak. FED’in açıklamasından sonra ABD piyasaları ortalama olarak %0,40 değer kaybına uğradı. 10 yıllık ABD getirisi %2,955 seviyesinden alıcı bulurken ABD dolar endeksi 93,42$ seviyesinden işlem gördü. VIX ve ima edilen oynaklık endeksleri ise 11$ - 13$ arasında fiyatlandı. Yaşanan oynaklığın az olması, ABD’de riskli varlık sınıfının faiz konusunu zaten fiyatlarına dahil ettiğini ve FED’in oldukça yumuşak bir geçiş yaptığını gösteriyor. ABD vadeli kontratları ise güne ortalama olarak %0,10 satıcılı başladılar.
FED’in, ABD dolarına karşı yapmış olduğu “çağrı hareketi / faiz artırımı” ve ABD – Çin ilişkilerinin tekrardan gündeme gelmesi Asya endekslerini sert vurmuşa benziyor. Sabahın erken saatlerinde açıklanan Çin sanayi üretimi ve perakende satış verilerinin beklenti altında kalması da endeksleri negatif etkileyen unsurlar arasında yer alıyor. Sonuç olarak Asya piyasaları satış baskısı altında güne başladılar ve kayıplar ortalama olarak %1,00 seviyesine yaklaştı. iShares MSCI Japonya dışında bütün Asya fonu ise kazançlarından %0,83 geri vererek 74,25$’dan işlem gördü. 10 senelik Japonya getirisi %2,44 değer kaybederek %0,040, 10 senelik Çin getirisi %0,43 azalarak %3,696 seviyelerine geri çekildiler. USDJPY paritesi 110,04 Yen seviyesinde işlem görmeye devam ediyor.
Avrupa gösterge endeksi STOXX 600 %0,19 değer kazanarak 388,25 Euro’dan kapandı. Avrupa borsalarında ise genelde karışık seyir hakimdi. Bugün küresel piyasalar AMB toplantısına ve toplantı sonrasında yapılacak olan açıklamalara odaklanmış durumdalar. FED’in faiz artırımına karşı EURUSD paritesinde yaşanan yükseliş, yatırımcıların AMB’den “tahvil alım programının nasıl sonlanacağına” dair açıklamalarda bulunmasını beklediklerini gösteriyor. Parite bugün %0,18 değer kazanarak 1,1807 $’dan işlem görüyor. 10 senelik Almanya getirisi de %3,15 kazançlarını genişleterek %0,491 seviyesine yükselmiş durumda.
TL varlıklar için daha da zor bir dönem başlıyor. Bir yandan FED’ faiz artırmaya devam ederken diğer yandan AMB parasal genişlemenin sonundan bahsediyor. Bu da TL varlıklarında değer kayıplarının devam etme ihtimalinin güçlü olduğunu gösteriyor. Dün BIST 100 857,53 milyon TL’lik işlem hacmiyle %1,89 değer kaybederek 93.504,76 TL seviyesinden kapandı. Haftalık değer kaybı -%5,19, aylık değer kaybı -%7,91 ve sene başından itibaren olan değer kaybı -%20,44 seviyesine yükseldi. Bütün üssel hareketli ortalamalarının altına düşen BIST 100, 5 günlük üssel hareketli ortalaması olan 95.660,24 TL seviyesinin %2,25 ve 200 günlük üssel hareketli ortalaması olan 107.008,73 TL seviyesinin %12,62 altında bulunuyor. Böyle bir durumda ise tekrar yukarı bir hareketin başlama ihtimalinin oldukça zor olduğu söylenebilir. (TL bazında günlük oynaklık %1,80’den %1,06 seviyesine düşmüş durumda.)
Dolar bazında bakacak olursak endeks %3,35 değer kaybıyla 20.054,64 $ seviyesine düştü ve 5 günlük üssel hareketli ortalamasının %3,90, 200 günlük üssel hareketli ortalamasının %26,12 altında seyir ediyor. Bu da yabancı yatırımcının da artık TL varlıklara olan güveninin sarsıldığını ve riskli buldukları için çıkmaya devam ettiğini gösteriyor.
Bugün her ne kadar dolar/TL 4,64 TL ve Euro/TL 5,47 TL seviyesine kadar gerilemiş olsa da yaşanan küresel satışları ve FED etkisinden dolayı endeksin güne satıcılı açılış gerçekleştirme ihtimali oldukça yüksek. %15,75 seviyesine yükselen 10 senelik borçlanma maliyeti ve %18,37’ye artan 2 senelik tahvil faizi endeksin baskı altında açılmasını destekliyor.
Bütün ihtimalleri elerseniz geriye ihtimal dışı da olsa gerçekler kalır. – S. Holmes / Dörtlerin İmzası