Dün açıklanan verilere göre Euro Bölgesi’nde enflasyon 2012 yılından bu yana ilk kez %2’yi aşarak %2,1 olarak gerçekleşti ve 6 yılık zirvesine çıktı. Fakat, yıllık büyüme %2,1 ile %2,2 olan beklentin altında kaldı. İşsizlik oranı ise %8,3 gerçekleşerek son 10 yılık en düşük seviyesine indi. Büyümedeki yavaşlama her ne kadar dikkat çekici olsa da AB zaten beklentilerini aşağı yönlü revize etmişti. Euro bölgesi beklenti altında kalan büyüme verisine rağmen yükselen enflasyon verisinin ağırlığı Avrupa endekslerini destekledi ve Avrupa gösterge endeksi %0,18 değer kazanarak 391,16 Euro’dan fiyatlandı. Açıklanan şirket karlılıkları da endekslere ivme vermeye devam ediyor. Olası bir ABD – Çin görüşmesi de piyasalar tarafından pozitif fiyatlamaya Avrupa endekslerini yukarı taşıyan diğer nedenler arasında yer alıyor. Bugün, büyüme verisinden sonra, EURUSD paritesinin 1,1678$’dan ve 10 yıllık Almanya getirisinin %0,446 seviyesinden alıcı buluyor. “BREXIT” belirsizliği devam ederken Avrupa vadeli kontratlarında Almanya ve İngiltere hariç pozitif fiyatlanma görülüyor.
Açıklanan ABD verilerinde ise kişisel gelir ve harcamalar aylık %0,4 artış kaydederek beklentiye paralel gerçekleşti. Kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise yıllık %2,2 yükselerek %2,3 olan beklentiden saptı. ABD tüketici güveni ise Temmuz’da 127,4’e yükselerek beklenti üzeri gerçekleşti (126). Veriler FED’in açıklamalarındaki gibi ekonominin rayında gittiğine işaret ediyor. Bu akşam TSI 21:00’da yapılacak olan FED toplantısı piyasa oyuncuları tarafından takip edilecektir. Toplantı sonrasında bir faiz artışı beklenmese de parasal sıkılaşmaya yönelik sinyallerin hangi tonda verileceği büyük önem taşımaktadır (FED Fon Hedef Oranı %2). Dün, beklentiyi karşılayan ABD verilerine ve Trump’ın herhangi bir açıklama yapmamasına paralel olarak Wall Street’te de risk iştahı yüksekti. NYSE %0,46, DJA %0,76, DJI %0,43, S&P 500 %0,49 ve Nasdaq %0,55 kazançlarını genişletti. Oynaklık göstergelerinden VIX (spot) %10,03 gerileyerek 12,83$’dan ve ima edilen oynaklık %9,95 düşerek 11,59$’dan fiyatlandı. Bugün ABD Dolar endeksi 94,65$’dan ve 10 yıllık ABD getirisi %2,977’den alıcı buluyor. ABD vadeli kontratlarında ise Nasdaq pozitif seyir izlerken DJI ve S&P yatay yakın negatif seyir izliyorlar. Trump’ın Çin’e yönelik vergileri arttıracağı iddiasının da piyasalarda yeni bir panik havası yaratma ihtimali var.
Morgan Stanley ve Hussman (Bay Kıyamet) endekslerde düzeltme olabileceği konusunda piyasa oyuncularını uyardı. MS’e göre analist beklentilerinin gerisinde kalan piyasa liderleri hisse senedi rallisinin sonuna gelinmiş olma ihtimalini kuvvetlendiriyor. Hussman’a göre ise ABD endekslerinde ortalama olarak %50’ye yakın bir düşüş/düzeltme olma olasılığı yüksek.
Asya’da Çin Caixin PMI endeksinin 50,8 ile beklenti altında kalmasına rağmen Shanghai, Hang Seng ve Hindistan dışında bütün Asya endeksleri pozitif alanda işlem görüyor. 10 yıllık Japonya getirisi %114,29 değer kazanarak %0,12’den alıcı buluyor. 10 senelik Çin getirisi ise %3,508 seviyesine gerilemiş durumda. USDJPY paritesi 111,97 Yen’den alıcı buluyor.
ABD’nin yaptırımlarından sonra İran’da günlük durumlar kötüleşmeye devam ediyor. Yüzlerce kişi ülkedeki pahalılık ve döviz kurlarındaki yükselişi protesto ederken hala İran ve ABD tarafından olumlu bir haber akışı gerçekleşmedi. Durumun böyle devam etmesi durumunda İran ekonomisi daha da kötü hale gelebilir.
Türkiye’de ise artan dövizden ve bozulan bütçe dengesine paralel olarak zamlar gerçekleşmeye başladı. Elektrik ve doğalgaz fiyatları %9 ile %14 arttırıldı. En son benzin fiyatına da zam geldiği ve bu zammın ÖTV’den kesileceği belirtilmişti. Amaç bütçe dengesini korumaksa yapılan zamları yapılacak olan zamların başı gibi gözüküyor denilebilir.
TCMB yayınladığı enflasyon tahminini %13,4 seviyesine yükselterek çok az da olsa kredibilitesini arttırmış olabilir. Artık %5 enflasyon hedefinin gerçekçi olmadığını ve enflasyonun yüksek seyrinin yıl sonuna kadar devam edeceğini bildiğine göre yapacağı politikaları da bunlara göre uyarlayabilir. Bu hareketin, endekse sınırlı pozitif etki yapma ihtimali oldukça güçlü.
Rahip davasına yönelik herhangi yeni bir haber akışı olmamasından dolayı endeks dünü 1,24 milyar TL’lik işlem hacmiyle %0,83 yükselerek 96.952,23 TL’den kapattı. Böylece TL bazında volatilite günlük %0,11 ile 5 günün en düşük seviyesinde gerçekleşti. Endeks kazancı haftalık %4,37’den %1,66’ya gerilerken aylık olarak %0,18 artış kaydetti.
Dolar bazında günlük %0,14 artış kaydeden endeks 19.710,54$’dan alıcı buldu. Haftalık değer kaybı %1,36 ve aylık düşüşü %5,98 olarak gerçekleşti.
TL tarafında endeks kısa vade de ufak bir yükseliş trendi sürdürdü. Bugün 50 günlük hareketli ortalaması olan 97.082,19 TL seviyesini geçmesi durumunda trendin devamı gelebilir. Açıklanan şirket karlılıkları endeksin yukarı hareketini destekleyebilir. Aksi taktirde buradan yönü aşağı dönebilir. Dolar TL’nin 4,93 TL ve Euro/TL’nin 5,76 TL olması, Dolar bazında endeksin 20 günlük üssel hareketli ortalamasının altında seyir ediyor olması ve papaz davasının devam ediyor olması endeks üzerindeki baskıyı arttıran nedenler arasında yer alıyor. Son gelişmelere göre rahip Brunson’ın ev hapsine olan itirazının red edilmesi ABD-Türkiye ilişkilerinin daha da kötüleşeceğini gösteriyor. Bu sebeplerden dolayı endeksin satıcılı açılış yapma ihtimali oldukça kuvvetli gözüküyor.