Bizim Menkul Değerler Araştırma Bölümünün hazırladığı Torunlar GYO Mali Tablo Analizi aşağıda yer almaktadır:
Şirketin 3. çeyrekte satış geliri 165,6 Milyon TL (BMD beklentisi 127 Milyon TL) olurken 9 aylık satış geliri 430 Milyon TL oldu. 3. çeyrekte satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,7 gerilerken, 9 aylık satış gelirlerinde gerileme %16,4 oldu. Bu çeyrekte satış gelirlerinin 130,8 Milyon TL’si ortak alan gelirleri dahil kira gelirlerinden oluşurken (BMD beklentisi 120,3 Milyon TL) konut satış gelirleri 34,7 Milyon TL (BMD beklentisi 7 Milyon TL) olmuştur. Şirketin 9 ay sonunda ortak alan gelirleri dahil kira gelirleri bir önceki yıla göre %14 artarak 360 Milyon TL olmuştur.
Şirket 3. çeyrekte Torun Center projesinde 28,7 Milyon TL’lik satış gerçekleştirmiştir. Projenin 2017 yılındaki satış geliri 59,5 Milyon TL olmuştur. Kira gelirlerinde ise Mall of İstanbul AVM ve Korupark AVM’de gerçekleşen kira artışları ile Mall of Anltaya AVM’den kira geliri elde edilmeye başlanması ciro büyümesini yukarı çekmiştir.
Şirketin 3. çeyrekte brüt karı 117,7 Milyon TL olurken 9 aylık brüt karı 315,7 Milyon TL’ye yükselmiştir.
Şirketin 3. çeyrekte net kur farkı gideri 73,6 Milyon TL olurken, net finansman gideri 101 Milyon TL olmuştur.
Böylece 9 aylık net finansman gideri 199,8 Milyon TL olmuştur.
Şirket 3. çeyrek dönemde 17,4 Milyon TL net dönem karı elde ederken 9 aylık net dönem karı 114,3 Milyon TL olmuştur.
TRGYO 3. çeyrekte beklentilerimizi aşan bir ciro büyümesi yaşasa da hedef fiyatımızı güncellemek için yılsonu verilerini takip etmeyi uygun buluyoruz.
TRGYO için pay başına hedef fiyatımız 8,36 TL olup %30’luk getiri potansiyeli bulunmaktadır.
Kagan AŞIK
Bizim Menkul Değerler A.Ş.
bmd.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçeveesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
