Endüstriyel proses ısıtma çözümlerinde küresel bir lider olan Thermon Group Holdings Inc. (THR), 2025 mali yılının ikinci çeyreği için karışık finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, toplam gelirin 115 milyon dolara ulaşmasıyla birlikte yıllık bazda %7,4'lük bir gelir düşüşü yaşadı.
Bu düşüş, öncelikle müşterilerin sermaye projeleri konusundaki kararlarını ertelemesiyle büyük proje gelirlerinde yaşanan %51'lik önemli bir azalmaya bağlandı ve bu gelirler 17,5 milyon dolara geriledi. Bu gerilemeye rağmen, operasyonel harcama (OpEx) gelirleri dayanıklılık göstererek %10 artışla 97,2 milyon dolara yükseldi. CEO Bruce Thames ve CFO Jan Schott, kazanç görüşmesinde stratejik çeşitlendirme çabalarını ve güçlü sipariş birikimini vurguladı.
Önemli Noktalar
- Thermon'un 2025 2. çeyrek geliri yıllık bazda %7,4 düşüşle 115 milyon dolara geriledi.
- Büyük proje gelirleri, ertelenen müşteri kararları nedeniyle %51 düşüşle 17,5 milyon dolara geriledi.
- OpEx gelirleri %10 artışla 97,2 milyon dolara yükselerek piyasa dayanıklılığını gösterdi.
- Toplam siparişler %13 artışla 131,1 milyon dolara yükseldi, sipariş birikimi ise %29 artışla 214,9 milyon dolara çıktı.
- Şirket, Doğu Yarımküre'deki varlığını genişletmek için F.A.T.I.'yi 12,5 milyon Avro karşılığında satın aldı.
- Düzeltilmiş FAVÖK 23,8 milyon dolara geriledi, marj ise %20,8 oldu.
- Serbest nakit akışı 6,7 milyon dolara yükseldi, 2025 mali yılında borcu 20 milyon ila 30 milyon dolar azaltma planları var.
- 2025 mali yılı için gelir rehberliği 495 milyon dolar ile 515 milyon dolar arasında, düzeltilmiş FAVÖK ise 105 milyon dolar ile 110 milyon dolar arasında öngörülüyor.
Şirket Görünümü
- Thermon, gelecekteki büyük proje harcamaları konusunda iyimser kalmaya devam ediyor.
- Şirket, 1,2 milyar doları aşan bir satış hattı ile karbonsuzlaştırma fırsatlarından yararlanmak için iyi bir konumda.
- Mühendislik ve tasarım aşamasındaki önemli projelerin 2026 başlarından itibaren gelir getirmesi bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Petrol ve gaz faaliyetlerindeki genel düşüş, çeşitli sektörlerde proje gecikmelerine yol açtı.
- Büyüyen bir karbonsuzlaştırma hattına rağmen, yenilenebilir enerji ve yarı iletken sektörlerindeki büyük projeler ertelendi.
Olumlu Noktalar
- Siparişlerin %70'inden fazlası artık petrol ve gaz dışı piyasalardan geliyor, bu da başarılı bir çeşitlendirmeyi gösteriyor.
- Kanada'daki satışlar, yüksek marjlı ürünlerin etkisiyle yıllık bazda iyileşti.
- Şirket, daha büyük sermaye projelerinde iyileşen bir sipariş birikimi ve artan sipariş faaliyeti bekliyor.
Eksikler
- Düzeltilmiş FAVÖK azaldı ve büyük proje gecikmeleri finansal performansı etkiledi.
- Önemli bir yarı iletken projesi ve bir ilaç projesi ertelendi, bu da mevcut geliri etkiledi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO Bruce Thames, petrol ve gazı destekleyen yeni bir yönetimle iş fırsatı değişikliklerinin potansiyelini tartıştı.
- CFO Jan Schott, artan SG&A giderlerinin şirketin uzun vadeli stratejisiyle uyumunu vurguladı.
Sonuç olarak, Thermon Group Holdings Inc. piyasa dalgalanmaları ve proje gecikmeleri nedeniyle zorluklarla karşı karşıya kalsa da, şirketin stratejik girişimleri ve çeşitlendirilmiş sipariş defteri, belirsiz ortamda yol almasını ve gelecekteki fırsatlardan yararlanmasını sağlayacak bir konumda olduğunu gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
Thermon Group Holdings Inc. (THR), şirketin son finansal sonuçlarında ve InvestingPro verilerinde görüldüğü gibi, zorlu bir piyasa ortamında dayanıklılık göstermiştir. Bildirilen %7,4'lük gelir düşüşüne rağmen, THR'nin piyasa değeri 958,34 milyon dolar seviyesinde, bu da yatırımcıların şirketin uzun vadeli beklentilerine olan güvenini gösteriyor.
Şirketin 22,06'lık F/K oranı, yatırımcıların THR'nin kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor ve bu, şirketin gelecekteki büyük proje harcamaları ve büyüyen karbonsuzlaştırma hattı konusundaki iyimser görünümüyle uyumlu. Bu değerleme, THR'nin "yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem gördüğünü" belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor ve yatırımcılar bunu şirketin 2025 mali yılı için düzeltilmiş gelir rehberliği ışığında değerlendirmelidir.
Bir diğer olumlu gösterge, THR'nin son on iki ay için %42,75'lik brüt kar marjıdır ve bu, şirketin piyasa zorluklarına rağmen karlılığını koruma yeteneğini gösteriyor. Bu, şirketin SG&A giderlerini uzun vadeli stratejisiyle uyumlu hale getirme çabalarıyla paralel olarak, verimli maliyet yönetimini yansıtan %14,12'lik bir faaliyet geliri marjı ile tamamlanıyor.
Özellikle, THR son hafta içinde %7,72'lik bir fiyat toplam getirisi elde etti. Bu son yükseliş, şirketin F.A.T.I.'nin satın alınması ve %29 artışla 214,9 milyon dolara yükselen sipariş birikimi dahil olmak üzere stratejik hamlelerine bir yanıt olabilir.
InvestingPro İpuçları ayrıca THR'nin "Orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini" ve "Likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını" vurguluyor. Bu faktörler, şirketin proje gecikmeleri ve piyasa belirsizlikleri ile başa çıkarken karbonsuzlaştırma ve petrol ve gaz dışı piyasalardaki büyüme fırsatlarını takip etmesi için çok önemli olan finansal esnekliğini destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro THR için 5 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.