Yakın zamanda gerçekleşen bir kazanç görüşmesinde, şirket hisse geri alımları, varlık-yükümlülük yönetimi ve büyüme projeksiyonları dahil olmak üzere finansal stratejilerini ve performansını açıkladı. Bankanın temsilcisi Piyush Gupta, şirketin geri alım stratejisini JPMorgan'ınkiyle karşılaştırarak, piyasa koşullarına ve Temasek'in hissedarlığına bağlı olarak 3 milyar ila 5 milyar dolarlık potansiyel bir program önerdi.
Gupta ayrıca, getiriyi %2,2'den yaklaşık %3,8-%4'e yükselten bankanın varlık değiştirme stratejisini tartıştı ve getiri artışında potansiyel bir düşüşe rağmen istikrarlı bir gelir öngördü. Banka, gayrimenkul ve veri merkezleri gibi sektörlerdeki güçlü boru hatlarıyla desteklenen mütevazı kredi büyümesi bekliyor ve yeni küresel vergi düzenlemeleri nedeniyle artan bir vergi yükü öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Şirket, piyasa koşullarına ve sermaye ihtiyaçlarına bağlı olarak 3 milyar ila 5 milyar dolar değerinde hisse geri alımı yapabilir.
- Varlık-yükümlülük yönetimi, getiri artışında potansiyel bir düşüşe rağmen istikrarlı bir gelir görünümü ile getiri iyileştirmesine yol açtı.
- Kredi büyümesinin belirli sektörlerde güçlü boru hatlarıyla mütevazı olması öngörülüyor.
- Yeni bir küresel vergi düzenlemesi, şirketin vergi yükünü 400 milyon dolar artıracak ve bu durum esas olarak Singapur operasyonlarını etkileyecek.
- Banka, bu çeyrekte 130 milyon dolar geri kazanımla petrol ve gaz sektöründe toparlanmalar gördü.
Şirket Görünümü
- Önümüzdeki yıl %3 ila %5 oranında mütevazı kredi büyümesi bekleniyor.
- Yeni küresel vergi düzenlemeleri nedeniyle vergi yükünde beklenen artış.
- Servet yönetimi, ticaret ve FICC'de gelecekteki büyüme fırsatları.
- Jeopolitik koşullara bağlı olarak, özellikle Malezya'da stratejik birleşme ve satın almalara ilgi.
Düşüş Yönlü Öne Çıkanlar
- Singapur'daki artan vergi oranları, gelecek yıl 400 milyon dolarlık ek vergi yüküne neden olacak.
- Faiz gelirinin 500 milyon ila 600 milyon dolar kaybedeceği öngörülüyor.
- Gider büyümesinin yaklaşık %5 civarında olması nedeniyle daha yüksek maliyet-gelir oranı bekleniyor.
Yükseliş Yönlü Öne Çıkanlar
- Bu çeyrekte sorunlu kredilerden 130 milyon dolar geri kazanıldı.
- Veri merkezleri, yarı iletkenler ve sağlık hizmetleri gibi sektörlerin etkisiyle güçlü kredi büyümesi.
- Net faiz marjı duyarlılığının gelecek yıla kadar %4'ten yaklaşık %6'ya yükselmesi bekleniyor.
Kaçırılanlar
- 2023'te önemli yeni kredi büyümesine rağmen, 2. ve 3. çeyreklerdeki güçlü geri ödemeler genel büyümeyi frenledi.
- Faiz dışı gelir yaklaşık 1 milyar dolarlık negatif bir toplam ile karşılaştı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Hisse geri alımları, 2-3 yıllık bir süre içinde ek 3 milyar ila 5 milyar doları içerebilir.
- Yönetim, 3-5 yıl içinde 0,24 dolarlık temel bir artışa bağlı kalıyor.
- Banka, CASA fonları geri dönerse net faiz marjı görünümünün iyileşebileceği 190 milyar dolarlık sabit faizli varlığa sahip.
- Servet yönetimindeki büyüme, daha istikrarlı yıllık bileşenlere doğru kayıyor, ancak detaylı segment gelirlerini açıklamakta isteksizlik var.
- Kart işlemlerinin artan temerrütler nedeniyle kasıtlı bir yavaşlamayla orta ila yüksek tek haneli büyümesi bekleniyor.
Sonuç olarak, şirket hisse geri alımlarına, varlık-yükümlülük yönetimine ve sektör odaklı kredi büyümesine odaklanarak piyasa koşullarında stratejik olarak yol alırken, artan vergi yüklerine hazırlanıyor ve servet yönetimi ile potansiyel birleşme ve satın almalarda fırsatları araştırıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.