RXO (ticker: RXO), 2024'ün üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı ve Coyote Logistics'in başarılı entegrasyonunu vurgulayarak, beklenen maliyet sinerjilerini 25 milyon dolardan 40 milyon dolara yükseltti. Logistics şirketi, 1,04 milyar dolar Q3 geliri, 33 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve %17,3 brüt kar marjı açıkladı.
Komisyonculuk hacminde yıllık bazda %5'lik bir düşüş olmasına rağmen, RXO Last Mile durakları %11 arttı. Şirketin kaldıracı Coyote satın alımı sonrası önemli ölçüde azaldı ve çeyreği 55 milyon dolar nakit bakiyesi ile tamamladı. RXO, durgun bir tatil sezonu ve yumuşak piyasa koşulları konusunda temkinli olsa da, gelecekteki büyüme için ölçeğini ve teknolojisini kullanma konusunda iyimser.
Önemli Noktalar
- RXO, Coyote Logistics'i entegre etti ve en az 40 milyon dolar maliyet sinerjisi öngörüyor.
- Q3 geliri 1,04 milyar dolara ulaştı; düzeltilmiş FAVÖK 33 milyon dolar oldu.
- Komisyonculuk hacminde %5'lik düşüşe rağmen Last Mile durakları %11 büyüdü.
- Coyote satın alımı için öz sermaye finansmanı sonrası kaldıraç %40'tan fazla azaldı.
- Şirket, yumuşak piyasa koşulları nedeniyle temkinli bir görünüme sahip ancak büyüme potansiyeli görüyor.
Şirket Görünümü
- RXO, durgun bir tatil sezonu ve genel olarak yumuşak piyasa koşulları bekliyor.
- Şirket, Q4 düzeltilmiş FAVÖK'ün 40 milyon dolar ile 45 milyon dolar arasında olacağını öngörüyor.
- Sermaye harcamalarının 16 milyon dolar ile 18 milyon dolar arasında, amortismanın 20 milyon dolar ile 22 milyon dolar arasında ve vergi oranının yaklaşık %25 olacağı tahmin ediliyor.
- RXO, birleşik şirketin gelecekteki nakit akışı yaratma konusunda iyimser.
Olumsuz Noktalar
- Otomotiv sektöründeki zayıflık Managed Transportation'ı etkiliyor.
- Durgun bir zirve sezonu bekleniyor, Last Mile hizmetlerinin daha yavaş büyümesi öngörülüyor.
- Tarihsel trendler, Q1'e girerken düzeltilmiş FAVÖK'te bir düşüş olacağını gösteriyor.
- Şirket, sinerjileri elde etmek için yaklaşık 25 milyon dolarlık bir nakit çıkışına hazırlanıyor.
Olumlu Noktalar
- Coyote Logistics'in erken entegrasyonu beklenenden daha yüksek maliyet sinerjilerine yol açtı.
- Last Mile hizmetleri, yıllık bazda durak sayısında artışla iyi performans göstermeye devam ediyor.
- Retail ve industrial sektörlerindeki iyileşen envanter pozisyonları, tüketici talebi artarsa yeniden stoklamaya yol açabilir.
- Teknoloji entegrasyonunun verimlilik iyileştirmelerini sağlamasıyla uzun vadeli büyüme bekleniyor.
Eksikler
- Komisyonculuk geliri yıllık bazda %7 azalarak 550 milyon dolara düştü.
- Tamamlayıcı hizmetler geliri 419 milyon dolarda sabit kaldı.
- Şirket, artan satın alma taşıma maliyetleri nedeniyle FAVÖK'te önemli bir kesinti yaşadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, Coyote satın alımı sonrası uzun vadeli kazanç potansiyeline vurgu yapan stratejik değişimi tartıştı.
- Şirket, mevcut yük başına brüt karın beş yıllık ortalamanın %30'dan fazla altında olduğunu, bu da toparlanma potansiyelini gösterdiğini kabul etti.
- RXO'nun teklif stratejisi, müşteri ilişkilerini güçlendirmek için sözleşme oranlarına uymaya yöneldi.
- Coyote'nin yük başına brüt karı, daha düşük marjlı müşteri karması nedeniyle legacy RXO'nun gerisinde kalıyor.
RXO'nun kazanç çağrısı, zorlu bir nakliye piyasasında uzun vadeli büyüme ve müşteri ilişkilerine stratejik odaklanma ile ilerleyen bir şirket ortaya koydu. Coyote Logistics'in entegrasyonu planlanandan önce gerçekleşirken ve maliyet sinerjileri beklentileri aşarken, RXO piyasa fırsatlarından yararlanmak ve teknoloji ve hizmet geliştirmeleri yoluyla karlılığı artırmak için konumlanmış durumda. Temkinli görünüm ve yumuşak piyasa koşullarına rağmen, RXO yönetimi şirketin dayanıklılığı ve gelecekteki beklentileri konusunda güvenini koruyor.
InvestingPro Öngörüleri
RXO'nun son finansal performansı ve stratejik hamleleri, InvestingPro'dan birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Kazanç raporunda vurgulanan zorlu piyasa koşullarına rağmen, InvestingPro verileri RXO'nun son altı ayda önemli bir fiyat artışı yaşadığını, %44,19'luk bir fiyat toplam getirisi elde ettiğini gösteriyor. Bu, şirketin gelecekteki büyüme için ölçeğini ve teknolojisini kullanma konusundaki iyimser görünümüyle uyumlu.
Bir InvestingPro İpucu, analistlerin şirketin bu yıl karlı olacağını öngördüğünü gösteriyor, bu da RXO'nun Q4 düzeltilmiş FAVÖK'ünün 40 milyon dolar ile 45 milyon dolar arasında olacağı projeksiyonu ile tutarlı. Bu olumlu görünüm, net gelirin bu yıl artması beklentisi olan başka bir InvestingPro İpucu ile de destekleniyor.
Ancak, InvestingPro İpuçlarına göre RXO'nun şu anda yüksek FVÖK ve FAVÖK değerleme çarpanlarıyla işlem gördüğünü belirtmek gerekir. Bu, piyasanın Coyote Logistics satın alımından beklenen büyüme ve sinerjilerin bir kısmını zaten fiyatlandırmış olabileceğini gösterebilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, RXO için 10 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.