Mortgage sigortası (MI) pazarının liderlerinden NMI Holdings, Inc. (NMIH), 2024'ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi ve rekor düzeyde gelir ve net kâr açıkladı. Şirket, 166,1 milyon $ gelir üzerinden 92,8 milyon $ veya seyreltilmiş hisse başına 1,15 $ GAAP net kâr açıkladı. NMI Holdings ayrıca 12,2 milyar $'lık yeni yazılan sigorta (NIW) hacmi ile desteklenen 207,5 milyar $'lık sigorta portföyü ile yeni bir rekor kırdı. Çeyrek için devamlılık oranı %85,5 olurken, şirket %0,87'lik düşük temerrüt oranını koruyarak konut piyasasının direncini ve sigortalı portföyünün kalitesini vurguladı.
Önemli Noktalar
- NMI Holdings, Q3 için 166,1 milyon $ rekor gelir ve 92,8 milyon $ net kâr açıkladı.
- Şirket 12,2 milyar $ NIW hacmi üretti ve çeyreği 207,5 milyar $'lık sigorta portföyü ile kapattı.
- Devamlılık oranı %85,5'e hafifçe yükseldi ve temerrüt oranı %0,87 gibi düşük bir seviyede kaldı.
- Risk yönetimini geliştiren ve büyümeyi destekleyen yeni reasürans anlaşmaları imzalandı.
- S&P, NMI'nin finansal güç notunu A- ve BBB-'ye yükseltti.
- 16,9 milyon $'lık adi hisse senedi geri alındı, 108 milyon $'lık geri alım kapasitesi kaldı.
Şirket Görünümü
- NMI Holdings, güçlü müşteri tabanı, ekibi ve bilançosu ile gelecekteki büyüme konusunda iyimser.
- Şirket, NIW için istikrarlı bir rekabet ortamı öngörüyor ve 2024 için yaklaşık 285 milyar $'lık bir MI sektörü NIW hacmi tahmin ediyor.
- 2025 anlaşması için kota paylaşımlarındaki kâr komisyonu eşiği %62'ye kadar çıktı.
Olumsuz Noktalar
- Q4 ve 2024'e girerken devamlılık oranlarında hafif doğal bir düşüş bekleniyor.
- 2022 ve 2023 kredi gruplarının, önceki yıllara göre daha yüksek kümülatif talep maliyetleri oluşturması bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Konut piyasası, makroekonomik zorluklara rağmen dirençli kalmaya devam ediyor.
- 2023 kredi grubu, 2022 grubuna göre biraz daha iyi performans gösteriyor ve orijinal fiyatlandırma beklentileriyle iyi uyum sağlıyor.
- Güçlü talep faktörleri, MI piyasası için olumlu görünümü desteklemeye devam ediyor.
Eksikler
- Mevsimsel trendler ve portföy olgunlaşması nedeniyle temerrüt sayısında artış oldu.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Adam Pollitzer, devamlılık oranlarının istikrarını ve faiz oranı oynaklığının minimal etkisini tartıştı.
- Yaklaşan kâr komisyonu eşiklerini ve tutarlı rezerv uygulamalarını vurguladı.
- Krediler için en yüksek zarar oluşumu tipik olarak kullandırımdan sonraki üç ila altı yıl arasında gerçekleşiyor.
NMI Holdings, rekabetçi MI ortamında ilerlerken hissedarlarına değer sunmaya ve riskleri etkin bir şekilde yönetmeye kararlı. Şirket, 21 Kasım'da Yıllık Yatırımcı Günü'nde ve 10 Aralık'ta Goldman Sachs Finansal Services Konferansı'nda yatırımcılar ve analistlerle bir araya gelecek.
InvestingPro Öngörüleri
NMI Holdings'in 2024 Q3'teki güçlü finansal performansı, InvestingPro'dan alınan gerçek zamanlı verilerle destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 2,94 milyar $ olup, mortgage sigortası piyasasındaki önemli varlığını yansıtıyor. 8,56'lık F/K oranı ile NMIH, kazançlarına göre cazip bir değerleme ile işlem görüyor gibi görünüyor, bu da şirketin çeyrek için açıkladığı rekor gelir ve net kâr ile uyumlu.
InvestingPro verileri, NMIH'nin 2024 Q3 itibariyle son on iki aydaki gelir büyümesinin %13,4 olduğunu gösteriyor, bu da şirketin açıkladığı rekor gelirle tutarlı. Bu büyüme, %78,37'lik güçlü bir brüt kâr marjı ve %77,94'lük etkileyici bir faaliyet geliri marjı ile destekleniyor, bu da NMI Holdings'in operasyonel verimliliğini vurguluyor.
NMIH için özellikle makalede sunulan iki önemli InvestingPro İpucu ilgili:
1. Şirket, yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranı ile işlem görüyor, bu da makalede sunulan olumlu görünümü destekliyor.
2. NMIH son on iki ayda kârlı oldu, bu da Q3'te açıklanan güçlü finansal performansla uyumlu.
InvestingPro'dan alınan bu öngörüler, NMI Holdings'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkındaki olumlu anlatıyı güçlendiriyor. Daha derin bir analiz yapmak isteyen yatırımcılar, şirketin potansiyeli hakkında daha kapsamlı bir görüş sunan 6 ek InvestingPro İpucuna erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.