Küresel yatırım yönetimi şirketi P10 (ticker: P10), 2024'ün üçüncü çeyreğinde önemli finansal başarılar ve stratejik ilerlemelerle rekor bir çeyrek rapor etti. Şirket, toplam gelirde yıllık bazda %26'lık bir artışla 74 milyon dolara ulaştığını ve ücrete dayalı kazançlarda %19'luk bir artışla yaklaşık 35 milyon dolara yükseldiğini açıkladı.
P10'un stratejik büyüme planı başarılı oldu ve yılbaşından bu yana 2,9 milyar dolar toplayıp yatırıma yönlendirerek tam yıl rehberliğini aştı. Qualitas Funds'ın satın alınması, P10'un Avrupa'daki varlığını ve yatırımcı tabanını genişletecek ve anlaşmanın 2025'in ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. P10, 2029 yılına kadar ücret ödeyen varlık yönetimini ikiye katlamayı hedefliyor ve organik büyüme ile değer yaratan birleşme ve satın almalara (M&A) odaklanıyor.
Önemli Noktalar
- P10'un üçüncü çeyrek toplam geliri 74 milyon dolar oldu, yıllık bazda %26 artış gösterdi.
- Ücrete dayalı kazançlar %19 artışla yaklaşık 35 milyon dolara yükseldi, %48'lik bir marjla.
- Şirket, üçüncü çeyrekte 1,4 milyar dolar brüt yeni ücret ödeyen varlık yönetimi topladı ve yatırıma yönlendirdi.
- P10, yılbaşından bu yana 2,9 milyar dolar toplayıp yatırıma yönlendirerek tam yıl rehberliğini aştı.
- Qualitas Funds'ın satın alınması, P10'un Avrupa'daki ayak izini ve yatırımcı tabanını genişletmeyi amaçlıyor.
- P10'un ücret ödeyen varlık yönetimi yıllık bazda %10 artarak 24,9 milyar dolara yükseldi.
- 20 Aralık 2024'te ödenecek hisse başına 0,035 dolar üç aylık nakit temettü ilan edildi.
- Yönetim, gelecekteki büyüme ve marj genişlemesi konusunda iyimser, uzun vadede %40'ların ortasından %50'ye yakın bir hedef belirliyor.
- Hisse geri alımları devam ediyor, üçüncü çeyrekte ortalama 10,15 dolar fiyattan 609.300 hisse geri alındı.
- Kurucu ortaklar Robert Alpert ve Clark Webb Yönetim Kurulu'ndan ayrıldı.
Şirket Görünümü
- P10, 2025 için güncellenmiş stratejik girişimler ve finansal rehberliği Şubat 2025'teki bir sonraki kazanç çağrısında sunmayı planlıyor.
- Şirket, 2029 yılına kadar ücret ödeyen AUM'sini organik büyüme ve M&A yoluyla ikiye katlamayı taahhüt ediyor.
- P10, yatırımlar ve alt ve orta piyasaya odaklanan sağlam bir iş modeli ile gelecekteki büyüme konusunda iyimser.
Düşüş Yönlü Öne Çıkanlar
- Şirket, üçüncü çeyrekte çoğunlukla özel kredi geri ödemelerinden kaynaklanan 285 milyon dolarlık düşüş bildirdi ve yıl için toplam yaklaşık 1,5 milyar dolarlık düşüş bekliyor.
- Ayrı yönetilen hesaplar (SMA'lar) için ücret oranları genellikle geleneksel birleştirilmiş fonlardan daha düşük.
Yükseliş Yönlü Öne Çıkanlar
- P10'un stratejik büyüme planı, önemli fon toplama ve yatırım başarılarıyla etkili olduğunu kanıtladı.
- Qualitas Funds'ın satın alınmasının çapraz satış fırsatları yaratması ve stratejik uyumu artırması bekleniyor.
- Yönetim, marj genişlemesi bekliyor ve uzun vadede %40'ların ortasından %50'ye yakın bir büyüme öngörüyor.
Eksikler
- Genel olarak olumlu performansa rağmen, şirket devam eden önemli işlemler nedeniyle hisse geri alımlarına ara verdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, marj genişlemesi, hisse geri alım stratejisi ve Qualitas Funds satın alımı konusundaki heyecanı tartıştı.
- P10, SMA fırsatlarında 200 milyon doların üzerinde fon topladı, bu alanda güçlü bir büyüme yörüngesi olduğunu gösteriyor.
Şirketin operasyonel verimliliklere, işbirliğine ve temettüler ve hisse geri alımları dahil disiplinli sermaye tahsis stratejisine olan bağlılığı, 2025 ve sonrasına yönelik devam eden momentum konusundaki güvenini vurguluyor. Şubat ayındaki bir sonraki kazanç çağrısı, Qualitas Funds satın alımının etkisi de dahil olmak üzere P10'un stratejik girişimleri ve finansal rehberliği hakkında daha fazla ayrıntı verecek.
InvestingPro İçgörüleri
P10'un 2024'ün üçüncü çeyreğindeki etkileyici performansı, InvestingPro'dan gelen verilerle destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 1,3 milyar dolar olup, yatırım yönetimi sektöründeki büyüyen varlığını yansıtıyor. P10'un son on iki aydaki %15,82'lik gelir büyümesi, üçüncü çeyrekte bildirilen %26'lık yıllık toplam gelir artışıyla uyumlu olup, tutarlı bir genişleme gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, P10'un finansal gücünü ve büyüme potansiyelini vurguluyor. Şirket, 3 yıl üst üste temettüsünü artırdı ve şu anki temettü getirisi %1,2. Bu tutarlı temettü büyümesi, yakın zamanda ilan edilen üç aylık nakit temettü ile birlikte, P10'un hissedar getirilerine olan bağlılığını vurguluyor.
Ayrıca, P10 52 haftalık yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve son üç ayda %26,03'lük güçlü bir getiri sağladı. Bu performans, şirketin bildirdiği rekor çeyrek ve aşılan tam yıl rehberliği ile tutarlı. Hisse senedinin momentumu, son altı ayda %43,91'lik önemli bir fiyat toplam getirisi ile daha da kanıtlanıyor.
P10'un (düzeltilmiş) F/K oranının 88,83 olduğunu belirtmek gerekir, ki bu ilk bakışta yüksek görünebilir. Ancak bu, şirketin büyüme beklentileri ve 0,11'lik FD/K oranı bağlamında değerlendirilmelidir, bu da hisse senedinin büyüme potansiyeline göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, şirketin 2029 yılına kadar ücret ödeyen varlık yönetimini ikiye katlama yönündeki iddialı planlarıyla uyumlu.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro P10'un finansal durumu ve büyüme yörüngesi hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilecek ek ipuçları ve içgörüler sunuyor. Şu anda, P10 için 11 ek InvestingPro İpucu mevcut olup, bunlar şirketin gelecekteki beklentileri hakkında değerli bir bakış açısı sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.