Yakın zamanda gerçekleşen bir kazanç çağrısında, MultiChoice Group (JSE: MCG) CEO'su Calvo Mawela ve CFO'su Tim Jacobs, şirketin 2025 Mali Yılı Ara Dönem Sonuçları Çağrısı sırasında yaşadığı finansal zorlukları ve stratejik yanıtlarını açıkladı.
Grup, önceki yılın 5 milyar ZAR'ına kıyasla, büyük ölçüde 2,3 milyar ZAR'lık önemli bir döviz kaybından kaynaklanan 2,7 milyar ZAR'lık bir ticari kâr bildirdi.
Abone büyümesindeki zorluklara ve döviz baskılarına rağmen, MultiChoice maliyet tasarrufları sağladı ve Showmax abonelerinde %30'luk bir artış gördü. Şirket, pazar zorluklarıyla başa çıkmak için stratejik fiyatlandırma, maliyet verimlilikleri ve yeni gelir akışlarına odaklanıyor ve Afrika'nın streaming pazarında lider bir konum hedefliyor.
Önemli Noktalar
- MultiChoice Group, döviz kayıpları nedeniyle ticari kârda yıllık bazda düşüş yaşadı.
- Şirket, 1,3 milyar ZAR kalıcı maliyet tasarrufu sağladı ve 2025 mali yılında 2,5 milyar ZAR hedefliyor.
- Showmax'in aktif ödeme yapan aboneleri, yeniden lansmanından sonra %30 arttı.
- Güney Afrika müşteri tabanı %5 azaldı, ancak toparlanma belirtileri görülüyor.
- Afrika'nın geri kalanında abone kayıpları 800.000'i aştı, Nijerya ve Zambiya en çok etkilenen ülkeler oldu.
- Şirket, 10 milyar ZAR'ın üzerinde likidite bildirdi ve negatif öz sermaye pozisyonunu çözmek için çalışıyor.
Şirket Görünümü
- MultiChoice, 2025 mali yılı için 2,5 milyar ZAR maliyet tasarrufu hedefliyor.
- Şirket, mevcut kaldıracın yıl sonuna kadar 2 katını aşmasını bekliyor ancak banka sözleşmelerine uyumlu kalacak.
- 2026 mali yılından itibaren transponder kiralama yenilemelerinden önemli tasarruflar bekleniyor.
- CANAL+ işlemi için düzenleyici başvuru 30 Eylül 2024'te tamamlandı.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Güney Afrika müşteri tabanı ve abone başına ortalama gelir (ARPU) zorluklarla karşılaştı, yıllık bazda %5 düşüş yaşandı.
- Afrika'nın geri kalanında abone kayıpları önemliydi, öncelikle Zambiya ve Nijerya'daki ekonomik baskılar nedeniyle.
- Şirket, raporlanan ticari kârda bir düşüş ve döviz etkilerinden dolayı grup gelirinde bir düşüş yaşadı.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Showmax, Şubat ayındaki yeniden lansmanından bu yana aktif ödeme yapan abonelerde %30'luk bir artış gördü.
- SuperSport, Paris 2024 Olimpiyat Oyunları sırasında benzersiz izleyici sayısında %20'lik bir artış sağladı.
- KingMakers ve Moment gibi şirketin girişimleri önemli büyüme gösterdi.
Eksikler
- Grubun abonelik geliri yıllık bazda sadece %1 arttı.
- MultiChoice'un Güney Afrika ticari kâr marjının, yüksek marjlı bir sigorta işinin satışına rağmen %20'lerin ortasında kalması bekleniyor.
Soru-Cevap öne çıkanlar
- RMB Morgan Stanley'den Jared Hoover, Showmax için satım opsiyonu değeri ve sigorta işi satışının kapanışı hakkında sordu.
- CFO Tim Jacobs, Showmax için satım opsiyonu değerinin küçük tahmin düzeltmeleri ve faiz oranı değişiklikleri nedeniyle 200 milyon ZAR azaldığını doğruladı.
- Sigorta işi satışının Kasım ayında kapanması ve vergi sonrası yaklaşık 940 milyon ZAR getirmesi bekleniyor.
Özetle, MultiChoice Group zorlu bir finansal ortamla karşı karşıya ancak Showmax platformunu geliştirmek ve operasyonlarını düzene sokmak için stratejik adımlar atıyor. Şirketin maliyet tasarruflarına ve çevrimiçi oyun ve ortaklıklar gibi yeni gelir akışlarına odaklanması, mevcut zorlukları hafifletmeyi ve gelecekteki büyüme için konumlanmayı amaçlıyor. Zorluklara rağmen MultiChoice, Afrika'nın önde gelen streaming servisi olma hedefine ve tüm pazarlarında kârlılığını sürdürmeye bağlı kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Görüşleri
MultiChoice Group'un son finansal sonuçları, hem kazanç çağrısında hem de InvestingPro verilerinde görüldüğü gibi şirket için zorlu bir dönemi yansıtıyor. Bildirilen zorluklara rağmen, şirketin durumuna ek bağlam sağlayan bazı ilginç görüşler var.
InvestingPro verilerine göre, MultiChoice Group'un (MCHOY) piyasa değeri 2,54 milyar USD. Bu değerleme, şirketin son on iki ayda kârlı olmamasına ve -10,49'luk negatif bir F/K oranına sahip olmasına rağmen geliyor. Ancak, bir InvestingPro İpucu, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğünü belirtiyor ki bu, kazanç çağrısında bahsedilen yönetimin maliyet tasarruflarına ve stratejik girişimlere odaklanmasıyla uyumlu.
Şirketin son on iki aydaki geliri 3,07 milyar USD olup, gelir büyümesi -%9,8. Bu gelir düşüşü, kazanç çağrısında tartışılan zorluklarla, özellikle Afrika pazarlarındaki abone kayıpları ve döviz baskılarıyla tutarlı.
İlginç bir şekilde, bu zorluklara rağmen, MultiChoice Group son verilere göre %66,83'lük 1 yıllık fiyat toplam getirisiyle son yılda yüksek bir getiri gösterdi. Bu performans, yatırımcıların şirketin uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser olabileceğini gösteriyor, muhtemelen Showmax ile streaming pazarındaki stratejik hamleleri ve maliyet tasarrufu önlemleri nedeniyle.
MultiChoice Group'un 15,42 gibi yüksek bir Fiyat/Deft. Değeri çarpanıyla işlem gördüğünü belirtmek gerekir, bu da piyasanın şirketin varlıklarına prim koyduğunu gösteriyor. Bu, yatırımcıların şirketin pazar konumu ve Afrika medya ortamındaki büyüme potansiyeli gibi maddi olmayan varlıklarına olan güvenini yansıtıyor olabilir.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve görüşler sunuyor. Aslında, MultiChoice Group için 6 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve bunlar şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında değerli bir bakış açısı sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.