GCM Grosvenor (GCMG), 2024'ün üçüncü çeyreğinde ücrete dayalı kazançlar ve düzeltilmiş net gelirde önemli artışlarla güçlü bir finansal performans sergiledi. Varlık yönetimi şirketi, yılbaşından bu yana ücrete dayalı kazançlarda %18 ve düzeltilmiş net gelirde geçen yıla göre %24 artış bildirdi.
Yönetim altındaki varlıklar (AUM) rekor seviye olan 80 milyar $'a ulaşırken, ücret ödenen AUM da rekor seviye olan 64 milyar $'a ulaştı. Şirketin özel piyasa stratejileri, AUM'nin önemli bir bileşeni haline geldi ve şu anda %71'ini oluşturuyor. Güçlü fon toplama çabalarıyla GCM Grosvenor, çeyrekte 1,4 milyar $ topladı ve yıllık bazda %34 artışla toplam 4,8 milyar $'a ulaştı.
Önemli Noktalar
- Yılbaşından bu yana ücrete dayalı kazançlar %18 arttı.
- Düzeltilmiş net gelir 2023'e göre %24 arttı.
- Rekor seviyede 80 milyar $ AUM, ücret ödenen AUM 64 milyar $.
- Çeyrekte 1,4 milyar $ toplandı, yılbaşından bu yana toplam 4,8 milyar $.
- Özel piyasa stratejileri artık AUM'nin %71'ini oluşturuyor.
- Axxes ve CION Investments ile ortaklık içinde bireysel yatırımcılar için yeni ürünler piyasaya sürüldü.
- Çeyreklik temettü hisse başına 0,11 $'da korundu, yılbaşından bu yana 33 milyon $'lık hisse geri alımı yapıldı.
Şirket Görünümü
- Yönetim, 2023'ten 2028'e kadar ücrete dayalı kazançları ikiye katlamayı hedefliyor.
- 2024'ün ikinci yarısında 2 milyar $'ın üzerinde fon toplamayı bekliyor.
- Yönetim ücretine odaklı büyüme ve marj iyileştirmesine odaklanarak olumlu bir fon toplama ortamı öngörüyor.
- Piyasa koşulları iyileştikçe taşınan faizden önemli kazanç potansiyeli görüyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- GAAP dışı genel ve idari giderlerin gelecek çeyrekte artması bekleniyor.
- 4. çeyrekte ücrete dayalı kazançlarla ilgili tazminat ve hisse bazlı tazminatta mevsimsel artış bekleniyor.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Brüt gerçekleşmemiş taşınan faiz yıllık bazda %5 artarak 816 milyon $'a yükseldi.
- Fon toplama boru hattının yılın ikinci yarısında 2 milyar $'ı aşması bekleniyor.
- Özel sermaye ve altyapı dahil olmak üzere çeşitli yatırım dikey sektörlerinde güçlü iş faaliyeti.
- Özelleştirilmiş fonlarda devam eden büyüme, 4. çeyrekte potansiyel fon kapanışları.
Eksikler
- Sağlanan kazanç çağrısı özetinde belirli bir eksiklik bildirilmedi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Michael Sacks, şirketin özel kredi sektöründeki fırsatını tartıştı ve seçim sonrası işlem faaliyetinde artış beklentilerini dile getirdi.
- TD Cowen'dan Bill Katz'ın sorusuna yanıt olarak Sacks, tazminat kalemindeki son tersine dönüşü açıkladı ve gelir büyümesine bağlı olarak yaklaşık %50-%51 civarındaki istikrarlı ödeme oranını tartıştı.
GCM Grosvenor'un üçüncü çeyrek kazanç çağrısı, güçlü bir finansal performansı ve firmanın büyümesinin önemli bir itici gücü haline gelen özel piyasa stratejilerine stratejik vurguyu vurguladı. Şirketin varlıklarının yeni zirvelere ulaşması ve fon toplama çabalarının önceki yılları aşmasıyla, GCM Grosvenor yukarı yönlü yörüngesini sürdürmek için iyi bir konumda. Firmanın finansal hedeflerine ve ürün tekliflerine olan güveni, güçlü bir fon toplama boru hattı ve tazminata istikrarlı bir yaklaşımla birleştiğinde, gelecek için olumlu bir görünüm çiziyor.
InvestingPro Öngörüleri
GCM Grosvenor'un 2024 3. çeyrekteki güçlü finansal performansı, InvestingPro'dan alınan son verilerle daha da destekleniyor. Şirketin piyasa değeri 2,24 milyar $ olup, varlık yönetimi sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor.
En dikkat çekici InvestingPro İpuçlarından biri, GCM Grosvenor'un 3 yıl üst üste temettüsünü artırmış olması, bu da kazanç çağrısında belirtilen şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığıyla uyumlu. Bu istikrarlı temettü büyümesi, %3,71'lik mevcut temettü verimiyle birlikte, şirketin finansal istikrarını ve yatırımcıları ödüllendirme kararlılığını vurguluyor.
Şirketin kârlılığı da InvestingPro Verileri tarafından vurgulanıyor ve 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ay için 138,77 milyon $ brüt kâr ve %9,08'lik bir faaliyet geliri marjı gösteriyor. Bu rakamlar, bildirilen ücrete dayalı kazançlar ve düzeltilmiş net gelirdeki artışları destekliyor.
Bir diğer ilgili InvestingPro İpucu, GCM Grosvenor'un yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, şirketin görünümünde belirtildiği gibi, 2023'ten 2028'e kadar ücrete dayalı kazançları ikiye katlama hedefi göz önüne alındığında özellikle ilginç. 0,41'lik PEG oranı da bu görüşü destekliyor ve hisse senedinin büyüme beklentilerine göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
Şirketin son performansı aynı zamanda hisse senedi fiyatına da yansıyor, InvestingPro Verileri son üç ayda %16,55'lik güçlü bir getiri ve geçen yıla göre etkileyici bir %43,83'lük getiri gösteriyor. Bu, kazanç çağrısında sunulan olumlu finansal sonuçlar ve görünümle uyumlu.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro ek ipuçları ve öngörüler sunuyor. Aslında, GCM Grosvenor için 5 tane daha InvestingPro İpucu mevcut ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.