Önde gelen çeşitlendirilmiş kannabis şirketi Canopy Growth Corporation (ticker: CGC), 9 Kasım 2024 tarihinde 2025 mali yılının ikinci çeyreğine ait finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, yıllık bazda %9 düşüşle 63 milyon CAD konsolide net gelir elde etti, ancak elden çıkarılan işletmeler hariç tutulduğunda gelir %3 arttı.
Özellikle, brüt marj %35'e yükseldi ve düzeltilmiş FAVÖK zararları geçen yılın aynı dönemine göre %54 iyileşmeyle 6 milyon CAD'ye önemli ölçüde düştü. Canopy Growth'un Storz & Bickel cihaz işi ve Kanada tıbbi kannabis segmenti güçlü gelir artışı kaydederken, yetişkin kullanımı segmenti düşüş yaşadı.
Önemli Noktalar
- Konsolide net gelir 63 milyon CAD oldu, yıllık bazda %9 düşüş gösterdi ancak elden çıkarılan işletmeler hariç tutulduğunda %3 artış kaydetti.
- Brüt marj %35'e yükseldi ve düzeltilmiş FAVÖK zararları 6 milyon CAD'ye düştü.
- Storz & Bickel cihaz işi, Almanya ve ABD'deki talep sayesinde %32 gelir artışı gördü.
- Kanada tıbbi kannabis geliri %16 artarken, yetişkin kullanımı geliri %24 düştü.
- Canopy USA, Wana ve Jetty'nin satın alımlarını tamamladı ve Acreage satın alımını sonuçlandırma yolunda ilerliyor.
- Şirket, gelecekteki büyüme ve maliyet verimlilikleri konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- Canopy Growth, yetişkin kullanımı ürünlerini geliştirmeyi ve ABD piyasasında genişlemeyi hedefliyor.
- Son satın alımlar ve ürün lansmanları sonrasında önemli büyüme bekleniyor.
- Şirket, 2025 mali yılının ikinci yarısında yeni ürün inovasyonları yoluyla karlılığı artırmayı planlıyor.
Olumsuz Noktalar
- Yetişkin kullanımı işi geliri, kısmen Wana yenilebilir ürünlerindeki tedarik kesintileri nedeniyle düştü.
- Canopy USA'nın büyüme stratejisi şu anda yeni eyaletlere genişlemeyi içermiyor.
Olumlu Noktalar
- Canopy USA, iş operasyonlarını geliştirebilecek ABD'deki potansiyel federal düzenleyici reformlar konusunda iyimser.
- Şirket, büyüme için yüksek marjlı piyasalara odaklanıyor ve mevcut tedarik zincirlerinden yararlanıyor.
Eksikler
- Wana yenilebilir ürünlerindeki tedarik sorunları gelirleri yaklaşık 3 milyon CAD etkiledi.
- Düzeltilmiş FAVÖK beklentileri, pozitif sonuçlar için daha uzun bir zaman çizelgesine kaydı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO David Klein, ABD'deki kenevir türevi ürünlerin potansiyelini tartıştı ve eyalet düzeyindeki düzenlemelerin etkisine dikkat çekti.
- COO Judy Hong, rekabet ve fiyat baskılarına rağmen Avustralya'daki sürekli büyümeyi vurguladı.
- Şirket, maliyet yönetimi, ürün teklifleri ve mevcut tedarik zincirlerinden yararlanma konularındaki stratejik odakları tartıştı.
Canopy Growth'un Q2 FY2025 performansı, kannabis endüstrisindeki hem zorlukları hem de fırsatları yansıtıyor. Genel gelirdeki düşüşe rağmen, şirketin tıbbi kannabis ve cihaz satışları gibi stratejik segmentlere odaklanması olumlu sonuçlar verdi. Son satın alımlar ve operasyonel verimliliğe odaklanmayla birlikte Canopy Growth, gelişen düzenleyici ortam ve tüketici piyasalarında gezinirken gelecekteki büyüme için hazır görünüyor.
InvestingPro Öngörüleri
Canopy Growth Corporation'ın son finansal sonuçları, InvestingPro verileri ve ipuçlarının da vurguladığı gibi, geçiş halindeki bir şirketi yansıtıyor. Şirketin piyasa değeri 398,12 milyon dolar olup, bu değişken kannabis piyasasındaki mevcut değerlemesini gösteriyor.
InvestingPro İpucu'nun işaret ettiği gibi, yatırımcılar için en acil endişelerden biri, Canopy Growth'un "hızla nakit tüketmesi"dir. Bu durum, şirketin raporladığı düzeltilmiş FAVÖK zararlarıyla uyumludur (iyileşmiş olsa da) ve kazanç görüşmesinde tartışılan maliyet yönetimi stratejilerinin önemini vurgulamaktadır.
Makalede bildirilen gelir düşüşü, InvestingPro verilerinde gösterilen son on iki aydaki %6,17'lik gelir büyümesi ile daha da bağlamsallaştırılıyor. Bu negatif trend, makalede belirtildiği gibi yetişkin kullanımı segmentinde karşılaşılan zorluklarla tutarlıdır.
Bu olumsuz faktörlere rağmen, Canopy Growth'un son on iki aydaki %31,47'lik brüt kar marjı, Q2 FY2025 için bildirilen %35'e yakındır ve bu metrikte bir miktar istikrar olduğunu göstermektedir. Ancak, %-40,01'lik faaliyet geliri marjı, şirketin karlılığa ulaşmak için hala önemli çalışmalar yapması gerektiğini gösteriyor ve bu durum "analistlerin şirketin bu yıl karlı olacağını öngörmediklerini" belirten başka bir InvestingPro İpucu'nda yansıtılıyor.
Hisse senedinin performansı zorlu olmuştur; InvestingPro verileri son altı ayda %-53,15'lik bir fiyat toplam getirisi göstermektedir. Bu düşüş muhtemelen şirketin finansal performansından ve kannabis endüstrisindeki daha geniş piyasa koşullarından etkilenmiştir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve metrik sunmaktadır. Aslında, Canopy Growth için 5 tane daha InvestingPro İpucu mevcuttur ve bunlar şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla içgörü sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.