Beazer Homes USA Inc. (NYSE: BZH), 30 Ekim 2024 tarihinde 2024 mali yılı dördüncü çeyrek ve yıllık finansal sonuçlarını açıkladı ve zorlu piyasa koşullarında dayanıklılığını gösterdi. Şirket, arazi yatırımlarında ve aktif topluluklarda önemli bir artış kaydetti ve 243 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ile 4,53 dolar hisse başına kazanç bildirdi.
Yüksek konut kredisi faiz oranlarının yeni konut satış piyasasını etkilemesine rağmen, Beazer Homes yılın sonlarına doğru satışlarda ivme kazandı. Şirket aynı zamanda Sıfır Enerji Hazır ev pazarında lider konumda olup, evlerinin çoğunluğu Enerji Bakanlığı standartlarını karşılıyor.
Önemli Noktalar
- Beazer Homes arazi yatırımlarını %36 artırarak 750 milyon doların üzerine çıkardı.
- Aktif topluluklar yıllık bazda %20 artarak 162'ye ulaştı.
- Düzeltilmiş FAVÖK 243 milyon dolara, hisse başına kazanç 4,53 dolara ulaştı.
- Sıfır Enerji Hazır evlerde lider konuma geldi, başlangıçların %92'si Enerji Bakanlığı standartlarını karşılıyor.
- 2025 mali yılında topluluk sayısının 18 ila 22 artması bekleniyor.
- Ortalama satış fiyatının 530.000 doları aşmasıyla %10'un üzerinde üst sıra büyüme öngörülüyor.
- Brüt marjın %19,5 ile %20,5 arasında olması bekleniyor.
- 2025 mali yılında arazi yatırımlarına yaklaşık 850 milyon dolar yatırım yapmayı ve 2026 mali yılına kadar net borç/sermaye oranını %30'un altına düşürmeyi hedefliyor.
Şirket Görünümü
- Beazer Homes, 2025 mali yılı için topluluk sayısında %12,5 ila %15 büyüme hedefliyor.
- Topluluk aktivasyonlarının yılın ikinci yarısında daha yüksek olması bekleniyor.
- Satış hızı hedefi, topluluk başına ayda 2,5 ila 3 satış.
- 2025 mali yılı için brüt marj %19,5 ile %20,5 arasında öngörülüyor.
- Toplam likiditenin 500 milyon doları aşması ve Ekim 2027'ye kadar borç vadesi olmaması bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Yüksek konut kredisi faiz oranları yeni konut satış piyasasını zorlamaya devam ediyor.
- Kapanış zamanlaması nedeniyle 2. çeyrekte topluluk sayısında düz veya düşüş potansiyeli.
Olumlu Noktalar
- Ekim ayı siparişleri %30'un üzerinde arttı.
- Şirket, sermaye üzerinde çift haneli getiriler elde etme ve kârlılığı artırma konusunda güvenli.
- Gelecek yıl %100 Sıfır Enerji Hazır evlere geçmeyi taahhüt ediyor, bu da marjları iyileştirebilir.
Eksikler
- 2025 mali yılı kapanışlarının %60'ının geleneksel olarak daha düşük marjlar sağlayan hazır evler olması öngörülüyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim hisse geri alımlarını düşünüyor ancak arazi alımı ve büyümeye öncelik veriyor.
- Yaklaşan siyasi değişiklikler işgücü mevcudiyetini ve konut kredisi faiz oranlarını etkileyebilir.
- Konut kredisi faiz oranları son görüşmeden bu yana 50 baz puan yükseldi.
Genel olarak, Beazer Homes zorlu makroekonomik ortama rağmen 2025 mali yılında sürdürülebilir büyüme ve kârlılık için kendini konumlandırdı. Şirketin Sıfır Enerji Hazır evlere, arazi yatırımlarına ve verimli satış stratejilerine odaklanması, gelecek yıl için iyimser görünümünü destekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
Beazer Homes USA Inc. (NYSE: BZH), son finansal sonuçlarının da gösterdiği gibi, zorlu bir piyasada dayanıklılığını kanıtladı. Şirketin performansı ve görünümüne ek bağlam sağlamak için InvestingPro'dan bazı önemli metrikleri ve öngörüleri inceleyelim.
InvestingPro verilerine göre, Beazer Homes'un piyasa değeri 1,1 milyar USD olup, bu da konut inşaatı sektöründeki konumunu yansıtmaktadır. Şirketin F/K oranı 6,67'dir, bu da genel piyasaya kıyasla nispeten düşük bir kazanç çarpanında işlem gördüğünü gösteriyor. Bu, InvestingPro İpuçlarından biri olan "Düşük kazanç çarpanında işlem görüyor" ifadesiyle uyumludur.
Yüksek konut kredisi faiz oranlarının yarattığı zorluklara rağmen, Beazer Homes kârlı kalmayı başardı. Şirketin 2024 3. çeyrek itibarıyla son on iki aylık geliri 2,17 milyar USD olup, brüt kâr marjı %19,38'dir. Bu kârlılık, şirketin "Son on iki ayda kârlı" olduğunu belirten bir diğer InvestingPro İpucu ile tutarlıdır.
Beazer Homes büyümeye ve arazi yatırımlarına odaklanırken, bazı finansal zorluklarla da karşı karşıya olduğunu belirtmek önemlidir. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "Önemli bir borç yüküyle faaliyet gösterdiğini" vurguluyor. Bu, makalede belirtildiği gibi, şirketin 2026 mali yılına kadar net borç/sermaye oranını %30'un altına düşürme planlarıyla uyumludur.
Yatırımcılar ayrıca, bir diğer InvestingPro İpucuna göre BZH'nin hisse fiyatı hareketlerinin oldukça oynak olduğunun farkında olmalıdır. Bu oynaklık, değişen piyasa koşulları ve konut inşaatı sektörünün döngüsel doğası gibi faktörlere bağlanabilir.
Daha kapsamlı bir analiz ile ilgilenenler için, InvestingPro, Beazer Homes USA Inc. için 12 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.