ABD borsa yatırım fonu (ETF) piyasası önemli bir değişim geçiriyor ve yatırımcılar düşük maliyetli ya da aktif olarak yönetilen fonları tercih ediyor. State Street Global Advisors'a göre, Ekim ayı yatırımcı davranışında keskin bir zıtlığa tanık oldu. Orta piyasa ETF'leri 4 milyar dolarlık çıkış yaşarken, daha uygun fiyatlı ve aktif muadilleri toplamda 39 milyar dolar çekti.
2017'den bu yana düşük maliyetli pasif fonlar ABD piyasasına hakim oldu ve girişlerin ortalama %62'sini sağladı. Bu yıl da %61 ile piyasada benzer bir hakimiyeti sürdürüyorlar. Ancak, şu anda girişlerin %28'ini oluşturan aktif fonların popülaritesinde kayda değer bir artış oldu. State Street Global Advisors'tan Matthew Bartolini, yatırımcıların fiyat konusunda daha bilinçli hale geldiğini ve aynı zamanda kanıtlanmış geçmiş kayıtlara sahip daha geniş bir seçenek yelpazesi nedeniyle aktif yönetimi benimsediğini belirtiyor.
JEPI gibi yenilikçi teklifler, risk faktörlerini değiştirmeye odaklanarak aktif olarak yönetilen bir fonun ne olabileceğine dair algıları değiştiriyor. FactSet'ten Elisabeth Kashner, VOO ve IVV gibi uygun maliyetli çekirdek yatırımlara yönelik talebin devam ettiğini kabul ediyor. Ayrıca, düşük performansına ve 15 baz puanlık yüksek gider oranına rağmen TLT'ye olan şaşırtıcı ilginin de altını çiziyor. Bu arada, Vanguard Total Bond Market ETF (BND) rekabetçi fiyatlandırması sayesinde yatırım stratejilerinde temel bir rol oynamaya devam ediyor.
Aktif fonlar JEPI ve JEPQ, bu yılki girişlerde 88 milyar dolar gibi şaşırtıcı bir rakamla ön planda yer alıyor. Maliyet bilinci veya aktif yönetime yönelik hakim eğilime rağmen, bazı yatırımcıların hala Invesco'nun S&P 500 Equal Weight ETF'si (RSP) ve Ark Innovation ETF'si (ARKK) gibi daha yüksek ücretli seçeneklere ilgi göstermesi, sadece gider oranlarının ötesinde bir değer gördüklerini gösteriyor.
Bartolini, hisse senedi piyasalarındaki çeşitlendirme ve vergi kaybı hasadı gibi mevsimsel yatırım faaliyetleri ve potansiyel yıl sonu rallileri nedeniyle orta seviye fiyatlı pasif fonların bir geri dönüş görebileceğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.