FTSE Russell bu Cuma günü yıllık yeniden yapılanmasına hazırlanırken, yapay zeka (AI) ile ilgili hisse senetlerindeki önemli bir artışın, gösterge endekslerinin yeni yapısını büyük ölçüde etkilemesi bekleniyor. Genellikle yılın en yoğun işlem günlerinden birine yol açan Russell Yeniden Yapılandırma, Cuma günü piyasa kapandıktan sonra yürürlüğe girecek. Bu, FTSE Russell'ın yıllık endeks güncellemesinin doruk noktasına işaret ediyor ve fon yöneticilerinin portföylerini revize edilen endeks ağırlıklarına ve bileşenlerine uyacak şekilde yeniden hizalamalarını isteyen bir süreç.
Yeniden yapılandırma, büyük sermayeli hisse senetlerinden oluşan Russell 1000 endeksi ve küçük sermayeli hisse senetlerinden oluşan Russell 2000 endeksi de dahil olmak üzere çeşitli Russell endekslerini etkilemektedir. Bu iki endeks birlikte Russell 3000 endeksini oluşturmaktadır. Ayrıca, Russell 1000 büyüme ve Russell 2000 değer endeksleri gibi stil endeksleri de değişikliğe uğrayacaktır.
Son yeniden yapılandırmadan bu yana, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ve Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) gibi yapay zeka ile ilgili hisse senetleri güçlü bir ralli yaşadı. NVIDIA'nın hisseleri yaklaşık %180, Super Micro ise %230'dan fazla artış gösterdi. Diğer önemli kazançlar arasında yaklaşık %75'lik bir artışla Meta Platforms (NASDAQ:META) ve %31'in üzerinde tırmanan Microsoft (NASDAQ:MSFT) yer alıyor.
Jefferies hisse senedi stratejisti Steven DeSanctis'e göre, Russell 1000 büyüme endeksi artık 400'den az hisse senedi içerecek ve ilk beş isim endeksin ağırlığının %44'ünden fazlasını temsil edecek. DeSanctis, "En tepedeki tüm isimler giderek daha büyük bir orana sahip olmaya devam ediyor" dedi. Ağırlıklardaki değişim Russell 2000 büyüme endeksini de etkileyecek, teknoloji sektörünün ağırlığında %4,6'lık bir düşüş ve sağlık hizmetleri için %3,4'lük bir artış öngörülüyor.
Allspring Global Investments'ta kıdemli portföy yöneticisi olan Bryant VanCronkhite, Russell 1000 büyüme endeksi bileşenlerinin yaklaşık üçte ikisinin teknoloji ve iletişim hizmetleri sektörlerinde yoğunlaşacağını vurguladı. Ayrıca, yaklaşık 45 hisse senedinin büyüme endeksinden çıkmasının beklendiğini ve değer endeksinin yaklaşık 870 olan sayısının 390'ın biraz üzerine düşeceğini belirtti.
FTSE Russell'ın ilk halka arzların üç ayda bir eklenmesiyle her yıl gerçekleşen yeniden yapılandırmasının seyrek doğası, endekslerini sürekli olarak güncelleyen diğer endeks sağlayıcılarıyla tezat oluşturuyor. İyi duyurulan yeniden oluşturma etkinliği, yatırımcılara potansiyel fiyat değişimlerinden yararlanma fırsatı sağladığı için ek piyasa faaliyetlerini teşvik eder.
FTSE Russell tarafından bildirildiği üzere, Haziran 2023 yeniden yapılandırması sırasında, New York Borsası ve Nasdaq'ta Cuma günü işlemlerinin kapanış anlarında sırasıyla 72,7 milyar $ ve 61,7 milyar $ ABD hisse senedi işlem gördü. Ayrıca, UBS kıdemli ABD hisse senedi stratejisti Patrick Palfrey, büyük sermayeli büyüme yöneticilerinin ilk on gösterge hisse senedinde %16,7 oranında düşük ağırlıkta olduğunu tahmin ediyor. Palfrey, bu yılki güncellemeden sonra Russell 1000 büyüme endeksindeki ilk 10 şirket ağırlığının %56,1'den %61,3'e çıkacağını öngörüyor.
NVIDIA gibi mega-cap büyüme hisselerindeki artan konsantrasyona rağmen, UBS analistleri, yeniden dengelemenin satın alma baskısı üzerindeki etkisinin, büyüme yöneticileri arasında izleme hatasını artırabilecek portföy çeşitlendirme kuralları tarafından hafifletilebileceğini öne sürüyor.
Aralık 2023 itibariyle, yaklaşık 10,5 trilyon dolarlık varlık Russell ABD endeksleriyle kıyaslanırken, küresel toplam 15,9 trilyon dolar oldu. Russell en büyük piyasa değerine sahip hisse senetlerini sınırlayan veya hariç tutan endeksler sunsa da, piyasa yoğunlaşmasını ele almak için endekslerin metodolojisini değiştirmeye yönelik mevcut bir plan bulunmamaktadır.
FTSE Russell Russell ABD Endeksleri Ürün Yönetimi Direktörü Catherine Yoshimoto, "Endeks sağlayıcısı olarak piyasayı yansıtmak için buradayız. Müşterilerimizden de sürekli olarak bunu istediklerini duyuyoruz." Yoshimoto ayrıca FTSE Russell'ın farklı ihtiyaçları olan müşteriler için sınırlandırılmış veya hariç tutma endeksleri gibi alternatif çözümleri araştırdığını belirtti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.