Wolfe Research analistleri Pazartesi günü yayınladıkları ayrı raporlarda Raymond James Financial (RJF) ve JPMorgan (NYSE:JPM) için notlarını 'Outperform'dan 'Equal Weight'e, State Street (STT) için ise 'Equal Weight'ten 'Underperform'a çevirdi.
Şirket, Ocak 2021'den bu yana RJF hakkında iyimserliğini dile getirerek, şirketin Varlık Yönetimi sektöründeki tutarlı, olumlu eğilimlerden yararlanmak için güçlü bir konumda olduğunu belirtti. Ancak, şimdi potansiyel endişeleri tespit ediyorlar.
Bu endişeler arasında kazanç tahminlerini aşağı doğru ayarlamak zorunda kalma olasılığı, beklenmedik şekilde yüksek çalışan tazminat oranları olasılığı, kısa vadeli faiz oranlarına daha fazla bağımlılık ve net yeni varlıklardaki olumsuz eğilimler yer alıyor.
JPMorgan ile ilgili olarak Wolfe Research, bankanın rekor seviyelere yaklaşan piyasa değeri ve düşen faiz oranları nedeniyle net faiz geliri zorluklarına karşı artan kırılganlığı nedeniyle yatırım pozisyonlarını azalttıklarını belirtti.
State Street'in hisse fiyatı hedefi 73 $ olarak belirlenmiştir. Wolfe Research analistleri, kazançlarda beklenen aşağı yönlü ayarlamalar nedeniyle şirketin performansının yetersiz kalmaya devam edebileceğini öngörmektedir. Mevcut ortalama hisse başına kazanç tahminlerinin aşırı iyimser olduğuna inanıyorlar.
Analistler, "2025 yılı için kazanç tahminlerimiz piyasa ortalamasının %10 altında, 2026 yılı için ise %20'ye varan oranda daha düşük" diyor. Bu durum daha zayıf net faiz gelirine, ücretlerdeki daha yavaş büyümeye ve hissedarlara sermaye geri dönüş kabiliyetinin azalmasına bağlanıyor.
"Önümüzdeki üç yıl içinde hisse başına kazancın 10 doları aşacağı güvenilir bir senaryo öngörmüyoruz ve piyasanın kazanç beklentilerini önemli ölçüde azaltması gerekeceğine inanıyoruz."
Bu makale AI'nin yardımıyla hazırlanmış ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.