Wolfe Research Cuma günü, Gates Industrial Corporation'ın (GTES) notunu Peer Perform'dan Outperform'a yükseltti ve 2024 yılı sonuna kadar hisse başına 20 $ hedef fiyat belirledi. Firma, şirketin değerleme katsayılarında artış için önemli bir fırsat olduğuna dikkat çekerek, bunun iş büyümesinde yeniden canlanma, artan kar marjları ve serbest nakit akışı üretimindeki iyileşme nedeniyle beklendiğini belirtti. Wolfe Research ayrıca, Blackstone'un büyük hissedarlığının olumsuz etkisine ilişkin endişelerin daha az önemli hale geldiğini belirtti.
Gates Industrial'ın notunun yükseltilmesi kararı, Wolfe Research'ün Elektrikli Ekipmanlar ve Çoklu Endüstri sektörü için 2024 yılı tahmininde, 2024 yılının başlarında envanter ve sipariş birikimiyle ilgili zorluklarla birlikte düşük bir iş büyümesi dönemi öngörülmesinin ardından geldi. Bununla birlikte, firma aynı zamanda Federal Rezerv'in daha uzlaşmacı bir tutum sergileyeceğini ve daha kısa iş döngüleriyle ilişkili şirketlere fayda sağlayabilecek endüstriyel faaliyet göstergelerinde bir toparlanma olacağını tahmin etti.
Firma, Gates Industrial'ın piyasa değerlemesinin kendi sektörü içinde özellikle cazip olduğunu, şirketin hisselerinin 2024 yılı için öngörülen faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârının (FAVÖK) 7,7 katından ve hisse fiyatına göre kazancının 11,0 katından işlem gördüğünü vurguladı. Bu, FAVÖK'ün 17,3 katı ve kazanç-fiyat oranının 23,2 katı olan daha yüksek endüstri ortalama değerlemelerinin aksine bir durumdur. Firma, Gates Industrial'ın 2024 yılı boyunca büyüme görünümü güçlendikçe değerleme katlarında göreceli bir artış yaşamak için iyi bir konuma sahip olduğu görüşündedir.
Analistlerin Gates Industrial'ın notunu yükseltme konusundaki artan güveni, şirketin özellikle mobil ürün kategorilerinde 2024 yılı için daha iyimser bir kar projeksiyonu ile desteklendi. 2023'ün dördüncü çeyreğine ilişkin kazanç raporunda gösterildiği gibi, kar marjlarında ve nakit akışı yaratmada daha iyi performansa ilişkin son işaretler de olumlu değerlendirmeye katkıda bulundu. Ayrıca, Blackstone'un Gates Industrial hisselerindeki payını kısa süre önce azaltmasına piyasanın verdiği olumlu tepki, yatırımcıların ilgisinin arttığını gösterdi. Blackstone, şirketin hisselerinin %28 gibi önemli bir kısmını elinde tutmaya devam ediyor ve bu hisseleri önümüzdeki 9 ila 12 ay içinde aşamalı olarak satmayı planlıyor.
Not artırımı, Gates Industrial'ın New York'ta düzenlenmesi planlanan yatırımcı etkinliğinden önce geldi. Analistler, şirketin FAVÖK ve hisse başına kazanç hedefleri de dahil olmak üzere orta vadeli büyüme tahminlerinde önemli bir değişiklik beklemiyor. Firma ayrıca Gates Industrial'ın kayış sistemlerinden zincir sistemlerine geçiş, kişisel taşımacılıktaki gelişmeler, elektrikli araçların (EV) pazara girişinin artması ve veri merkezleri için sıvı soğutma sistemlerindeki yeni fırsatlar gibi büyüme stratejilerinde güncellemeler bekliyor.
Wolfe Research'ün Gates Industrial'ı değerleme yaklaşımı, henüz gerçekleşmemiş potansiyel büyümeyi dikkate alarak temkinli olmaya devam ediyor. Daha önceki 15 dolarlık tahmine göre 2024 sonu için 20 dolarlık yeni hedef fiyat, 2025 mali yılı için öngörülen FAVÖK'ün 9,5 katına ve hisse fiyatına göre öngörülen kazancın 11,8 katına dayanıyor ve beklenen fiyat aralığı 11 ila 24 dolar arasında.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek ayrıntılar için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.