Önde gelen çelik üreticisi Ternium (NYSE: TX), 2024 yılının üçüncü çeyreğine ait kazançlarını açıkladı ve 368 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK ile 93 milyon dolarlık net gelir bildirdi. Çelik sevkiyatlarındaki artışa rağmen, şirket gerçekleşen fiyatlardaki düşüş nedeniyle marjlarda bir düşüş yaşadı.
Ternium, özellikle ana pazarlarındaki otomotiv ve altyapı sektörlerinden gelecek talep konusunda iyimser. Şirket ayrıca yenilenebilir enerji ve genişleme projelerine önemli yatırımlar yapıyor ve önümüzdeki yıllar için önemli bir sermaye harcaması öngörüyor.
Önemli Noktalar
- Ternium'un 2024 3. çeyreğinde düzeltilmiş FAVÖK'ü 368 milyon dolar, net geliri ise 93 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Tüm ana pazarlarda sevkiyatlar arttı, ancak düşük çelik fiyatları nedeniyle marjlar zarar gördü.
- Meksika'da çelik tüketimi güçlü seyrediyor ve rekor sevkiyat bekleniyor.
- Brezilya'da çelik tüketimi yıllık bazda %9 arttı, ithalattaki artış nedeniyle hükümet tarafından uygulanan tarifeler ve anti-damping soruşturmaları başlatıldı.
- Arjantin'in çelik pazarı toparlanma belirtileri gösteriyor ve Ternium uzun vadeli talep konusunda olumlu.
- Yenilenebilir enerji girişimleri arasında Arjantin'de yakında faaliyete geçecek bir rüzgar çiftliği bulunuyor.
- Pesquería'daki genişleme projeleri devam ediyor, yeni bir asitleme hattı ve bitirme merkezinin 2025-2026'da faaliyete geçmesi bekleniyor.
- Şirket, toplam 177 milyon dolar tutarında ADR başına 0,90 dolar ara dönem temettü açıkladı.
- Ternium'un net nakit pozisyonu, düşük FAVÖK ve yüksek işletme sermayesi ve CapEx nedeniyle 1,7 milyar dolara geriledi.
- Yönetim, Meksika'nın sanayi talebi ve Kuzey Amerika çelik pazarı beklentileri konusunda iyimser.
Şirket Görünümü
- Ternium, otomotiv üretiminde ve altyapı projelerinde büyüme bekliyor.
- Şirket, 2024 için 1,7 milyar dolar ile 1,8 milyar dolar arasında CapEx öngörüyor ve yeni tesisler ile rüzgar çiftliğine odaklanıyor.
- 2025 için CapEx'in yaklaşık 2,3 milyar dolar olması bekleniyor, ağırlıklı olarak Pesquería projesi için.
- Yüksek fiyatlı hammaddelerin aşamalı olarak kaldırılmasıyla maliyetlerin azalması ve önümüzdeki çeyreklerde pozitif nakit akışı bekleniyor.
Olumsuz Noktalar
- Çelik için gerçekleşen fiyatların düşmesi nedeniyle marjlar geriledi.
- Net nakit pozisyonu önceki çeyreğe göre azaldı.
- Küresel çelik pazarındaki aşırı kapasite devam eden zorluklar yaratıyor.
Olumlu Noktalar
- Mevsimsel düşüşe rağmen Meksika'da rekor sevkiyat bekleniyor.
- Hükümet reformlarının ardından Arjantin'de uzun vadeli talep görünümü olumlu.
- Kuzey Amerika düşük karbon yoğunluklu çelik üretimine yöneliyor ve Ternium bölgesel talepleri karşılamak için yatırım yapıyor.
- Brezilya ve Kuzey Amerika'daki hükümet önlemleri çelik ithalatına bağımlılığı azaltmayı amaçlıyor, bu da potansiyel olarak Ternium'a fayda sağlayabilir.
Eksikler
- Düşük çelik fiyatları nedeniyle ton başına gelir düştü ve marjları etkiledi.
- Üretim artışına rağmen, demir cevheri fiyatlarındaki düşüş nedeniyle Madencilik segmentinde net satışlar sabit kaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, artan CapEx ortamında yüksek bir ödeme oranını koruyarak temettü azaltma endişelerini ele aldı.
- Kuzey Amerika tedarik zinciri ve ABD'deki olası tarifeler konusunda iyimserlik ifade edildi.
- Şirket, Brezilya'nın çelik ithalat kota sistemiyle ilgili zorlukları ele almak için sektör birlikleriyle çalışıyor.
Ternium'un 2024 3. çeyrek kazanç görüşmesi, şirketin zorlu bir pazardaki direncini vurguladı. Düşük çelik fiyatları ve küresel aşırı kapasite sorunlarıyla karşı karşıya olan Ternium, ana pazarlarında ve yenilenebilir enerji projelerinde stratejik yatırımlarla kendisini gelecekteki büyüme için konumlandırıyor.
Şirket yönetimi, Kuzey Amerika çelik endüstrisi konusunda iyimser ve yerel üretimi desteklemek için hükümet politikalarıyla proaktif olarak ilgileniyor. Güçlü bir temettü ve net bir genişleme vizyonu ile Ternium, uzun vadeli talep ve operasyonel verimlilik odağıyla pazar dalgalanmalarını yönetiyor.
InvestingPro Öngörüleri
Ternium'un (NYSE: TX) finansal sağlığı ve pazar konumu, InvestingPro'dan alınan son verilerle daha da aydınlanıyor. Kazanç raporunda vurgulanan zorluklara rağmen, şirket güçlü bir finansal temel koruyor. InvestingPro verilerine göre, Ternium 6,76 milyar dolarlık piyasa değeriyle çelik endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor.
En çarpıcı InvestingPro İpuçlarından biri, Ternium'un "bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğu" yönünde. Bu, şirketin bildirdiği 1,7 milyar dolarlık net nakit pozisyonuyla uyumlu, ancak önceki çeyreğe göre azalmış durumda. Bu güçlü likidite pozisyonu, Ternium'a genişleme projeleri ve yenilenebilir enerji girişimleri için iddialı sermaye harcama planlarını finanse etme konusunda finansal esneklik sağlıyor.
Dikkat çeken bir diğer InvestingPro İpucu, Ternium'un "hissedarlara önemli bir temettü ödediğini" gösteriyor. Bu, %12,78'lik etkileyici temettü getirisi ve son on iki ayda %22,22'lik temettü büyüme oranıyla doğrulanıyor. Şirketin sermaye harcamalarını artırırken bile hissedar getirilerine olan bağlılığı, yönetimin Ternium'un uzun vadeli beklentilerine olan güvenini vurguluyor.
15,69'luk (düzeltilmiş) F/K oranı, Ternium'un ucuz seviyelerde işlem görmediğini, ancak özellikle şirketin Meksika gibi kilit pazarlardaki büyüme beklentileri ve gelecekteki kapasite yatırımları göz önüne alındığında aşırı değerli de olmadığını gösteriyor.
InvestingPro'nun burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunduğunu belirtmekte fayda var. Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar, InvestingPro ürünü aracılığıyla sunulan ipuçlarının tam yelpazesini keşfedebilirler.
InvestingPro'dan alınan bu finansal metrikler ve ipuçları, Ternium'un kazanç raporuna değerli bir bağlam sağlıyor ve şirketin sağlam finansal durumunu ve pazar zorluklarıyla başa çıkma yeteneğini pekiştirirken gelecekteki büyümeye yatırım yapma kabiliyetini güçlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.