Tayland'ın 25 milyon işçinin sağlık hizmetleri, işsizlik yardımları ve emeklilik maaşlarından sorumlu 77 milyar dolarlık devlet fonu olan Sosyal Güvenlik Fonu, performansını artırmak için stratejik bir değişiklik kapsamında 11,6 milyar doları küresel özel varlıklara yönlendirmeye hazırlanıyor. Tarihsel olarak yurtiçi ve düşük riskli yatırımlara odaklanan fon, son on yılda ortalama %3'ün altında bir getiri ile düşük performans gösterdi.
Yatırım kurulu üyesi ve eski Goldman Sachs yöneticisi Petch Vergara, değişim ihtiyacının aciliyetini vurgulayarak, yeni bir yön olmadan fonun 2051 yılına kadar iflas edebileceğini belirtti.
2025 yılında başlaması planlanan yeniden yapılanma, önümüzdeki iki buçuk yıl içinde fonun düşük riskli varlık tahsisini %70'ten %60'a düşürmeyi ve yüksek riskli yatırımları %30'dan %40'a çıkarmayı hedefliyor.
2027 yılının ortasına kadar, hedef %50-50 bir dağılım elde etmek olup, yüksek riskli tahsisin %15'inin özel sermaye, özel kredi ve hedge fonları dahil olmak üzere küresel özel varlıklara yönlendirilmesi planlanıyor.
Bu hamle, Tayland'ın yaşlanan nüfusuna bir yanıt niteliğinde olup, 60 yaş üstü nüfus 2004'te 6,2 milyondan Aralık 2023'te 13 milyona yükselmiştir.
Reform odaklı yatırım stratejisi, fonun yönetim kurulunun kompozisyonundaki bir değişikliğin ardından geliyor. 21 üyeli kurulun üçte ikisi geçen yıl seçildi ve bunların çoğu işçi grupları ve büyük kurumsal reformları savunan ilerici bir parti tarafından aday gösterildi.
Analistler, nüfusun artan taleplerini karşılamak için fonun yatırım yaklaşımında uzun süredir bir değişiklik çağrısında bulunuyor ve geçmişteki kötü yönetim ve düşük performans nedeniyle kamuoyunun güven eksikliğine dikkat çekiyorlar.
Tayland Kalkınma Research Enstitüsü'nde sosyal güvenlik danışmanı olan Worawan Chandoevwit, 2045 yılına kadar katkı sağlayanlar ile emekliler arasında açık bir açık beklendiğini belirterek, yaklaşan dengesizliğe dikkat çekti.
Fonun yeni yatırım çerçevesi, emeklilik maaşı almaya hak kazanan emekli işçi sayısının önemli ölçüde artması beklendiğinden, uzun vadeli getirileri artırmak ve sürdürülebilirliğini sağlamak için tasarlandı.
Yeni yaklaşım, küresel emeklilik eğilimleriyle uyumlu olmayı hedefliyor. Bu eğilimler, küresel hisse senetlerine %60 ve küresel tahvillere %40 tahsis eden fonlar için son beş yılda ortalama %7,7'lik yıllık getiriler gösterdi ki bu Sosyal Güvenlik Fonu'nun son dönemdeki performansını büyük ölçüde aşıyor.
Fonun küresel çeşitlendirmeye olan bağlılığı, yüksek getiriler ve iyi yönetişimin sürdürülebilirliği için çok önemli olduğunun anlaşıldığını gösteriyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.