Spotify (SPOT) hisseleri, Wells Fargo ve Atlantic Equities’te hisse senedi notunun “ağırlık artır”a yükseltilmesinin ardından Pazartesi günü piyasa öncesinde yükselişe geçti.
Wells Fargo analistlerinin ayrıca SPOT'un marj iyileştirme taahhüdünün hız kazandığını belirterek firmanın Spotify hisseleri için fiyat hedefini 121 dolardan hisse başına 180 dolara yükseltti.
"SPOT'u ‘eşit ağırlık’ derecesine yükselttiğimizde bu, yönetimin marj hedeflerine karşı ilerleme göstermesine dayanıyordu. Opex, OI kayıpları iyileştikçe kaldıraç etkisi gösteriyor ve SPOT'un 2024’ün ilk çeyreğinde başabaş olacağını düşünüyoruz.”
Analistler, bunun bir reklam durgunluğu sırasında olduğunu, bu nedenle podcast faaliyetlerinin "muhtemelen biraz geride kaldığını" ekledi.
"SPOT'un marjlarını ve değerlemesini marj teslimatı ile yukarı yönlü olarak görüyoruz. 2023-2025 için brüt ve faaliyet marjlarında Wall Street tahminlerinin önündeyiz (örneğin, '24 OM/GM %28/%2 iken Street’in ise sırasıyla %27/%-0,4)."
Bu arada Atlantic Equities'te analistler, firmanın Spotify için fiyat hedefini hisse başına 110 dolardan 160 dolara yükseltti.
Yükseltmenin "1,5x ileriye dönük 12 milyonluk gelire dayandığını, tarihsel seviyelerin oldukça altında olduğunu ve DCF çalışmasıyla desteklendiğini" belirtti.
Analistler ayrıca müzik dışı girişimlerin nihayet marj genişlemesine yol açtığını görmenin, yatırımcıları "yüreklendirici" olacağına ve sektörün dördüncü çeyrek sonuçlarının, "reklam pazarının artık dibe vurduğunu, tahminlere ve çoklu genişlemeye olan güvenin arttığını" gösterdiğine inanıyor.
Spotify hisseleri piyasa öncesinde %2,7 artış gösterdi.
Yazar: Sam Boughedda