Citi'deki analistlere göre, Salesforce'un (CRM) yaklaşan kazanç sonuçları beklentileri karşılayabilse de, mali yılın ikinci yarısında büyümenin muhtemelen yavaşlayacağına dair işaretler var.
Citi, Salesforce'un yaklaşan sonuçları hakkında "nispeten dengeli bir görüş" sürdürüyor ve ikinci çeyrek tahminlerinin ulaşılabilir görünmesine rağmen, yılın ikinci yarısının zorluklar sunabileceğini kabul ediyor.
Analistler, "İş ortaklarından gelen girdiler temkinli kalmaya devam ediyor ve ikinci yarıda yavaşlama riski görüyoruz" diye belirterek, Salesforce'un bazı alanlarda daha zor karşılaştırmalar ve daha az güçlü taleplerle mücadele edebileceğini öne sürüyor.
Özellikle Citi, Salesforce'un üçüncü çeyrek ve 2025 mali yılı Mevcut Kalan Performans Yükümlülüğü (cRPO) tahminlerinin, geçen yılki önemli Amazon Web Services (AWS) anlaşmasından kaynaklanan "zor karşılaştırmalar" ve önceki fiyat artışlarının etkisi nedeniyle risk altında olabileceğine işaret ediyor.
Citi'nin kendi cRPO tahmini, bu endişeleri yansıtarak üçüncü çeyrek için konsensüsün yaklaşık bir puan altında.
Analistler ayrıca, Salesforce iş ortaklarıyla yapılan son kontrollerin, işletmelerin bütçe optimizasyonuna öncelik verdiği "hala durgun ve uzamış bir talep ortamı" ortaya çıkardığını belirtti.
Kamu sektöründe ve Sales Cloud ve Service Cloud gibi belirli Salesforce ürünleri için talep güçlü kalırken, Data Cloud ve üretken yapay zeka (GenAI) ürünleri gibi daha yeni tekliflere olan ilgi hayal kırıklığı yaratıyor.
Citi, "Data Cloud'un düşük öncelikli olduğu, az ilgi gördüğü ve karmaşık fiyatlandırmaya sahip olduğu söyleniyor" diye belirtti.
Bu endişelere rağmen Citi, sektör yeniden değerlemesini dikkate alan güncellenmiş bir değerleme çerçevesine dayanarak Salesforce için fiyat hedefini 260 dolardan 290 dolara yükseltti.
Bununla birlikte, özellikle mali yılın ikinci yarısında daha zayıf bir performans içerebileceği konusunda uyarıda bulunuyorlar.
Salesforce'un ikinci çeyrek sonuçları sağlam olabilse de Citi, yatırımcıların şirketin önündeki zorlukları aşarken büyümede potansiyel bir yavaşlamaya hazırlıklı olmaları gerektiğini öne sürüyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.