Son kazanç çağrısında, Repsol S.A. (REP.MC) önemli zorluklarla karşı karşıya kalınan bir dönemde stratejik ayarlamalar ve finansal dayanıklılık sergileyen üçüncü çeyrek performansını tartıştı.
Şirket, çeyrek için 558 milyon Avro düzeltilmiş gelir bildirdi; bu, geçen yılın aynı dönemine göre %49'luk bir düşüşü temsil ediyor ve öncelikle düşük rafinaj marjları ve Libya'daki üretim kesintilerinden kaynaklanıyor. Bu aksiliklere rağmen, Repsol'ün operasyonlardan elde ettiği nakit akışı 1,5 milyar Avro'ya ulaşarak iyileşme gösterdi.
Önemli Noktalar
- 3. çeyrek için düzeltilmiş gelir 558 milyon Avro oldu, yıllık bazda %49 düşüş gösterdi.
- Operasyonlardan elde edilen nakit akışı 1,5 milyar Avro'ya yükseldi.
- Net borç, temettü ödemeleri ve hisse geri alımları nedeniyle 5,5 milyar Avro'ya yükseldi.
- Rafinaj marjları ortalama varil başına 4 dolar oldu, önceki yılın 13,6 dolarına göre önemli bir düşüş.
- Upstream düzeltilmiş geliri 280 milyon Avro'ya düştü, üretim günlük ortalama 553.000 varil petrol eşdeğeri oldu.
- Düşük Karbon bölümü, İspanya'daki düşük elektrik fiyatları nedeniyle 7 milyon Avro zarar bildirdi.
- Yenilenebilir kapasite 3,2 gigavata ulaştı, yıl sonu hedefi 4 gigavat.
- Güncellenen 2024 görünümü, üretimin günlük 570.000 ila 600.000 varil aralığının alt sınırında olmasını öngörüyor, operasyonlardan elde edilen nakit akışı 6 milyar Avro'ya revize edildi.
Şirket Görünümü
- Repsol, Libya'da 15 kuyu açmayı ve Kuzey Amerika ve Brezilya'da stratejik ayarlamalar yapmayı planlıyor.
- Önemli projelerin 2029'a kadar üretim artışına katkıda bulunması bekleniyor.
- Şirket, zorlu bir makroekonomik ortamda nakit akışı üretimini artırmayı hedefliyor.
Düşüş Gösteren Noktalar
- Düşük rafinaj marjları ve Libya'daki üretim kesintileri finansal performansı etkiledi.
- Düşük Karbon bölümü, İspanya'daki düşen elektrik fiyatları nedeniyle zarar etti.
Yükseliş Gösteren Noktalar
- Repsol 2018'den bu yana müşteri tabanını üçe katladı ve İspanya'da lider konuma geldi.
- Waylet uygulaması yaklaşık 9 milyon dijital müşteriye ve günlük 230.000'den fazla işleme sahip.
- Şili'deki güneş enerjisi portföyünü elden çıkarma planları, rüzgar varlıklarını elinde tutarken.
Hedef Altı Kalan Noktalar
- Şirketin düzeltilmiş geliri ve üretimi önceki yılların rakamlarının altında kaldı.
- Düşük Karbon üretim bölümü negatif düzeltilmiş gelir bildirdi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- İspanya'daki projeler gecikebilir, 2028-2029'a kadar uzayabilir.
- Beklenen varlık rotasyonunun 2,4 milyar Avro ila 2,5 milyar Avro CapEx üretebileceği tahmin ediliyor.
- Rafinaj marjları toparlanıyor, İspanya'daki dolandırıcılıktan etkilenen bir prim var.
- Yönetim, 2026'ya kadar bir upstream aracının potansiyel listesini tartıştı.
Repsol'ün CEO'su Josu Jon Imaz, sunumun başında İspanya'nın güneydoğusundaki son ani sel baskınları için taziyelerini de iletti. Şirketin rekabetçi bir dağıtım politikası sürdürme ve disiplinli yatırım yönetimi gibi stratejik önceliklere odaklanması, çağrı boyunca tekrarlandı.
Zorluklara rağmen Repsol, piyasa dinamiklerine yanıt olarak sermaye tahsisi konusunda temkinli davranırken, hissedar getirilerine öncelik vererek stratejik planına bağlı kalmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Repsol'ün son kazanç çağrısı finansal performansındaki zorlukları vurgularken, InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin konumuna dair daha nüanslı bir tablo ortaya koyuyor. Bildirilen %49'luk düzeltilmiş gelir düşüşüne rağmen, Repsol güçlü bir finansal temel sürdürüyor.
InvestingPro verilerine göre, Repsol'ün F/K oranı düşük bir seviye olan 4,27'de duruyor, bu da hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, Repsol'ün "Kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranında işlem gördüğünü" belirten bir InvestingPro İpucu ile uyumlu ve yatırımcılar için potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor.
Şirketin %3,41'lik temettü getirisi, özellikle Repsol'ün "33 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" belirten başka bir InvestingPro İpucunu göz önünde bulundurduğumuzda dikkat çekici. Kazanç çağrısında bahsedilen rekabetçi bir dağıtım politikası sürdürmeye odaklanma göz önüne alındığında, hissedar getirilerine olan bu uzun vadeli bağlılık özellikle önemli.
Ayrıca, Repsol'ün 14,79 milyar dolarlık piyasa değeri, "Petrol, Gaz ve Tüketilebilir Yakıtlar sektöründe önde gelen bir oyuncu" olduğunu belirten InvestingPro İpucu ile birlikte, mevcut zorluklara rağmen önemli pazar varlığını vurguluyor.
InvestingPro'nun Repsol için 13 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemli; bu, şirketin beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.
InvestingPro'dan gelen bu öngörüler, kazanç çağrısı tartışmasını tamamlayarak, Repsol'ün enerji sektöründeki zorlu bir dönemden geçerken finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha geniş bir bakış açısı sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.