RBC Capital Markets, Çarşamba günü Toast, Inc. (TOST) analizine başladı, menkul kıymete 'Sektör Performansı' değerlendirmesi verdi ve 19 $ hedef fiyat belirledi. RBC Capital analistleri, şirketin önemli restoran teknolojisi ve ödeme hizmetleri pazarına girmek ve genişlemek için ayırt edici bir avantaja sahip olduğuna ve aynı zamanda yazılım ürünlerinin daha fazla benimsenmesi yoluyla Yıllık Yinelenen Gelirini (ARR) artırdığına inandıklarını belirtti.
"Restoran sektörünün ince kâr marjları, sık personel değişimi ve bozulabilir envanterin yanı sıra değişen tüketici zevkleri ile karakterize edildiği düşünüldüğünde, Toast'un dijital çözümleri benimseyen restoranların devam eden eğiliminden kazanç sağlayacağı görüşündeyiz. Toast'un 2024 mali yılı sonuna kadar ABD'deki yaklaşık 645.000 küçük ve orta ölçekli işletme ve orta seviye restoranın yaklaşık %18'ine ulaşarak pazar payında yüzde üç puan daha kazanacağını tahmin ediyoruz."
Analistler, yazılımın giderek daha fazla benimsenmesinin 2024 ve 2025 mali yıllarında sırasıyla %31 ve %26'lık yıllık büyüme oranlarıyla güçlü ARR artışına yol açmaya devam edeceğini öngörüyor. Bu büyümenin stratejik yatırımlardan, mevcut müşterilere ek özelliklerin satılmasından, restoranlar için maliyet tasarrufu sağlayan yeni özelliklerin sunulmasından ve daha büyük müşterilerin kazanılmasından kaynaklanması bekleniyor.
Bununla birlikte, Toast hisselerinin benzer şirketlere kıyasla daha yüksek bir değerlemeyle işlem gördüğünü de belirttiler. Şu anda Toast'un hisseleri, 2025 takvim yılı için tahmini işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi düzeltilmiş kazanca (EV/adj. EBITDA) oranının yaklaşık 30,5 katı ile değerleniyor. Buna karşılık, en yakın rakiplerin ortalama değerlemesinin 23 kat civarında olduğunu belirttiler.
Analistler ayrıca, "Toast, değerleme katsayısını mevcut rakamlardan önemli ölçüde yükseltmek için, özellikle şirketin kârlı büyüme stratejisi için çok önemli olan Hizmet Olarak Yazılım (SaaS) Kullanıcı Başına Ortalama Gelirinde (ARPU) gelir büyümesini yeniden hızlandırma yeteneğini göstermelidir" yorumunda bulundu.
Çarşamba günü öğleden sonra, Toast hisseleri %1,84'lük bir düşüşle 18,10$'dan satılıyordu.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.