Borsa son bir gün içinde önemli dalgalanmalar yaşadı. Standard & Poor's 500 endeksi ve teknoloji odaklı Nasdaq bileşik endeksi Salı gününü %1 artışla kapattı. Bu artış, Pazartesi günü Standard & Poor's 500 endeksindeki %3'lük düşüşü takip etti.
Aynı zamanda piyasadaki volatilite beklentilerini ölçen VIX endeksi Pazartesi günü gün içinde 60'ın üzerine çıktıktan sonra yaklaşık 28'e geriledi.
Bu olaylar göz önüne alındığında, Federal Rezerv'in faiz indirimlerine ilişkin tahminler son birkaç hafta içinde belirgin bir şekilde değişti. Federal Rezerv fonları vadeli işlemlerinde işlem yapan piyasa şimdi 2024 yılında 136 baz puanlık bir indirim ve 2025 yılında 97 baz puanlık ek bir indirim bekliyor.
"Şu anda %5.25 ile %5.5 arasında seyreden faiz oranlarıyla Federal Rezerv ekonomiyi ve mali piyasaları destekleme kabiliyetine sahiptir. Son ekonomik veriler, Federal Rezerv'in enflasyonun istikrarlı bir şekilde %2 hedefine geri döndüğüne dair inancını güçlendirmiş olmalı" dedi.
Uzmanlar şimdi Federal Rezerv'in Eylül toplantısında faiz oranlarını 50 baz puan düşüreceğini tahmin ediyor. Uzmanlar, 2024 yılı boyunca toplam 50 baz puanlık bir indirim beklerken, 2025 yılında daha fazla düşüş öngörüyor.
Hisse senedi fiyatları, tahvil piyasaları ve döviz değerlerindeki son değişiklikler kısmen yatırımcıların yaygın alım satım pozisyonlarını kapatmalarından kaynaklanmaktadır. Bunlar arasında Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük teknoloji şirketlerini satın alıp elde tutmak ve Japon yenine karşı bahis oynamak yer alıyor.
Bu pozisyonların kapatılmasının son piyasa dalgalanmalarını nasıl etkilediğini tam olarak değerlendirmek zor olsa da, UBS tarafından belirtildiği gibi yatırımcılar yüksek riskli yatırımlar konusunda daha muhafazakar hale geldi.
Opsiyon ticareti piyasasındaki yatırımcılar arasında bu daha temkinli yaklaşımın kanıtları görülebilir.
Satım opsiyonları ile alım opsiyonları arasındaki fiyat farkı bir önceki haftadan bu yana artmıştır. Bu durum, yatırımcıların artık finansal kazanç şansından ziyade potansiyel kayıplara karşı korunma için ödeme yapmaya daha meyilli olduğunu göstermektedir. Ayrıca, Standard & Poor's 500 endeksinin farklı zaman dilimlerinde beklenen oynaklığı tersine dönmüştür. Üç ay için beklenen oynaklık artık bir yıl için bekleneni aşmaktadır. Bu durum Mart 2023'teki finansal krizden bu yana yaşanmamıştı.
Stratejistler, "Bu, Federal Rezerv'in yavaşlayan ekonomik büyümeye derhal yanıt vermezse politikasında hata yapabileceği endişelerini yansıtıyor" diye ekledi.
Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan zayıf istihdam verilerine rağmen uzmanlar resesyon olasılığının hala düşük olduğuna inanıyor.
"Öncelikli senaryomuz ABD ekonomisinin hafif bir gerileme yaşayacağı yönünde. Ekonomik büyümenin %2'lik olağan oranın biraz altına inmesini ve enflasyonun düşmeye devam etmesini bekliyoruz."
Analistler ticari kar marjlarının hala güçlü olduğunu vurguluyor. Bu da şirketlerin işgücünü azaltmak için acil nedenleri olmadığını gösteriyor.
Haziran ayı perakende satışları ve kişisel harcamalara ilişkin veriler, tüketici harcamalarının kötüleşmek yerine daha önceki yüksek seviyelerden normal seviyelere döndüğünü göstermektedir. Genel olarak, hane halkları mali açıdan istikrarlı ve hizmet sektöründeki görünüm de olumlu.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiştir ve bir insan editör tarafından düzenlenmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.