Perşembe günü Morgan Stanley, Hexcel Corp. (NYSE:HXL) hisselerini Equalweight'ten Underweight'e düşürdü ve fiyat hedefini 70 dolardan 66 dolara indirdi. Karar, şirketin 20 Şubat 2024 Salı günü New York'ta düzenlenen ve Hexcel'in Havacılık, Savunma ve Endüstriyel pazarlarındaki olumlu çok yıllı büyüme görünümünü sergileyen Yatırımcı Günü'nün ardından geldi. Buna rağmen analist, büyüme potansiyelinin halihazırda mevcut konsensüse yansıdığına dair endişelerini dile getirdi.
Şirket, 2024-2026 yılları için Satışlar, FAVÖK, Düzeltilmiş EPS ve FCF beklentilerini detaylandıran orta vadeli bir iş görünümü sağladı. Ancak Morgan Stanley'nin analizi daha temkinli bir yaklaşım öneriyor ve faaliyet tahminleri konsensüsün altında kalıyor. Bu ihtiyat, Morgan Stanley tarafından yürütülen özel anketlerle desteklenen devam eden tedarik zinciri sorunları nedeniyle yeni uçak üretimine geçişte beklenen gecikmelerden kaynaklanıyor.
Analist ayrıca Hexcel'in hisselerinin F/K oranlarına dayalı tarihsel havacılık sektörü yükseliş katsayılarına kıyasla primli işlem gördüğünü belirtti. Premium değerleme ve tedarik zinciri zorluklarıyla ilişkili potansiyel riskler göz önüne alındığında, firma Hexcel için risk-ödül dengesinin aşağı yönlü olduğunu düşünüyor. Bu da notun düşürülmesine ve yeni bir fiyat hedefinin belirlenmesine yol açtı.
Morgan Stanley, TDG, HWM ve FTAI gibi riske göre ayarlanmış daha iyi fırsatlar olsa da, Hexcel yönetiminin üst düzey görünümünün 84 $ potansiyel değerleme ile Boğa senaryosu olarak kabul edilebileceğini vurguladı. Buna karşılık, Ayı senaryosu, beklenenden daha yavaş uçak üretim hızı artışları ve düşük hacimler nedeniyle olası marj sıkıştırması risklerini hesaba katarak 50 $ değerleme görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.