Mizuho analistleri, 2022'deki üstün performansa rağmen ABD’li petrol ve gaz hisselerini, pozitif bir yargıyla kapsamına aldı.
Firma, çoğunlukla değerleme konusunda olmak üzere bir dizi şirketin notunu düşürürken ExxonMobil (XOM) ve HF Sinclair (DINO) olmak üzere iki hisse senedini “nötr”den “satın al”a yükseltti. İlk hisse için fiyat hedefi, hisse başına 140 dolar olup artış yönlü yaklaşık %30'luk bir potansiyele işaret ediyor.
Analistler bir müşteri notunda;
"Kazançlar ve nakit akışları için hem yönetimden hem de konsensüsten daha muhafazakar bir görünüm oluşturmamıza rağmen şirketin, önümüzdeki 3-5 yıl boyunca nakit yaratmada lider olmayacağı gerçekçi bir senaryo oluşturmak zor. Bu durum, FCF/EV tahminlerimize dayanarak emsallerine göre yaptığımız ufak iskontoya yansımıyor.” diyor.
Analistler, Chevron (CVX) için daha az boğa eğilimi sergiliyor ve Chevron'u “nötr” olarak değerlendiriyor (önceki not “satın al” idi).
"Şirket, 2019 ve 2022 yılları arasındaki gerileme döneminde nakit getirisinde liderdi ve enerji kapsamımızdaki en güçlü bilançolardan birine sahip. Bununla birlikte 1) hisse senedinin FCF/ EV primi üzerinden işlem görmesi, 2) Permiyen’deki potansiyel sermaye verimliliğiyle ilgili engeller ve 3) uzun vadeli rezervlere ilişkin sınırlı görüş açısı nedeniyle yatırım durumuna, daha ‘nötr’ bir bakış açısıyla yaklaşıyoruz ve daha iyi bir giriş noktası arayacağız.”
Yazar: Senad Karaahmetovic