Microsoft'un (NASDAQ:MSFT) dördüncü çeyrek kazanç raporu öncesinde UBS analistleri Cuma günü yayınladıkları bir notta üç önemli konuya dikkat çekti: Azure'un yapay zeka ve güçlü temel talepten yararlanma potansiyeli, sermaye harcamalarının şekli ve Office 365'in genişleme hızı.
Analistler, Microsoft hisseleri için Al tavsiyesini ve 520 dolarlık fiyat hedefini korurken, şirketin yapay zeka ile uğraşmasının gelecekteki genişlemesi için önemli bir faktör olduğunu vurguladı.
"Google Cloud'un son sonuçlarından elde edilen bilgiler, Microsoft ile hem rekabet eden hem de işbirliği yapan bir şirket olan CoreWeave ile geçen hafta yaptığımız diyalogda olduğu gibi cesaret vericiydi. CoreWeave'in gelir ve sipariş defteri büyüme oranı etkileyici ve Microsoft'un önemli bir müşteri olması nedeniyle bunu yapay zeka altyapısına olan talep için olumlu bir gösterge olarak değerlendiriyoruz."
Notta, Azure için büyüme tahminlerinin yatırımcılar için gerçekçi olduğu vurgulanıyor.
UBS, "Özetle, yatırımcıların Azure'un Haziran ayının dördüncü çeyreğinde sabit para biriminde %32'lik bir artışla büyümesi ve Eylül ayının ilk çeyreği için %30'luk bir tahmin beklentileri ulaşılabilir" yorumunda bulundu. Ayrıca, firma 2025 mali yılı sermaye harcamaları tahminini 73 milyar dolara çıkardı ki bu da 70-75 milyar dolarlık genel piyasa tahminiyle tutarlı.
Office 365 ile ilgili olarak UBS, Haziran ayının dördüncü çeyreği için sınırlı ek büyüme öngörüyor ve kullanıcı sayısındaki daha yavaş büyüme göstergeleri nedeniyle Copilot hariç önceki tahminlerini düşürüyor. Bununla birlikte, Copilot'un Aralık 2024'ün ikinci çeyreğine kadar büyümede olumlu bir sürprize yol açabileceğini öne sürüyorlar.
Hisse senedi fiyatındaki son değişikliklere rağmen UBS, Microsoft'un hisse senedi fiyatının makul olduğuna inanıyor. UBS, "2025 takvim yılı için öngörülen serbest nakit akışının 38 katı olan hisse senedi fiyatı düşük değil, ancak 2025 mali yılında hisse başına kazançta beklenen %15'ten fazla artış ve cazip bir yapay zeka anlatısının ilk aşamaları ile garanti edildiğine inanıyoruz" dedi.
Yatırım bankası, Microsoft'un yapay zeka pazarındaki konumunun önemini vurgulayarak, hisse başına kazançta güçlü bir büyüme beklediğini ve 2025 takvim yılı için öngörülen serbest nakit akışının 47 katına dayanan 520 dolarlık bir hisse fiyatı hedefini koruduğunu belirtti.
Özetle UBS, yüksek hisse değerlemesine ve bilgi teknolojileri için kısıtlı bütçelere rağmen, gelecek vaat eden yapay zeka girişimlerini ve sağlam iş temelini gerekçe göstererek Microsoft hakkında iyimser olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.