Geçtiğimiz ay hisse senedi fiyatlarında yaşanan düşüşün ardından Russell 2000 endeksinin fiyat/kazanç oranı (F/K) 15,8'den 14,5'e gerileyerek ortalaması olan 15,2'den daha düşük bir seviyeye indi. Bu durum, Bank of America (BofA) analistlerinin müşterilerine yaptıkları bir bildirimde de belirttikleri gibi, endeksin değerinin altında görünmesine neden oluyor.
Küçük sermayeli hisse senetleri şu anda uzun vadeli ortalamalarının yaklaşık %5 altında değerleniyor. Bank of America, bu hisse senetlerinin önümüzdeki on yıl içinde diğerlerinden daha iyi performans göstereceğini öngörmektedir. Küçük sermayeli hisse senetlerinin F/K oranı büyük sermayeli hisse senetlerine kıyasla 0,73'tür ve bu oran uzun vadeli ortalama olan 1'in altındadır. Bu da Russell 1000 endeksinin %3'lük getirisine karşılık Russell 2000 endeksinin yıllık %10'luk bir getiri sağlayabileceğini göstermektedir.
Ayrıca, küçük ve orta ölçekli şirketlerin kazançları beklentileri aşmaktadır; bu şirketlerin %90'ı analistlerin tahminlerinden %5 daha yüksek ilk çeyrek kazançları bildirmiştir. Küçük sermayeli hisse senetlerinin kazançlarında yıldan yıla %20'lik bir düşüş yaşanmasına rağmen, analist beklentilerini aşan mali tahminlerde bulunan şirketlerin sayısının aşmayanlara kıyasla daha fazla olması nedeniyle imalat sektöründeki canlanma işaretleri cesaret vericidir.
Bank of America, küçük ve orta ölçekli şirket segmentinde büyüme hisseleri yerine değer hisselerine yatırım yapmayı tercih ediyor. Yatırımcılara fiyat/kazanç-büyüme oranı (PEG) yerine fiyat/kazanç oranına öncelik vermelerini tavsiye ediyor. Ayrıca, Bank of America'nın analizi, küçük sermayeli kantitatif modellerinde döngüsel sektörlerin savunmacı sektörlerden daha avantajlı olduğunu göstermektedir. Sanayi ve Enerji sektörleri bu modelde en üst sıralarda yer almaktadır.
Bu iki sektör, Bank of America tarafından analiz edildiği üzere duyarlılıkta olumlu değişiklikler göstermiştir. Ayrıca Bank of America analistlerine göre bu sektörler, diğer küçük sermayeli sektörlerin çoğuna kıyasla borçlarını yeniden finanse etme ihtiyacı duyma konusunda daha düşük risk taşıyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Ek ayrıntılar için Hüküm ve Koşullarımıza bakın.