Latin Amerika'nın önde gelen e-ticaret ve finansal hizmetler şirketi MercadoLibre, Inc. (MELI), 2024 yılının ilk çeyreğinde Brezilya ve Meksika'da güçlü operasyonel ve finansal performans bildirdi. Şirket, stratejik yatırımlar ve iyileştirilmiş kullanıcı deneyimi sayesinde bu pazarlarda Brüt Ürün Hacminde (GMV) yıllık bazda yaklaşık %30 büyüme kaydetti.
Bununla birlikte, Arjantin'in zorlu makroekonomik ortamı operasyonel gelirde bir düşüşe yol açmış olsa da, bu durum daha düşük kur farkı zararları ile kısmen dengelenmiştir. 25. kuruluş yıldönümünü kutlayan MercadoLibre, Arjantin'de devam eden ekonomik sorunlara rağmen Latin Amerika'da e-ticaret ve finansal hizmetlerin büyüme potansiyeline olan güvenini korumaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- MercadoLibre, Brezilya ve Meksika'da GMV'de bir önceki yıla göre yaklaşık %30 büyüme yaşadı.
- Şirketin reklamcılık işi, GMV penetrasyonunda düzenli seviyelere ulaştı.
- Mercado Pago, satın alma işinde, kredi portföyünde ve kredi kartı ihracında sağlam bir büyüme gösterdi.
- Arjantin'in zayıf makro ortamı ve peso devalüasyonu operasyonel gelirde düşüşe neden oldu.
- Şirket, genel büyüme beklentileri konusunda iyimserdir ve inovasyon ve ürün geliştirmeye devam etmeyi hedeflemektedir.
Şirket Görünümü
- MercadoLibre, büyüme ve kârlılığı artırmak için ekosisteminden ve teknolojisinden yararlanmaya odaklanmıştır.
- Şirket, Meksika'da finansal katılım için önemli bir fırsat görüyor ve pazardaki en büyük fintech olmayı hedefliyor.
- MELI Teslimat Günleri kanalı, maliyetlerin daha da düşürülmesine olanak tanıyacak şekilde tasarruf sağladı.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Arjantin'in ekonomik zorlukları MercadoLibre'nin ülkedeki kârlılığını etkiledi.
- Arjantin'de FVÖK'teki düşüş, zorlu makro ve talep sorunlarının yanı sıra para birimindeki devalüasyona bağlandı.
- Nakliye hüküm ve koşullarındaki değişiklikler nedeniyle brüt kar marjında daralma kaydedildi ve yüksek oranlar marjı düşürdü.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Arjantin dışındaki FVÖK önemli ölçüde artmıştır.
- Meli Más programı iyi bir benimseme ve katılımla hacim ve gelirde büyümeye yol açmıştır.
- Brezilya'daki toplam ödeme hacmi (TPV) büyümesindeki hızlanma, çevrimiçi ödemeler ve satış noktası işi için yenilenen pazara giriş stratejisinden kaynaklanmaktadır.
Eksiklikler
- Mart ayının son haftasında daha riskli gruplara geçiş ve düşük tahsilatlar nedeniyle kredi iş kolunda erken temerrütlerde artış gözlenmiştir.
- Birinci çeyrekte kredi kartı portföyünün genişlemesi ve tahsilatların mevsimsel yapısı nedeniyle kredi portföyünün ortalama faiz oranı gerilemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkan Noktalar
- Şirketin risk değerlendirme modelleri, artan erken temerrütlere rağmen kredi verme stratejisini desteklemektedir.
- Kredi defterinin ortalama faiz oranındaki düşüş, şirketin güçlü bir EBIT marjına sahip olmaya devam etmesi nedeniyle endişe verici değildir.
- MercadoLibre, gelecekte para kazanma potansiyeli olan lojistik hizmetlerinde verimlilik yakalamaya ve maliyetleri düşürmeye odaklanmaya devam ediyor.
- Brezilya'daki kaynak büyüme oranı güçlü iken, şirket Arjantin'de temkinli ve Meksika'da istikrarlı olmaya devam etmektedir.
- Muhasebe sınıflandırması, işin doğasını daha iyi yansıtmak için yapıldı ve faiz geliri ile satılan malların maliyeti FVÖK'ün üzerinde muhasebeleştirildi.
- Arjantin'de enflasyona kıyasla daha yavaş büyümeye rağmen, pazar esnekliğini koruyor ve fintech işi iyi performans gösteriyor.
MercadoLibre'nin Brezilya ve Meksika gibi kilit pazarlardaki güçlü performansı, şirketin farklı ekonomik manzaralarda gezinme yeteneğinin altını çiziyor. Arjantin zorluklarla karşılaşsa da şirketin stratejik odağı ve uyum yeteneği, gelişen Latin Amerika pazarında büyüme potansiyelinin devam ettiğine işaret ediyor.
InvestingPro Analizleri
MercadoLibre, Inc. (MELI), şirketin güçlü yönlerini ve yatırımcılar için potansiyel ihtiyat alanlarını vurgulayan son verilerle birlikte, sağlam finansal sağlık ve pazar varlığını göstermeye devam ediyor.
InvestingPro Verilerinde öne çıkan veriler arasında, MercadoLibre'nin Latin Amerika'daki e-ticaret ve finansal hizmetler sektöründeki ağır sıklet konumunu güçlendiren 82,67 milyar USD'lik önemli bir Piyasa Değeri yer alıyor. Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık Brüt Kâr Marjı %58,14 gibi etkileyici bir seviyede olup güçlü bir operasyonel verimlilik ve kârlılığa işaret etmektedir. Ayrıca, aynı dönemdeki Gelir Artışı %37,35 olarak kaydedilerek MercadoLibre'nin işini genişletme ve satışlarını etkin bir şekilde artırma kapasitesini ortaya koymaktadır.
InvestingPro İpuçları, MercadoLibre'nin bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve bunun da finansal istikrar ve esneklik sağladığını, özellikle de Arjantin'de yaşananlar gibi değişken ekonomik iklimlerde önemli olduğunu gösteriyor. Ayrıca, şirketin etkileyici brüt kâr marjları, etkili maliyet yönetimi ve fiyatlandırma stratejilerinin bir kanıtıdır ve genel finansal gücüne katkıda bulunur.
Öte yandan, yatırımcılar 5 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve bu durumun şirketin gelecekteki kazanç potansiyeli hakkında potansiyel endişelere işaret ettiğini bilmelidir. Ayrıca, hisse senedinin Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da yakın vadede olası bir geri çekilme veya konsolidasyon anlamına gelebilir.
MercadoLibre'nin finansal verilerini ve piyasa performansını daha derinlemesine incelemek isteyenler için https://www.investing.com/pro/MELI adresinden erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve diğerlerinin yanı sıra şirketin F/K Oranı, PEG Oranı ve Fiyat/Defter değeri gibi ölçütlere ilişkin içgörüleri keşfedin. InvestingPro'da listelenen toplam 14 ek ipucu ile yatırımcılar kararlarına rehberlik edecek zengin bilgiye sahip oluyor.
MercadoLibre'nin Brezilya ve Meksika'da devam eden başarısı, bu finansal bilgilerle birleştiğinde, şirketi bölgedeki ekonomik zorlukları aşabilecek ve büyüme fırsatlarından yararlanabilecek lider bir oyuncu olarak konumlandırıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.