Küresel yemek kiti şirketi HelloFresh (OTC:HLFFF) SE (HFG), 2024 yılının ilk yarısına ilişkin sonuçlarını açıklarken, hazır yemek (RTE) segmentinde önemli bir büyüme kaydederken, yemek kiti işinde zorluklarla karşılaştığını ortaya koydu. Şirketin RTE gelirleri Factor'un satın alınmasından bu yana yıldan yıla (YoY) %45'in üzerinde artış gösterdi ve 2. çeyrek net gelirleri 2 milyar Euro'ya yaklaştı. Yemek kiti gelirlerindeki %10'luk düşüşe rağmen HelloFresh, 2. çeyrekte %7,5'lik bir toplam grup AEBITDA marjı elde etti ve yaklaşık 57 milyon Avro serbest nakit akışı sağladı. Ayrıca şirket 190 milyon Avro tutarında yeni bir vadeli kredi anlaşması imzaladı ve talebi daha etkin bir şekilde karşılamak için maliyetleri düşürmeyi planlıyor.
Önemli Çıkarımlar
- HelloFresh'in RTE segmenti yıllık bazda %45 gelir artışı kaydetti.
- Yemek kiti işi beş yıl öncesine göre üç kat daha büyük ve 10 kat daha kârlı olmasına rağmen 2. çeyrekte gelirler %10 azaldı.
- 2. çeyrek net gelirleri yaklaşık 2 milyar Avroya ulaşırken, toplam grup FAVÖK marjı %7,5 oldu.
- İkinci çeyrekte serbest nakit akışı 57 milyon Avro civarında gerçekleşirken, 190 milyon Avro tutarında yeni bir vadeli kredi temin edildi.
- Şirket, daha yüksek müşteri kalitesi ve elde tutma için sabit maliyetleri azaltmayı ve pazarlama harcamalarını optimize etmeyi planlıyor.
Şirket Genel Görünümü
- HelloFresh, 2024 yılının tamamına ilişkin görünümünü %2 ila %8 sabit kur gelir artışı ve 350 milyon Euro ila 400 milyon Euro arasında bir FAVÖK aralığı ile yineliyor.
- Şirket, makroekonomik riskler konusunda temkinli olmaya ve maliyetleri düzene sokmaya ve verimlilik iyileştirmelerine odaklanmaya devam ediyor.
- Üçüncü çeyrekte sabit para biriminde %1 ila %2 gelir artışı ve 30 milyon Avro ila 50 milyon Avro arasında FAVÖK bekleniyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Yemek kiti segmentinde yeni müşteri edinme faaliyetlerinin azalması, bu ürünler için yapılan pazarlama harcamalarının da düşmesine neden olmuştur.
- Üçüncü çeyrekte değer düşüklüğü yaşanabilir ve yılın tamamında Hazır Yemek düzeltilmiş FAVÖK marjı %4'ün biraz altında kalabilir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Şirket, ekonomik pazarlama bütçesini ücretli kanallara odaklanacak şekilde ayarlayarak müşteri kalitesini ve elde tutma oranını artırmıştır.
- İkinci çeyrekte RTE kategorisinde %4'lük pozitif bir FAVÖK marjı elde edildi.
- Şirket, 2024 yılının tamamı için yatırım harcaması planlarını düzenledi ve 2025 yılında yatırım harcamalarını daha da azaltmayı hedefliyor.
Eksiklikler
- RTE'nin 2. çeyrekteki büyüme oranı %45-46 civarında gerçekleşerek yıllık %50 büyüme hedefinin biraz altında kaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Dominik Richter, RTE'nin büyüme trendinin yılın ikinci yarısında da devam edeceğini öngörüyor.
- Şirket, RTE ürün grubunun kârını ve serbest nakit akışını arttırmaya odaklanıyor.
- Yatırım harcamaları ve diğer finansal ölçütlere ilişkin daha fazla niceliksel rehberlik yılın ilerleyen dönemlerinde sağlanacaktır.
HelloFresh SE, RTE pazarında kayda değer bir başarı elde etmesine rağmen geleneksel yemek kiti segmentini yeniden kalibre etme ihtiyacı duyduğu bir geçiş döneminden geçiyor. Şirketin pazarlama ve maliyet yapısında yaptığı stratejik düzenlemeler, gelişen tüketici ortamına ve pazar taleplerine yönelik proaktif bir yaklaşımı yansıtmaktadır. Yılın geri kalanı için net bir görünümle HelloFresh, karlılığı ve nakit akışını artırırken büyüme yörüngesini sürdürmeyi hedefliyor.
InvestingPro İçgörüleri
HelloFresh SE (HFG), Hazır Yemek (RTE) segmentindeki büyümesinden faydalanırken pazardaki değişimlere uyum sağlamaya devam ettiğinden, şirketin finansal sağlığını ve hisse senedi performansını göz önünde bulundurmak önemlidir. İşte HelloFresh'in mevcut durumuna ışık tutan bazı InvestingPro Analizleri:
InvestingPro Verileri, HelloFresh'in büyüklüğünü ve pazardaki varlığını yansıtan 1,15 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor. Son dönemde karşılaştığı zorluklara rağmen şirket, 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %63,44 gibi etkileyici bir brüt kâr marjına sahiptir ve bu da satışlardan kâr elde etmede güçlü bir operasyonel verimliliğe işaret etmektedir. Bununla birlikte, şirketin hisse senedinin son altı ayda toplam -%59,25 getiri ile önemli bir fiyat düşüşü yaşaması da dikkat çekicidir.
InvestingPro İpuçları, yönetimin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve bunun şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvene işaret edebileceğini ortaya koyuyor. Buna ek olarak, analistler HelloFresh'in bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor, bu da yemek seti gelirlerindeki son düşüşten endişe duyan yatırımcılara güvence sağlayabilir.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, HelloFresh'in finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında daha fazla bilgi sağlayan 13 ek InvestingPro İpucundan oluşan kapsamlı bir liste sunuyor. Bu ipuçları https://www.investing.com/pro/HLFFF adresinde bulunabilir ve bilinçli yatırım kararları almak için değerli perspektifler sunar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.