Enel (ENEL.MI) 2023 yılının tamamında güçlü bir finansal performans sergileyerek net gelirini %20 artışla 6,5 milyar Avro'ya, FAVÖK'ünü ise 22 milyar Avro'ya yükseltti. Şirket elden çıkarma planını neredeyse tamamlamış ve hedefinin yaklaşık %90'ına ulaşmıştır.
Bir sonraki Yıllık Genel Kurul Toplantısı (AGM) için hisse başına 0,43 Avro temettü önerisi belirlendi. Enel, bir İtalyan üretim kapasitesi projesindeki %49'luk hissesini başarılı bir şekilde elden çıkararak hedef kredi ölçütlerine ve mutlak emisyonlardaki azalmaya katkıda bulundu. Şirket, 2024 yılından itibaren getirileri ve hissedar ücretlerini en üst düzeye çıkarmaya devam etmeyi bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Enel'in FAVÖK'ü 22 milyar Avro'ya ulaşırken, net gelir bir önceki yıla göre %20 artışla 6,5 milyar Avro'ya yükseldi.
- Faaliyetlerden elde edilen nakit (FFO), yılın ikinci yarısında önemli bir iyileşme ile %60'ın üzerinde artış gösterdi.
- Şirket elden çıkarma planını tamamlamaya yakın olup, %90'ı tamamlanmış durumdadır.
- Bir sonraki Genel Kurul'da hisse başına 0,43 Avro temettü teklif edilecektir.
- Yatırımların %50'sinden fazlası, istikrarlı ve görünür getirileri olan uzun vadeli varlıklara yapılmıştır.
- İtalya, Latin Amerika ve İspanya'daki iyileştirilmiş düzenleyici çerçeveler gelecekteki yatırımları desteklemektedir.
- Net borç 60 milyar Avro'nun biraz üzerindedir; 2024 yılı beklentisi 53 milyar Avro ile 54 milyar Avro arasındadır.
- Şirket, 2024 yılı için gelirlerinin %100'ünden fazlasını daha yüksek fiyatlarla önceden hedge etmiştir.
Şirket Görünümü
- Enel, yatırım sermayesi getirilerini en üst düzeye çıkarmaya odaklanmayı ve pazar fırsatlarını göz önünde bulundurmayı planlamaktadır.
- 2024 yılı için beklentiler arasında şebeke ve üretim segmentlerinde büyüme, perakende faaliyetlerinin etkisinin azalması ve gaz işinde iyileşme yer alıyor.
- Şirket 2024 yılında serbest nakit akışı nötrlüğüne ulaşmayı hedefliyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Olumsuz faiz oranı ortamı nedeniyle net finansal giderlerde artış olmuştur.
- Gelir vergileri, daha iyi ekonomik sonuçları yansıtacak şekilde artmıştır.
- İtalya'daki perakende segmentinin, marjların normalleşmesi nedeniyle 2024 yılında düşüş göstermesi beklenmektedir.
Yükselen Önemli Noktalar
- Şirketin kazanç karması Avrupa'ya doğru kayarak azınlık sonrası net sonuçların önemli ölçüde artmasına katkıda bulunmuştur.
- Enel'in başarılı bir ortaklık iş modeline sahip olduğu, yakın zamanda bir üretim kapasitesi projesindeki %49'luk hissenin elden çıkarılmasından da anlaşılmaktadır.
- ABD pazarından gelen olumlu katkılar ve İtalya'daki hidroelektrik emre amadeliğinin normalleşmesi FAVÖK büyümesini desteklemiştir.
Eksiklikler
- Enel, İtalya'daki yenilenebilir üretiminin %100'ünü henüz müşterilerle eşleştirmedi, ancak kapsam gelişiyor.
- Şirket, 2023'ün ikinci çeyreğindeki fiyat artışları nedeniyle müşteri tabanında kayıplar yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CFO, 2023'teki olağanüstü FFO iyileşmesini ve 2024'te %60-65'lik normal aralığa dönüş beklentisini tartıştı.
- Mevcut seviyelerin düşürülmesine odaklanılarak 2024 yılı için net borç beklentisi 53 milyar Avro ile 54 milyar Avro arasında belirlenmiştir.
- Şirket, 2024 yılı için mevcut fiyatlardan daha yüksek fiyatlarla gelirlerini önceden hedge ederek güçlü bir finansal destek sağlamıştır.
- Enel, 2024 yılında İtalya'daki perakende sektöründe, satın almalar ve satışların yeniden düzenlenmesi çabalarıyla desteklenen istikrarlı bir toparlanma öngörüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Enel (ENLAY), son tüm yıl performansına da yansıdığı üzere, dayanıklılık ve stratejik finansal yönetim göstermiştir. Piyasa değeri 66,96 milyar dolar olan şirketin istikrarı ve büyüme potansiyeli, yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük kabul edilen 15,26 F/K oranı ile daha da vurgulanmaktadır. Bu durum, şirketin hisselerinin değerinin altında olabileceğini ve yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir giriş noktası sunduğunu göstermektedir.
Gelir perspektifinden bakıldığında, Enel'in hissedarlara olan bağlılığı temettü geçmişi ile açıkça görülmektedir. Şirket, temettü ödemelerini 9 yıl üst üste artırmakla kalmamış, aynı zamanda etkileyici bir şekilde 25 yıl üst üste sürdürmüştür. Bu tutarlılık, Enel'in önemli bir gelir getiren yatırım olarak konumunu vurgulayan %3,71'lik önemli bir temettü getirisi ile eşleştirilmiştir.
İstikrarlı getiri arayan yatırımcılar, Enel'in düşük fiyat oynaklığı ile de rahatlayabilir ve Elektrik Hizmetleri sektöründe istikrarlı bir yatırım olarak profilini güçlendirebilir. Bununla birlikte, analistlerin cari yılda bir satış düşüşü beklediğini ve bunun şirketin gelecekteki gelir akışlarını değerlendirirken göz önünde bulundurulması gereken bir faktör olduğunu belirtmek önemlidir.
InvestingPro, Enel'in finansalları hakkında daha fazla bilgi edinmek ve daha derin bir analiz yapmak isteyenler için yatırım kararlarına rehberlik edecek bir dizi ek ipucu sunuyor. Şu anda Enel için 10 InvestingPro İpucu daha mevcut ve bunlara https://www.investing.com/pro/ENLAY adresini ziyaret ederek erişebilirsiniz. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir ve bilinçli yatırım kararları için kapsamlı bir araç seti elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.