Deutsche Bank, Salı günü ABD bankaları için 2024 tahmininde JPMorgan'ı (NYSE:JPM) 'Tut'tan 'Al'a yükseltti ve Wells Fargo 'yu (NYSE:WFC) 'Al'dan 'Tut'a düşürdü.
Analistler JPM için hedef fiyatı $140'dan $190'a yükseltti. Analistler, yatırımcıları 2024 yılında ABD bankaları için üç ana eğilim hakkında bilgilendirdi: 1) banka sermayesi için faydalı olan ancak tipik olarak karlar için zararlı olan faiz oranlarının düşmesi; 2) kredi döngüsü oluşumundan bağımsız olarak banka hisse senedi performansı için en önemli faktör olması beklenen kredi kalitesi; ve 3) düzenleyici ortam ve siyasi bağlam.
JPM ile ilgili olarak analistler, bankanın 2023'te takip ettikleri diğer tüm bankalardan daha iyi performans gösterdiğini ve bu nedenle hisse senedinin notunu şimdi yükseltmenin zamansız göründüğünü belirtti.
"Bununla birlikte, hisse senedi, net faiz geliri projeksiyonlarındaki artıştan (rakip bankalardaki potansiyel bir düşüşe kıyasla), sermaye piyasası gelirindeki artışa olumlu yanıttan ve güçlü sermaye ve kredi zararları karşılıkları seviyelerinden kazanç sağlamalıdır" dediler. "JPM hisselerinin değerinin düşük olduğunu iddia etmemekle birlikte, 2024 kazanç tahminimizin 11,5 katı ile aşırı fiyatlandırılmış da değildir; bu değer, 11,0 kat olan ortalama grup katsayısının sadece biraz üzerindedir."
Buna karşılık, WFC 2023 yılında firmanın kapsamındaki en yüksek performans gösteren ikinci hisse senedi oldu ve 2022 yılında da güçlü bir performans gösterdi.
Analistler, "WFC'nin her iki yıldaki kayda değer performansı, artan faiz oranlarına verdiği olumlu tepkiye, tutarlı çekirdek gider yönetimine, benzerlerinden daha yüksek sermaye miktarlarına ve WFC'nin düzenleyici hoşgörüden (varlık sınırının potansiyel olarak kaldırılması dahil) kazanç sağlayacağı beklentisine bağlanabilir" dedi.
Ancak Deutsche Bank, beklenen düşük faiz oranları ve kredilerde devam eden yavaş büyüme nedeniyle 2024 yılı için mütevazı bir net faiz geliri tahmini öngörüyor. Analistler ayrıca şirketin piyasa değerlemesinin makul göründüğünü belirtti.
Bu makale yapay zeka kullanılarak üretilmiş ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.